Трансформационный потенциал блокчейна огромен
Блокчейн может принести финансовой индустрии миллиарды долларов. Однако нужно предпринять соответствующие усилия.
Компании Boston Consulting Group, Cravath, Swaine, Moore LLP и Clifford подготовили подробный отчет под названием «Влияние технологии распределенных реестров на мировой рынок капитала». В исследовании говорится о потенциале блокчейна, также известного как технология распределенных реестров (DLT), при проведении различных операций, связанных с финансами. Речь идет о перспективах и рисках DLT, ценных бумагах на базе DLT и платежных DLT-инструментах, которые используют вместе с такими ценными бумагами.
Для этого эксперты тщательно изучили три сценария использования, среди которых управление обеспечением, токенизация активов, а также суверенные и квазисуверенные облигации.
Ниже приведены краткие итоги:
- Согласно выводам экспертов, блокчейн будет способствовать появлению инноваций, которые к 2030 будут приносить 20 млрд долларов в год в виде клиринговых и расчетных сборов. Глобальный рынок токенизированных неликвидных активов к 2030 также получит существенную прибавку ликвидности в размере 16 трлн долларов.
- Заинтересованные стороны могут использовать существующую нормативно-правовую базу для разработки стратегий управления рисками, ориентированных на DLT. Крайне важно оценивать факторы опасности по трем параметрам и учитывать особенности конкретного случая использования.
- Устранение правовой и нормативной неопределенности позволит создать среду, что будет способствовать появлению безопасных и надежных инноваций. Это особенно важно, поскольку дает возможность предотвратить непредвиденные последствия развития экосистемы рынков капитала на основе DLT, в соответствии с глобальными нормативно-правовыми требованиями.
В то же время авторы отмечают, что, несмотря на положительную динамику, до mass adoption нам всё же далеко.
«Преимущественно выпуск ценных бумаг на основе DLT носит экспериментальный характер, а ликвидность на первичном и вторичном рынках показывает, что институциональные игроки не так и активно прибегают к подобным решениям. Определённо, этот показатель ниже того уровня, который был прогнозирован в долгосрочной перспективе после устранения барьеров, что препятствовали внедрению этих активов», — утверждают исследователи.
На одном из графиков, содержащихся в отчете, отражено влияние ценных бумаг на основе блокчейна на эффективность рабочих процессов, финансовые показатели, создание стоимости и снижение рисков на всех стадиях существования ценных бумаг. Также блокчейн оказывает значительное влияние на клиринг и расчеты, хранение и процедуры обслуживания счетов.
Для первичного и вторичного рынков — эффект будет умеренным.
Влияние ценных бумаг на основе блокчейна на эффективность рабочих процессов, финансовые показатели, создание стоимости и снижение рисков на всех стадиях существования ценных бумаг. Источник: Impact of Distributed Ledger Technology in Global Capital Markets
Чтобы исправить ситуацию, авторы предлагают идею унификации глобальной нормативно-правовой базы, созданной в соответствии с особенностями цифровых активов. Это позволит наладить тесное сотрудничество между различными структурами и сформировать единую базу стандартов и целей для рынков, построенных на технологии распределенных реестров (DLT). Помимо этого, эксперты считают целесообразным уделить отдельное внимание конкретным активам и расширить сферу применения, чтобы использовать активы на всех стадиях их существования.
Ранее в Gagarin News сообщали о том, что бывший сторонник блокчейна из MIT запел по-другому.
