Как анализировать криптовалюту? Полный гайд

Стоимость любого актива определяют спрос и предложение. Это касается и криптовалют. Главное задание потенциального инвестора – понять, будет ли монета расти в будущем, и какие для этого есть предпосылки.

Мы подготовили пошаговый гайд, который поможет составить план анализа токена на предмет инвестиционной привлекательности. Большинство информации по активам можно найти на сайтах Coingecko, Coinmarketcap и Cryptorank в соответствующих колонках.

Первоначально следует определить, имеете ли вы дело с самостоятельным блокчейном или это просто токен, созданный уже на готовой сети. Это поможет вам с будущими вопросами к проекту.

Криптовалюту стоит оценивать по функциональности её сети: сколько проектов запущено, каков суммарный TVL (стоимость заблокированных активов), какая скорость и стоимость транзакций, алгоритм работы, количество взломов и так далее. 

Главная функция токена – быть средством платежа для внутреннего продукта или услуги, которую предоставляет криптовалютный стартап. Здесь будет интересно, как именно монета интегрирована в систему и какие привилегии даёт пользователям. Не лишним будет оценить смарт-контракт токена, но это больше задача аудиторских компаний.

Количество монет (эмиссия) определяет темпы инфляции актива. Аналитические ресурсы часто подают информацию об эмиссии в двух разных колонках – «в обращении» и «максимальная эмиссия». Первый показатель отображает количество токенов, которые уже выпущены, второй – сколько может быть эмитировано в принципе.

Некоторые проекты (Solana, Ethereum, Dogecoin, Tezos) имеют неограниченную эмиссию, но это не значит, что их цена обязательно должна падать. Увеличение предложения можно замедлить сжиганием или заложить в механизм эмиссии небольшую годовую инфляцию, например 2-3%. Оценка эмиссии позволит оценить перспективу роста актива в долгосрочной перспективе.

Чем больше криптовалютных платформ поддерживает токен, тем сильнее взаимодействие аудитории с ним. Это сказывается на количестве покупок и объёме торгов. Также важную роль имеет тип биржи. Централизованные платформы в этом вопросе более приоритетны, ведь каждая площадка проводит предварительный анализ актива перед листингом. Надежными считаются биржи из Топ-50 рейтингов солидных аналитических сайтов, дальнейший список очень сомнительный.

DEX – не всегда плохо для проекта. Некоторые токены не видят смысла переплачивать за листинг на CEX, поэтому выводят актив на децентрализованную платформу. Здесь важно проверить общую ликвидность. Чем больше денег заблокировано в торговой паре, тем она устойчивее. 

Объемы торгов определяют, насколько интересно пользователям взаимодействовать с проектом. Тут ситуация противоположна сказанному выше: лучше иметь большие объёмы на нескольких биржах, чем одинаково мизерные показатели на большом количестве площадок.

Волатильность и общее поведение цены позволяет определить устойчивость актива. Если на графике часто присутствуют «пампы» и «дампы», это говорит о слабой ликвидности и частых манипуляциях. Также статистика цены помогает определить, есть ли у актива сильные уровни поддержки и сопротивления. Это даст понимание про силу маркетмейкера и его качество.

Если курс актива падает на протяжении всего времени (хватит выборки в год-два), значит предложение постоянно больше спроса, и такой актив не имеет перспектив на рост.

Любой токен или криптовалюта должны иметь применение. Лучше всего, если пользователи получают за актив какую-либо услугу или продукт. Это создаёт ценность и потенциальную заинтересованность не только инвесторов, а и обычных трейдеров, которые покупают монету для собственных нужд.

Монеты блокчейнов используются для оплаты комиссионных сборов в сети. Токены служат средством платежа, активом для голосования в составе DAO, позволяют использовать расширенные функции стартапа. Чем больше веток применения монеты, тем чаще её будут покупать.

Часто проекты сперва выпускают токен, а только потом занимаются разработкой продукта. Это пагубно влияет на цену, ведь кроме фарминга или стейкинга такой актив, как правило, негде применять.

Сильная партнёрская база – хороший показатель. Чем больше стартап коммуницирует с различными проектами путём партнерств, интеграций и коллабораций, тем шире будет аудитория и потенциальная клиентская база.

Инвесторы – сегмент рынка, который помогает развиваться проекту на ранних этапах. Чем авторитетнее и известнее розничный инвестор, бизнес-ангел или фонд, тем надежнее считается проект, ведь его анализ перед вложением занимает много времени. Также крупнейшие инвестиционные фонды чаще покупают монеты для долгосрочного вложения, а не «слива» сразу после разблокировки. В перспективе это разбавляет предложение и смягчает давление на цену.

Токеномика – процентное распределение токенов среди различных групп людей. Монеты разделяют между инвесторами (приватными, публичными, стратегическим и seed-раундом), пользователями соцсетей, командой проекта, часть эмиссии всегда идёт на будущие активности – фарминг, стейкинг, поддержка проекта, листинг на биржах и так далее. 

Токеномика даёт понимание того, кто и сколько монет получил, и как быстро они будут продаваться. Слишком быстрый график разблокировок может обвалить цену. Токеномика является публичной информацией, найти её можно на сайте проекта или в его Whitepaper.

Даже если Вы оценили актив по всем перечисленным показателям, это не значит, что в перспективе он не окажется скамом.

Социальные сети дают понимание про реальное количество активных пользователей и общее комьюнити. Если Discord, Twitter или Telegram проекта накручены – это плохой знак. Проекты должны регулярно выпускать анонсы, обновления, проводить AMA-сессии и различные активности для поддержания интереса аудитории.

Если токен торгуется только на DEX-бирже, необходимо проверить, заблокирована ли ликвидность. То есть деньги, из которых состоит торговая пара, должны быть подвязаны специальным смарт-контрактом, который не позволит «дёрнуть ковёр» и вывести ликвидность в один момент. Проверить эти данные через адрес контракта позволяют ряд сервисов, например Poocoin и DexTools.

Отзывы давно не являются показателем, ведь их часто накручивают как с хорошей стороны, так и плохой. Но можно отследить за реакцией команды в чатах на возникшие проблемы при использовании продукта. Если за конструктивную критику или отзыв вас тут же блокируют – от такого проекта следует держаться подальше. Особенно, если в социальных сетях вообще нет обсуждений, а группы ведутся закрыто, без возможности оставить свой комментарий.