Blur, маркетплейс по продаже NFT, пошел на беспрецедентный шаг для привлечения клиентов. Площадка запустила протокол бессрочного кредитования Blend.
Blend — это новый протокол кредитования, который дает возможность пользователям брать в долг ETH под залог NFT или покупать NFT на торговой площадке Blur через займ ETH. Протокол использует одноранговую систему бессрочного займа с сопоставлением цен вне блокчейна и проведением платежей через сеть Ethereum. Проще говоря, это кредитование по принципу «покупай сейчас, а плати потом».
Отличительной чертой Blend является его аукционный механизм, который позволяет кредиторам инициировать голландский аукцион для погашения своих кредитов в любое время.
Система голландского аукциона предусматривает, что сначала называется максимальная сумма продажи, которая потом снижается, если покупателей на лот не находится.
После запуска аукциона у заемщика есть 30 часов, чтобы погасить кредит, или лот снова отправляется на аукцион. Аукцион начинается с годовой процентной доходности 0% (APY), это означает, что кредиторы не получают процентов на свои средства, а заемщик не платит проценты по кредиту.
По мере проведения аукциона кредиторы могут предлагать более высокие APY, чтобы привлечь внимание заемщика и превзойти других кредиторов. Максимальная APY, на которую могут делать ставки кредиторы, составляет 1000%. Это означает, что если кредитор озвучивает 1000% годовой доходности, он предлагает заработать в 10 раз больше суммы основного долга в виде процентов в течение года
Звучит достаточно сложно. Но давайте попробуем посмотреть на эту ситуацию глазами кредитора и глазами заемщика.
Какие преимущества и опасности существуют для заемщика?
- Ссуды автоматически «пролонгируются». То есть отпадает необходимость отслеживать даты истечения срока своих ссуд, чтобы избежать ликвидации.
- Возможность быстрого получения рефинансирования. При этом можно найти кредитора, предлагающего более низкие процентные ставки. Но в этом случае возможна и обратная ситуация, когда придется проводить рефинансирование под более высокий процент.
- Если новые кредиторы не желают участвовать в рефинансировании, заемщик лишается своего залога в виде NFT. Если NFT стоит меньше, чем непогашенный остаток по кредиту (и начисленные проценты), заемщик остается с профитом. Если NFT стоит дороже, он несет убытки.
В чем привлекательность такого аукциона для кредиторов?
Предоставление кредитов через протокол Blend дает кредиторам простор для возможных действий. Они могут открыть аукцион на выставленный залог, чтобы вернуть свои средства. И тут возможны варианты развития событий:
- Должник выплачивает основную сумму и проценты, чтобы не потерять залог, который стоит дороже кредита.
- Другой кредитор может рефинансировать кредит, и кредитор получит всю основную сумму долга и проценты, которые ему причитаются.
- Аукцион может не найти другого участника торгов. В этом случае кредитор получает права собственности на залог. В зависимости от текущей цены залога он получает прибыль или остается в убытке.
Таким образом, механизм аукциона Blend создает для заемщиков и кредиторов как возможности, так и риски. Протокол запущен 1 мая 2023 года и пока поддерживает кредиты только в четырех коллекциях NFT (Azuki, Cryptopunks, Miladys и DeGods). Общая сумма непогашенных кредитов на платформе Blur за 4 дня достигла $9,6 млн. На 10 мая сумма выданных кредитов составила $35 млн. На момент написания статьи займы составляют от 30 до 40% суточного торгового оборота маркетплейса.
Участвовать или нет в таком мероприятии — это личное решение каждого пользователя. Но при этом необходимо четко понимать, что такая форма аукциона связана с высокой степенью риска для кредиторов. Ведь они, по сути, делают ставку на будущую стоимость NFT, поставленного в залог, и способность заемщика погасить кредит. А заемщики должны быть крайне осторожны при использовании NFT в качестве залога, поскольку стоимость этих активов изменчива и непредсказуема.
Если вы новичок в торговле NFT и плохо ориентируетесь в определении их потенциальной стоимости, лучше наблюдать за активностью в протоколе Blend со стороны. И обязательно подписаться на аккаунты самых известных NFT-коллекционеров. Там можно получить дельные советы по предварительной оценке токена и его возможной цене.
