ИИ и криптовалюта: о чем предупреждает Гэри Генслер
В недавнем интервью председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер рассказал о своих планах по наведению порядка в криптоиндустрии. Как оказалось, амбиции SEC уже распространяются и на область искусственного интеллекта.
Генслер уверен: растущая роль ИИ в финансовом секторе прямо указывает на необходимость регулирования этой технологии. С его помощью, разумеется.
Читать также: Гэри Генслер — антигерой нашего времени
ИИ в финансах и потенциальные риски
По словам Гэри Генслера, ИИ становится все более преобразующей силой в экономике, особенно в финансовом секторе. Он сравнил его влияние с более ранними технологическими прорывами, такими как электрификация или глобальная сеть Интернет.
ИИ, особенно в контексте брокерских приложений и услуг инвестиционного консультирования, применяется для улучшения пользовательского опыта, подобно тому, как алгоритмы рекомендаций фильмов предсказывают предпочтения пользователей, поясняет Генслер.
В частности, теперь одна из важных задач Комиссии — гарантировать, чтобы алгоритмы ИИ, используемые поставщиками финансовых услуг, были нацелены на получение прибыли клиентом, а не действовали исключительно в интересах таких поставщиков.
По словам Генслера, речь об обеспечении защиты инвесторов и справедливости. А это — его прямые обязанности.
Помимо упомянутого конфликта интересов между поставщиком финансовых услуг и клиентом, Гэри Генслер поднимает тревогу по поводу системных рисков, связанных с монопольным положением нескольких крупных поставщиков облачных услуг, которые поддерживают модели ИИ в финансовом секторе.
Он предупредил, что финансовая система может столкнуться со значительными проблемами, если эти модели ИИ (на которые в значительной степени полагаются профильные учреждения) выйдут из строя или будут работать со сбоями.
Читайте также: ИИ в поп-культуре: 5 фильмов, которые стоит посмотреть
Проблемы регулирования в сфере ИИ
Генслер признал, что регулирование ИИ является глобальной проблемой, требующей сотрудничества между международными регуляторами.
Он не скрывает, что разработать правила, которые защитили бы от системных рисков, возникающих вследствие растущей зависимости финансового сектора от ИИ, — непросто. При этом взаимосвязанность и концентрация моделей ИИ создают еще более сложную среду для регулирования.
Еще одна проблема, которую Гэри Генслер упомянул в контексте глобального регулирования ИИ в сфере финансов, — это действия злоумышленников, направленные непосредственно на обман пользователей.
Финансист предупреждал об опасности монополизации на рынке поставщиков ИИ-технологий, усилении рисков масштабных сбоев, киберугроз и утечек данных. Также специалиста беспокоила «непрозрачность» ИИ-моделей, усложняющая аудит решений машинного разума в банковской сфере.
Еще раньше предостережения по поводу влияния ИИ на финансовую стабильность выражал и Европейский центральный банк.
Таким образом, можно предположить, что у глобальных банковских элит зреет консенсус по поводу необходимости дополнительного регулирования финансового сектора в части использования ИИ-технологий.
Регулирование криптовалют: акцент на раскрытии информации
Часть интервью Гэри Генслер посвятил… поздравлениям! Однако весьма похоже, что глава SEC просто глумился.
Он декларировал, что нет ничего изначально несовместимого между технологией блокчейна и существующими законами о ценных бумагах, сославшись на основополагающие принципы, которыми SEC руководствуется на протяжении многих лет.
Читать также: SEC попала под шквал критики
Генслер подчеркивает, что роль SEC заключается в обеспечении того, чтобы инвесторы имели все необходимые сведения для принятия обоснованных решений, а также в их защите от мошенничества и конфликтов интересов.
Но нельзя также забывать, что требование «прозрачности» может работать в обе стороны.
Например, летом этого года криптобиржа Coinbase подала иски против SEC и Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Истец утверждал, что эти учреждения игнорируют требования закона о свободе информации.
Ранее биржа настаивала на прозрачности. И просила Комиссию предоставить документы о ряде закрытых расследований, в том числе и заключение о том, является ли актив ETH ценной бумагой. Сюрприз, но ратующий за «прозрачность» Гэри Генслер ответил отказом.
Что-что, а в последовательности ему не откажешь.
Принудительное исполнение и правовая среда
SEC часто критикуют за подход, основанный на принудительном исполнении существующих законов о ценных бумагах, несмотря на негативную реакцию со стороны криптоиндустрии и некоторых законодателей.
Но когда Генслера прямо спросили об этом, он ответил, что агентство всегда действовало и будет действовать в рамках законов, принятых Конгрессом.
Он заявил, что SEC продолжит обеспечивать соблюдение этих законов в том виде, в котором они написаны, и при необходимости корректировать свои действия на основе разъяснений, полученных в судебных инстанциях.
Тем временем Генслер с заметной гордостью подтверждает, что подход к регулированию криптовалют, применяемый SEC, не претерпел существенных изменений за последние десятилетия. В этом нет необходимости, уверен он.
Он снова и снова настаивает, что существующие законы о ценных бумагах (если они соблюдаются) дают надежную основу для обеспечения защиты инвесторов.
Это то, что SEC продолжает делать, независимо от того, связано ли это с фондовыми рынками на $50–60 трлн, с рынками казначейских обязательств почти на $30 трлн или с рынками облигаций и фиксированного дохода, горячится Гэри.
Более того, судя по его не слишком дружелюбному тону, можно предположить, что Генслер даже подумывает ужесточить свои требования к криптовалютному сектору.
Генслер и Трамп: без комментариев
Многократное повторение мысли о важности раскрытия информации к концу интервью сыграло с Генслером злую шутку.
После такого вступления у Генслера спросили, что он думает по поводу World Liberty Financial, новой криптоплатформы, над которой работает Дональд Трамп и его сыновья.
При этом продажу WLFI будет регулировать SEC, поэтому их смогут получить только аккредитованные инвесторы.
2026 год: что дальше
Срок полномочий председателя SEC истекает уже в 2026 году.
В ответ на вопрос об ощущениях, которые вызывает у него эта дата, Генслер неожиданно заговорил о своей семье.
Он не нанимал для них няни и так и не женился. Тут въедливый и дотошный Гэри открывается с неожиданной стороны, не так ли?
Но…
Читать также: Гэри Генслер — антигерой нашего времени
ИИ в финансах и потенциальные риски
По словам Гэри Генслера, ИИ становится все более преобразующей силой в экономике, особенно в финансовом секторе. Он сравнил его влияние с более ранними технологическими прорывами, такими как электрификация или глобальная сеть Интернет.
ИИ, особенно в контексте брокерских приложений и услуг инвестиционного консультирования, применяется для улучшения пользовательского опыта, подобно тому, как алгоритмы рекомендаций фильмов предсказывают предпочтения пользователей, поясняет Генслер.
Гэри Генслер опасается рисков ИИ. Источник: Fortune
И хотя ИИ предлагает многочисленные преимущества, он также представляет риски, которые необходимо устранять с помощью регулирования.
В частности, теперь одна из важных задач Комиссии — гарантировать, чтобы алгоритмы ИИ, используемые поставщиками финансовых услуг, были нацелены на получение прибыли клиентом, а не действовали исключительно в интересах таких поставщиков.
По словам Генслера, речь об обеспечении защиты инвесторов и справедливости. А это — его прямые обязанности.
Помимо упомянутого конфликта интересов между поставщиком финансовых услуг и клиентом, Гэри Генслер поднимает тревогу по поводу системных рисков, связанных с монопольным положением нескольких крупных поставщиков облачных услуг, которые поддерживают модели ИИ в финансовом секторе.
Он предупредил, что финансовая система может столкнуться со значительными проблемами, если эти модели ИИ (на которые в значительной степени полагаются профильные учреждения) выйдут из строя или будут работать со сбоями.
Не только возможно, но и вероятно, что в будущем произойдет какой-то финансовый кризис лишь потому, что все полагаются на одни и те же модели ИИ. Если эти модели потерпят неудачу, вся финансовая система может рухнуть,— пугает Генслер.
В своей аналогии с фильмом «Она» глава SEC предположил, что, подобно эмоциональному сбою, вызванному отключением ИИ в фильме, финансовый мир может быть уязвим, если модели ИИ будут нарушены. Это потенциально может привести к серьезному кризису.
Читайте также: ИИ в поп-культуре: 5 фильмов, которые стоит посмотреть
Проблемы регулирования в сфере ИИ
Генслер признал, что регулирование ИИ является глобальной проблемой, требующей сотрудничества между международными регуляторами.
Он не скрывает, что разработать правила, которые защитили бы от системных рисков, возникающих вследствие растущей зависимости финансового сектора от ИИ, — непросто. При этом взаимосвязанность и концентрация моделей ИИ создают еще более сложную среду для регулирования.
Еще одна проблема, которую Гэри Генслер упомянул в контексте глобального регулирования ИИ в сфере финансов, — это действия злоумышленников, направленные непосредственно на обман пользователей.
Мошенничество есть мошенничество. Если вы используете алгоритм или модель, чтобы обманывать общественность, это все равно мошенничество,— пожимает плечами глава SEC.
Правда, он не считает, что борьба с ИИ-скамом является исключительно прерогативой Комиссии. Генслер выразил уверенность, что к решению проблемы подключатся другие агентства, например Федеральная торговая комиссия и пр.
Гэри Генслер хочет регулировать ИИ. Источник: Bloomberg
Интересно, что буквально с теми же мыслями пару недель назад выступил управляющий Резервным банком Индии Шактиканта Дас.
Финансист предупреждал об опасности монополизации на рынке поставщиков ИИ-технологий, усилении рисков масштабных сбоев, киберугроз и утечек данных. Также специалиста беспокоила «непрозрачность» ИИ-моделей, усложняющая аудит решений машинного разума в банковской сфере.
Еще раньше предостережения по поводу влияния ИИ на финансовую стабильность выражал и Европейский центральный банк.
Таким образом, можно предположить, что у глобальных банковских элит зреет консенсус по поводу необходимости дополнительного регулирования финансового сектора в части использования ИИ-технологий.
Регулирование криптовалют: акцент на раскрытии информации
Часть интервью Гэри Генслер посвятил… поздравлениям! Однако весьма похоже, что глава SEC просто глумился.
Технология реестра. Знаете, как раз в этот Хэллоуин будет 16 лет с тех пор, как Сатоши Накамото написал этот white paper. Так что через одну неделю мы будем поздравлять со счастливым 16-летием,— улыбаясь, сказал он.
Обращаясь к сектору криптовалют, Генслер заговорил о необходимости соблюдения установленных законов о ценных бумагах для укрепления доверия на рынке.
Он декларировал, что нет ничего изначально несовместимого между технологией блокчейна и существующими законами о ценных бумагах, сославшись на основополагающие принципы, которыми SEC руководствуется на протяжении многих лет.
Но если рынок хочет, чтобы ему доверяли, он должен стремиться к комплаенсу,— указал председатель SEC.
Таким образом, Гэри в очередной раз отбросил главный аргумент криптоиндустрии, утверждающей, что невозможно заставить инновационную отрасль следовать законам, написанным столетие назад.
Читать также: SEC попала под шквал критики
Генслер подчеркивает, что роль SEC заключается в обеспечении того, чтобы инвесторы имели все необходимые сведения для принятия обоснованных решений, а также в их защите от мошенничества и конфликтов интересов.
Прямо сейчас многие люди теряют деньги, потому что сфера криптовалют не обеспечивает фундаментального раскрытия информации,— предупреждает Гэри Генслер.
Что ж, после печальных и поучительных историй с До Квоном или Кучерявым Сэмом крайне сложно спорить с Генслером о проблемах значительных финансовых потерь, которые несут многие инвесторы.
Но нельзя также забывать, что требование «прозрачности» может работать в обе стороны.
Например, летом этого года криптобиржа Coinbase подала иски против SEC и Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Истец утверждал, что эти учреждения игнорируют требования закона о свободе информации.
Ранее биржа настаивала на прозрачности. И просила Комиссию предоставить документы о ряде закрытых расследований, в том числе и заключение о том, является ли актив ETH ценной бумагой. Сюрприз, но ратующий за «прозрачность» Гэри Генслер ответил отказом.
Что-что, а в последовательности ему не откажешь.
Принудительное исполнение и правовая среда
SEC часто критикуют за подход, основанный на принудительном исполнении существующих законов о ценных бумагах, несмотря на негативную реакцию со стороны криптоиндустрии и некоторых законодателей.
Но когда Генслера прямо спросили об этом, он ответил, что агентство всегда действовало и будет действовать в рамках законов, принятых Конгрессом.
Он заявил, что SEC продолжит обеспечивать соблюдение этих законов в том виде, в котором они написаны, и при необходимости корректировать свои действия на основе разъяснений, полученных в судебных инстанциях.
Мы делаем все в рамках закона и того, как его трактуют суды. Если суды трактуют его по-другому, мы корректируем — это часть нашей демократии,— подчеркивает Генслер.
Отметим, что большие надежды на судебную ветвь власти возлагает и американский криптобизнес. К примеру, СЕО Coinbase Брайан Армстронг ранее высказывал уверенность в том, что если SEC не может предоставить четкий свод правил, то американская судебная система поможет с установлением прецедентного права.
Тем временем Генслер с заметной гордостью подтверждает, что подход к регулированию криптовалют, применяемый SEC, не претерпел существенных изменений за последние десятилетия. В этом нет необходимости, уверен он.
Гэри Генслер не видит необходимости в новом регуляторном поле для криптоиндустрии. Источник: CNBC
Он ссылается на крах фондового рынка 1929 года и настаивает на том, что существующая нормативная база появилась для защиты инвесторов от подобных рисков в будущем, а роль SEC заключается в том, чтобы не допустить повторения истории в контексте криптовалют.
Он снова и снова настаивает, что существующие законы о ценных бумагах (если они соблюдаются) дают надежную основу для обеспечения защиты инвесторов.
Это то, что SEC продолжает делать, независимо от того, связано ли это с фондовыми рынками на $50–60 трлн, с рынками казначейских обязательств почти на $30 трлн или с рынками облигаций и фиксированного дохода, горячится Гэри.
И да, это также связано и с этим новым рынком, где, как я уже сказал, слишком много людей пострадали или потеряли деньги, выстроившись в очередь в суд по делам о банкротствах, чтобы попытаться разобраться со своими претензиями,— язвит он.
Иными словами, Гэри Генслер не собирается менять своих взглядов на принципы регулирования крипторынка.
Более того, судя по его не слишком дружелюбному тону, можно предположить, что Генслер даже подумывает ужесточить свои требования к криптовалютному сектору.
Генслер и Трамп: без комментариев
Многократное повторение мысли о важности раскрытия информации к концу интервью сыграло с Генслером злую шутку.
Одно из «раскрытий» бывшего президента Трампа заключается в том, что он в конечном итоге уволит вас,— язвительно заметил интервьюер.
Речь идет об обещаниях избавиться от Генслера, как только Дональд Трамп вновь займет президентское кресло.
После такого вступления у Генслера спросили, что он думает по поводу World Liberty Financial, новой криптоплатформы, над которой работает Дональд Трамп и его сыновья.
Я не собираюсь комментировать ни один проект. Я думаю, ваша аудитория может понять, что это просто не то, что мы делаем,— с видимым раздражением ответил Гэри.
Дональд Трамп обещает уволить Гэри Генслера. Источник: newrepublic.com
Напомним, World Liberty Financial обещает предложить услуги по заимствованию криптовалют в сети Ethereum. Также проект выпустит собственный токен WLFI (на продажу будет выставлено 62,66% эмиссии).
При этом продажу WLFI будет регулировать SEC, поэтому их смогут получить только аккредитованные инвесторы.
2026 год: что дальше
Срок полномочий председателя SEC истекает уже в 2026 году.
В ответ на вопрос об ощущениях, которые вызывает у него эта дата, Генслер неожиданно заговорил о своей семье.
Послушайте, я думаю, что это величайшая привилегия в моей жизни, помимо того, что у меня есть эти три замечательные дочери. Но я говорю о профессиональной привилегии,— сказал он.
Напомним, после преждевременной смерти жены, долгое время страдавшей от онкологического заболевания, Гэри Генслер полностью взял на себя заботу об их трех совместных малолетних дочерях.
Он не нанимал для них няни и так и не женился. Тут въедливый и дотошный Гэри открывается с неожиданной стороны, не так ли?
Гэри Генслер не боится увольнения. Источник: Reuters
Генслер признается, что каждый день приходит на работу и думает с коллегами и коллегами-комиссарами, как им сделать что-то для инвесторов.
Мы составили повестку дня из 50 или 55 проектов три с половиной года назад. Мы… приняли 43 из них. Вы можете посчитать,— рапортует Генслер.
Работа над оставшимися проектами продолжается. Гэри Генслер и его SEC двигаются вперед.
Но…
Выборы имеют последствия. Это великая вещь нашей демократии,— резюмирует Гэри Генслер.
