Децентрализованные технологии: будущее рынка ценных бумаг?
Citigroup опубликовала результаты опроса различных финансовых организаций и международных трейдеров относительно использования децентрализованных технологий на рынке ценных бумаг.
Многие существующие торговые системы на финансовом рынке нуждаются в обновлении, поэтому опрошенные компании обращают внимание на новые технологии, включая распределенный реестр (DLT) и блокчейн. Более 74% респондентов подтвердили, что планируют в ближайшее время принять участие в тестировании проектов с современными децентрализованными системами. Для сравнения: в прошлом году этот показатель составлял всего 47%.
Стоит отметить, что предприниматели больше склоняются к использованию токенизации и технологии распределенного реестра, чем криптовалют. Около 44% компаний активно разрабатывают DLT-проекты, а 22% уже даже имеют готовые решения. Над различными проектами в направлении блокчейна работают 32% предприятий.
Существует очень четкая тенденция, что DLT и смарт-контракты приходят в наш посттрейдинговый мир. Поэтому давайте начнем изучать возможности и ограничения этих инструментов уже сегодня., — Дерек Нео, руководитель отдела цифровых и депозитарных услуг SGX Group.
Больше всего на взаимодействие с децентрализованными технологиями на традиционных финансовых рынках ориентированы держатели ценных бумаг (87%) и брокеры (77%). Среди институциональных инвесторов спрос гораздо ниже – 25%. Аналитики Citigroup связывают это с тем, что крупный капитал больше ориентирован на доход в процентах, чем на оптимизацию ради фиксированной прибыли. Поэтому у них такие инициативы пока не вызывают большого интереса.
Взаимодействие различных сегментов рынка с цифровыми активами. Источник: официальный сайт Citigroup.
Скептицизм ряда участников рынка относительно использования децентрализованных технологий во многом основан на природном страхе изменения привычных правил, а также неоднозачных трактовках требований регуляторов. Но аналитики Citigroup считают, что каждая компания в итоге найдет собственное решение.
Еще одним перспективным направлением для финансовых компаний остаются смарт-контракты, стейблкоины и CBDC для проведения глобальных расчетов. Половина предприятий (52%) считают CBDC наиболее вероятным выбором для своих бизнес-процессов, а к банковским стейблкоинам готов каждый третий игрок (28%). Препятствиями на пути принятия данных технологий остаются отсутствие прозрачного регулирования, несовершенная инфраструктура управления и недостаточная безопасность. Однако получение даже минимального преимущества на фоне растущей конкуренции и борьбы за инвестиции может стать существенным катализатором развития этого направления.
