7 советов для создания диверсифицированного инвестпортфеля
Инвестиционный портфель криптана состоит из цифровых активов, которые наиболее волатильны и зависимы от фундаментала, а значит — высокорисковых. Поэтому следует пытаться сбалансировать и диверсифицировать криптовалютный инвестиционный портфель, чтобы он был максимально прибыльным и менее рисковым.
Перед тем, как создать собственный портфель, инвестору следует узнать обо всех типах активов, существующих на криптовалютном рынке. А также необходимо определить их основные параметры и характеристики:
- ценность (измерить уровень спроса и интереса инвесторов на рынке);
- ликвидность (чем больше объемы торгов и количество площадок, тем лучше);
- уровень децентрализации (чем меньше централизована криптовалюта, тем лучше);
- степень риска.
Неликвидные активы могут моментами показывать хорошую динамику роста. Но если они будут торговаться только на одной или двух небольших биржах, их будет сложно продать на пике стоимости. Поэтому нет смысла «заходить» в такие активы.
Классификация активов
Существует два общих класса: биткоин и альткоины. Биткоин является самым ликвидным активом с долей рынка более чем 47%. Из альткоинов доминирующим активом является Ether, имеющий долю рынка более чем 19%. Это два лидера на рынке цифровых активов, которые присутствуют на всех площадках и считаются наиболее ликвидными и менее рисковыми.
Все остальные альткоины распределяются почти на 60 классов в соответствии с функциональным назначением: стейблкоины, NFT, Web3, активы рынка DeFi, P2E, DAO, мем- и AI-токены и т. д.
Чтобы определить ценность актива, инвестору нужно понимать класс криптовалюты и ее функциональное назначение. Необходимо хорошо проанализировать актив касательно всех характеристик, чтобы принять окончательное решение — добавлять его в портфель или нет.
Распределение по степени риска
Наименее рисковым и децентрализованным активом является биткоин. Он обладает такой характеристикой благодаря использованию алгоритма консенсуса Proof-of-Work и заложенному механизму противодействия попыткам монополизации контроля или атак на блокчейн. Низкие показатели риска имеют также децентрализованные анонимные криптовалюты, например Monero и аналогичные. Остальные активы являются более рисковыми. Например, Ether имеет плохую репутацию из-за премайна (что свидетельствует о высоком уровне централизации актива в руках определенной группы холдеров) и значительного количества токенов сомнительного качества, эмитированных в сети Ethereum. Стейблкоины периодически испытывают проблемы с регуляторами. Наиболее рисковыми считаются активы рынка DeFi.
Криптоинвестор должен определить, какие активы из класса следует добавить в свой портфель (с учетом рисков), указать их количество и процентное соотношение.
Определенную часть оставляем в резервном фонде
Кроме покупки волатильных активов для заработка на рынке, до 25% капитала рекомендуется хранить в стейблкоинах (например USDT, USDC, DAI). Они стабильны и идеально подходят для спекуляций на рынке. Их можно использовать во время очередного манипулятивного «пролива» рынка или даунтренда для покупки волатильных криптовалют со значительным дисконтом.
Один из вариантов инвестиционного портфеля может выглядеть так:
- 40% — биткоин (BTC);
- 20% — стейблкоины;
- 20% — ликвидные криптовалюты со значительной рыночной капитализацией (1–50 места в рейтинге CoinMarketCap);
- 10% — криптовалюты со средней капитализацией (50–200 места в рейтинге CoinMarketCap);
- 10% — высокорисковые активы.
Сразу отметим, что это не рекомендация, а пример. Инвестиционные портфели с агрессивной стратегией могут иметь гораздо больший процент высокорисковых активов и другие пропорции. Все зависит от предпочтений того или иного инвестора, его стремлений и ожиданий от рынка.
Не складываем все яйца в одну корзину
Не следует хранить все активы в одном месте. Если инвестор планирует не только пассивно холдить активы (стратегия Buy&Hold), но и получать прибыль от спекулятивных операций (трейдинга), тогда большую часть инвестиционного портфеля следует распределить на 2–4 части. Держать их лучше на крупнейших биржах, таких как Binance, WhiteBIT, OKX, Huobi и т. д. Меньшую часть (резервный фонд) следует оставлять на холодных кошельках, куда можно также выводить и прибыль, полученную от торговых операций.
Оцениваем эффективность портфеля
Эффективность сформированного портфеля можно измерить с помощью коэффициента Шарпа. Он показывает уровень излишней средней доходности портфеля над безрисковой нормой доходности на единицу волатильности. Простыми словами, чем качественнее и прибыльнее активы будут в портфеле, тем выше будет коэффициент Шарпа.
Оптимальными показателями считаются 1,5–2. Если коэффициент Шарпа находится в пределах 2–3, это указывает на то, что портфель хорошо сбалансирован с точки зрения доходности и рискованности. Значение выше 3 указывает, что инвестиционный портфель имеет просто идеальные показатели диверсификации. Также с помощью коэффициента Шарпа можно оценить и каждый актив отдельно.
Определяем коэффициент риска (степень диверсификации) портфеля
Схожим образом можно оценить и степень рискованности портфеля. Для этого используется Бета-коэффициент. Приемлемым показателем для Бета-коэффициента является 1, но чем ближе он будет к 0, тем лучше. Этот коэффициент может использоваться и для оценки риска каждого актива по отдельности.
Ребалансировка инвестиционного портфеля
Не стоит забывать о ребалансировке портфеля активов. Эту операцию следует проводить хотя бы раз в год, а лучше чаще. Этой теме мы посвятили отдельную статью.
