Кредитование Blend: конкуренция Blur с OpenSea набирает обороты

icon NFT
icon FOR
Фото - Кредитование Blend: конкуренция Blur с OpenSea набирает обороты
Blur, маркетплейс по продаже NFT, пошел на беспрецедентный шаг для привлечения клиентов. Площадка запустила протокол бессрочного кредитования Blend.
Blend — это новый протокол кредитования, который дает возможность пользователям брать в долг ETH под залог NFT или покупать NFT на торговой площадке Blur через займ ETH. Протокол использует одноранговую систему бессрочного займа с сопоставлением цен вне блокчейна и проведением платежей через сеть Ethereum. Проще говоря, это кредитование по принципу «покупай сейчас, а плати потом».

Отличительной чертой Blend является его аукционный механизм, который позволяет кредиторам инициировать голландский аукцион для погашения своих кредитов в любое время. 

Система голландского аукциона предусматривает, что сначала называется максимальная сумма продажи, которая потом снижается, если покупателей на лот не находится.

После запуска аукциона у заемщика есть 30 часов, чтобы погасить кредит, или лот снова отправляется на аукцион. Аукцион начинается с годовой процентной доходности 0% (APY), это означает, что кредиторы не получают процентов на свои средства, а заемщик не платит проценты по кредиту.

По мере проведения аукциона кредиторы могут предлагать более высокие APY, чтобы привлечь внимание заемщика и превзойти других кредиторов. Максимальная APY, на которую могут делать ставки кредиторы, составляет 1000%. Это означает, что если кредитор озвучивает 1000% годовой доходности, он предлагает заработать в 10 раз больше суммы основного долга в виде процентов в течение года

Звучит достаточно сложно. Но давайте попробуем посмотреть на эту ситуацию глазами кредитора и глазами заемщика.

Какие преимущества и опасности существуют для заемщика?

  1. Ссуды автоматически «пролонгируются». То есть отпадает необходимость отслеживать даты истечения срока своих ссуд, чтобы избежать ликвидации. 

  2. Возможность быстрого получения рефинансирования. При этом можно найти кредитора, предлагающего более низкие процентные ставки. Но в этом случае возможна и обратная ситуация, когда придется проводить рефинансирование под более высокий процент.

  3. Если новые кредиторы не желают участвовать в рефинансировании, заемщик лишается своего залога в виде NFT. Если NFT стоит меньше, чем непогашенный остаток по кредиту (и начисленные проценты), заемщик остается с профитом. Если NFT стоит дороже, он несет убытки.

В чем привлекательность такого аукциона для кредиторов?

Предоставление кредитов через протокол Blend дает кредиторам простор для возможных действий. Они могут открыть аукцион на выставленный залог, чтобы вернуть свои средства. И тут возможны варианты развития событий:

  1. Должник выплачивает основную сумму и проценты, чтобы не потерять залог, который стоит дороже кредита.
  2. Другой кредитор может рефинансировать кредит, и кредитор получит всю основную сумму долга и проценты, которые ему причитаются.
  3. Аукцион может не найти другого участника торгов. В этом случае кредитор получает права собственности на залог. В зависимости от текущей цены залога он получает прибыль или остается в убытке. 

Таким образом, механизм аукциона Blend создает для заемщиков и кредиторов как возможности, так и риски. Протокол запущен 1 мая 2023 года и пока поддерживает кредиты только в четырех коллекциях NFT (Azuki, Cryptopunks, Miladys и DeGods). Общая сумма непогашенных кредитов на платформе Blur за 4 дня достигла $9,6 млн. На 10 мая сумма выданных кредитов составила $35 млн. На момент написания статьи займы составляют от 30 до 40% суточного торгового оборота маркетплейса.

Участвовать или нет в таком мероприятии — это личное решение каждого пользователя. Но при этом необходимо четко понимать, что такая форма аукциона связана с высокой степенью риска для кредиторов. Ведь они, по сути, делают ставку на будущую стоимость NFT, поставленного в залог, и способность заемщика погасить кредит. А заемщики должны быть крайне осторожны при использовании NFT в качестве залога, поскольку стоимость этих активов изменчива и непредсказуема.

Если вы новичок в торговле NFT и плохо ориентируетесь в определении их потенциальной стоимости, лучше наблюдать за активностью в протоколе Blend со стороны. И обязательно подписаться на аккаунты самых известных NFT-коллекционеров. Там можно получить дельные советы по предварительной оценке токена и его возможной цене.