Обзор проекта Compound и токена cETH

Проект был запущен Робертом Лешнером, предпринимателем и инженером-программистом из Сан-Франциско. Лешнер основал компанию Compound Labs, стоящую за протоколом Compound, в 2017 году. 

Лешнер имеет большой опыт работы в сфере финансов и является фаундером нескольких проектов. Он заинтересовался технологией блокчейн и DeFi как способами демократизировать доступ к кредитным услугам. 

Под руководством Лешнера платформа Compound стала одним из самых популярных DeFi-протоколов в криптопространстве. Над разработкой платформы и ее продвижением работают еще 20 человек. Сеть Compound развернута на основе блокчейна Ethereum и дает возможность цифрового кредитования без посредников, а также получения права голоса в ее управлении с помощью токена COMP.

Протокол привлек значительные инвестиции венчурных фирм и был принят многочисленными децентрализованными приложениями (dApps) в экосистеме Ethereum. В проект инвестировали a16z crypto, Coinbase Ventures, Paradigm и Dragonfly Capital.

Compound поддерживает заимствование нескольких криптовалют: 

Но наибольшим спросом на площадке пользуется смарт-кредитование под залог эфира. Поэтому токен cETH стал популярным вариантом инвестиций для тех, кто хочет получать процент от своих активов ETH или брать взаймы другие криптовалюты, используя cETH в качестве залога. 

cETH не является цифровым активом в привычном понимании. Токены c префиксом с- (сBAT, сZRX и т. д.) автоматически создаются протоколом при пополнении его пулов ликвидности. Когда пользователь через смарт-контракт вносит ETH на баланс Compound, он получает взамен на свой кошелек cETH. Этот токен подтверждает право собственности пользователя на часть общего количества эфира в резерве платформы. Токен cETH функционирует как актив, приносящий доход, при этом процентная ставка алгоритмически определяется балансом спроса и предложения ETH в пуле ликвидности.

cETH позволяет пользователям получать проценты от своих ETH без необходимости активно управлять своими инвестициями. Поэтому можно сказать, что это неплохой вариант пассивного дохода в условиях, когда традиционный стейкинг подвергается давлению регуляторов. 

cETH можно приобрести на DEX-биржах, таких как Uniswap или Sushiswap, на CEX-биржах, таких как Coinbase и Binance. А также пользователи могут получить cETH, внеся ETH в составной протокол.

Токен cETH функционирует как актив, приносящий доход. Получаемая прибыль будет зависеть от нескольких факторов:

В дополнение к процентам, полученным от cETH, теоретически можно получить прибыль от повышения цены самого токена. Если спрос на cETH увеличится, цена может вырасти, что позволит инвесторам получить профит, продав свои активы по более высокой цене, чем они их купили. В смарт-контракте нет запрета на перепродажу токена. cETH могут быть проданы, но основные средства в эфире остаются заблокированными, пока они находятся в протоколе Compound и используются для кредитования пользователей.

Но стоит отметить, что cETH не является высоколиквидным активом. При рыночной капитализации почти в полмиллиарда долларов суточный объем торгов не превышает $10 тысяч.

Важно помнить, что вложения в токены Compound, как и любые другие инвестиции, связаны с риском. Стоимость cETH может снизиться из-за волатильности рынка, изменения процентных ставок или проблемы с безопасностью протокола Compound. Всегда рекомендуется провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.