Для использования криптовалют в различных сетях и приложениях монеты переводят через кросчейн-мост, после чего актив приобретает статус обернутого (Wrapped).
Некоторые обернутые токены, например STETH или WBTC, занимают место в первой сотне по рыночной капитализации, согласно с рейтингом CoinMarketCap. Это связано с обширной эмиссией и широким применением актива в DeFi-экосистеме.
В этой статье мы проанализируем типы обернутых токенов, где их купить и как применять в своих целях.
Для чего созданы обернутые токены?
Формально обернутые токены похожи на стейблкоины, но привязаны не к фиатной валюте (доллару, евро или золоту), а к криптовалюте или токену. Это делается для достижения нескольких целей:
● чтобы использовать нативную криптовалюту на другом блокчейне;
● для торговли на DEX;
● для стейкинга, фарминга или участия в голосованиях DAO;
● чтобы избегать использования CEX в своей деятельности.
Обратные токены могут быть созданы для BTC, ETH, SOL, BNB и многих других криптовалют, блокчейны которых поддерживаются технологией смарт-контрактов.
Официальные обернутые токены
WBTC – официальный обернутый токен биткоина. Согласно информационному ресурсу CoinGecko, всего на различные сети было переведено более 150 000 BTC. Рыночная капитализация WBTC составляет более $4 млрд.
WBTC функционирует на более чем 15 блокчейнах, и на этих сетях можно отправлять, получать и держать свой обернутый Bitcoin. Так же и для других криптовалют существуют официальные обернутые токены (например, WETH, WSOL, WBNB). Большинство из них имеют приставку в виде буквы W в начале. Что означает Wrapped.
Кстати, при просмотре торговых пар и ликвидности через ресурс dextools криптовалюту BNB в сети BSC показывает как WBNB. Это потому, что изначально монета имела стандарт ERC20, впоследствии собственную сеть со стандартом BEP2, а только потом BEP20. Поэтому BNB на блокчейне BSC является обернутым токеном.
Ликвидный стейкинг Ethereum
Ликвидный стейкинг – это вложение криптовалюты ETH в официальный стейкинг-пул с последующим получением обернутого токена для собственных целей. Эти монеты привязаны к курсу Ethereum в соотношении 1:1. Их можно спокойно использовать для торговли или DeFi-активностей. Подробно о ликвидном стейкинге мы писали в отдельной статье.
Каждый из проектов, предлагающих пользователям ликвидный стейкинг, имеет собственный обернутый токен ETH. У Lido DAO это STETH, у Rocket Pool – RETH, у FRAX – FRXETH и так далее. Официальные контракты, названия токенов и их капитализацию можно найти на сайтах соответствующих проектов.
Обернутые токены голосований
Многие DeFi-проекты имеют свою DAO (децентрализованная автономная организация). В рамках этой структуры пользователи управляют проектом, выдвигают предложения и голосуют за их принятие.
Участники DAO должны иметь токены проекта на балансе, но обычно данный актив является обернутой монетой. Это делается для качественного подсчета участников и блокировки во время голосования конкретных монет, а также для легкого аудита и наблюдения за голосованиями. То есть, проекты разделяют нативную монету и токен голосования.
Примеров обернутых токенов голосований множество: xGRAIL в DEX Camelot на Arbitrum, veSTG в Stargate Finance и так далее. Все они имеют разную приставку в начале, а информацию о них можно найти в разделах DAO или Voting.
Активы для участия в DeFi-проектах
Как было сказано, многие монеты просто используются в DeFi-активностях:
● для кредитования и блокирования средств в ликвидности;
● для фарминга с кредитным плечом;
● для обменов монет без использования кросчейн-мостов.
Обычно у большинства DEX, кредитных протоколов или платформ доходного фарминга есть собственные обернутые токены. Это значит, что купить эти активы можно в пределах этих платформ, просто обменяв их на существующую криптовалюту.
Обернутые токены stSOL, mSOL whETH на DEX Orca, BTC.b на децентрализованной бирже TraderJoe, cbETH на DEX QuickSwap – большинство токенов можно найти в разделах «Фарминг» или Pool.
В чем риски обернутых токенов?
Основной недостаток обернутых токенов – сложность технологии, на которой они построены. Трудно создать максимально безопасный и защищенный смарт-контракт, который будет подтягивать цену нативной монеты. Поэтому часто хакерские атаки направлены на кроссчейн-мосты и пулы ликвидности, взаимодействующие с обернутыми токенами.
Также некоторые монеты создаются не самой платформой или проектом, а участниками сообщества, поэтому такие активы не являются официальными. Это следует учитывать перед началом работы с обернутыми активами.
