Компания Trammell Venture Partners (TVP), поддерживающая блокчейн-проекты на начальных стадиях, выпустила небольшой отчет за 2022 год по венчурным инвестициям в развивающиеся биткоин-нативные стартапы.
Что такое биткоин-нативные компании
Этот термин часто используется среди инвесторов и в биткоин-сообществе. Он означает не только использование первой криптовалюты и приверженность принципу, что это глобальный актив будущего, но и внедрение всех его протоколов (основной, SegWit, CoinJoin и т. д.) для создания позитивного опыта у клиентов. Такие компании активно продвигают биткоин в массы, способствуя его принятию.
Какие данные использовала TVP
При создании отчета ставилась цель не предоставить обобщенные данные по инвестициям, а смягчить асимметрию показателей и отметить тенденцию рынка. Поэтому TVP брала только начинающие компании, максимум достигшие третьей стадии финансирования (Serie A), поскольку стартапы на поздних этапах обычно получают больше средств. К тому же из выборки исключили операторов майнинга, несмотря на их серьезное расширение по всему миру и привлечения капитала. Такое решение было принято из-за того, что эта отрасль всегда остается высококапиталоемкой, а значит более рискованной, требующей больших затрат и проектного финансирования.
Инвестиции в биткоин-нативные компании
Несмотря на падение рынка, в 2022 году венчурные инвесторы продемонстрировали интерес к биткоин-стартапам, заключив за год на 52,9% больше сделок, чем в прошлом году. Это повлекло за собой увеличение общего капитала на 13,9% (до $343 млн) с ростом количества уникальных компаний на 70%.
Сравнение 2021/2022 годов по общему количеству раундов, уникальных компаний и привлеченных средств. Источник: официальный отчет TVP
Средний показатель соглашений на начальных этапах остался примерно на том же уровне, что и в 2021 году. Однако в случае с Serie A он снизился примерно на 38%. В то же время по средней стоимости стартапа наблюдается сильное улучшение.
Сравнение средней стоимости компаний на каждом этапе. Источник: официальный отчет TVP
Но если рассматривать глобально, становится понятно: инвестиции в биткоин-нативные приложения, несмотря на получение миллионов долларов, составляют очень малый процент рынка (1,31%), а по количеству сделок — всего 2,05%. И это при условии, что доминация биткоина весь год превышала 40%.
Показатели инвестиций в биткоин-нативные приложения по сравнению со всем крипторынком. Источник: официальный отчет TVP
Несмотря на это, рост количества венчурных сделок по биткоин-приложениям сильно превысил всю остальную отрасль за прошедший год, которая показала увеличение всего на 1%. Особенно инвесторы видят перспективу в области новых разработок: Lightning Network перегнала WBTC, и многие уверены, что именно такие разработки способны увеличить присутствие биткоина с точки зрения стартапов.
Сравнение емкости Lightning Network и WBTC. Источник: официальный отчет TVP
Кристофер Каликотт, управляющий директор и партнер-основатель TVP, прокомментировал отчет, поддержав первую криптовалюту, и отметил, что его компания планирует поддерживать данное направление:
Мы давно знали, что существует неправильное распределение капитала для биткоин-стартапов, и теперь у нас есть данные, подтверждающие это утверждение. Биткоин — первый, лучший и единственный по-настоящему децентрализованный криптовалютный актив — становится платформой все быстрее
