Можно ли рассчитать наступление альтсезона

С момента запуска в 2009 году биткоин чаще всего доминирует на крипторынке. Он превратился в класс финансовых активов, имеющий оборотный суточный объем торгов в несколько миллиардов долларов.

Но за это время на рынке появились и приобрели популярность альткоины, которые отбирают долю BTC в общей рыночной капитализации. В наибольшей степени это проявилось во время бычьего рынка 2021–2022 годов, когда многие монеты и токены выросли в цене на сотни процентов. Хотя в это же время биткоин тоже демонстрировал зеленое настроение, его доходность была меньше, что приводило к снижению его доминирования.

О том, что такое альтсезон, мы рассказывали в одной из наших статей. Давайте попробуем оценить факторы, которые сигнализируют о возможном перетекании средств от ВТС к другим цифровым активам.

Традиционно рынки рассматриваются с точки зрения бычьего или медвежьего тренда. Но на самом деле они движутся в долгосрочных периодах, которые называют циклами.

Рыночные циклы характеризуются 4 фазами:

Хотя у этой модели нет четкой временной шкалы, она всегда остается неизменной. Выявление этих паттернов может помочь войти в рынок на этапе накопления и увеличить долгосрочный потенциал прибыли.

Хотя циклы являются результатом притока денег на рынок и выхода из него, эти колебания в первую очередь обусловлены психологией рынка — страхом, жадностью и когнитивными предубеждениями. Важно понимать, что стандартные рыночные колебания оказывают влияние на инвесторов, а те в свою очередь раскачивают амплитуду этих колебаний еще больше. Это связано с тем, что даже самые хладнокровные трейдеры редко придерживаются объективных и устойчивых позиций. Когда рынки растут, они демонстрируют высокие уровни FOMO, терпимости к риску и стадного чувства. 

Доминирование биткоинов — это ключевой показатель, используемый инвесторами, чтобы помочь определить, где мы находимся в рыночном цикле, и соответственно спланировать входы и выходы.

Это процентное значение рассчитывается следующим образом: 

На момент написания статьи совокупная рыночная капитализация всех криптовалют составляет $1,225 трлн, а рыночная капитализация биткоина — $589,06 млрд. Это означает, что доминирование биткоина сейчас составляет 48,79%. Следовательно, мы сейчас все еще находимся в фазе накопления и, пока этот показатель не превысит 55%, искать дешевые активы для диверсификации не стоит.

Отслеживая индекс доминирования BTC, инвесторы могут получить представление о рыночных тенденциях и определить потенциальные возможности. Ведь с циклами доминации биткоина дело обстоит точно так же, как с шаблонами рыночных колебаний: когда биткоин входит в цикл боковика, переживая рецессию, на сцену выходят «младшие криптовалюты».

Используя эту метрику, можно определить, когда деньги только начинают перетекать от старейшей криптовалюты в торговые пары с более низкой рыночной капитализацией. Это позволяет быстро диверсифицировать свой портфель и вовремя вскочить в набирающую скорость ракету альтсезона.

В прошлом сезон альткоинов сопровождался новыми тенденциями: бум DeFi, NFT и ажиотаж вокруг метавселенной. Кроме того, это было настоящее рождество для трейдеров, потому что цены на малозначительные монеты стремительно росли.

Не исключено, что когда мы опять войдем в этот цикл, многие проекты второго плана заинтересуют инвесторов, ищущих заманчивые цели для вложений. В эти периоды трейдеры часто торгуют BTC к альткоинам (вместо фиата или стейблкоинов), чтобы воспользоваться общим движением рынка.

Хотя монеты и токены могут быть разными, сезон альткоинов всегда характеризуется значительным падением индекса доминирования биткоина. В период господства «младших криптовалют» в 2021 году он опустился ниже 40%. Тогда прибыль от торговли BTC в паре со стейблкоинами уже была получена, а инвесторы массово диверсифицировали свои портфели, вкладывая средства в альтернативные источники дохода.

BTC предстоит пройти долгий путь, прежде чем он достигнет своих предыдущих рекордных максимумов. Но инвесторы, купившие на минимумах прошлого года, могут рассчитывать на получение прибыли и диверсификацию в перспективные активы с низкой рыночной капитализацией. А их сейчас на рынке более чем достаточно.