Чем DEX отличаются от централизованных бирж
В криптоиндустрии, на сегодняшний день, существует два вида бирж — централизованные и децентрализованные. Рассмотрим отличия и преимущества DEX и CEX.
CEX - централизованные биржи. Сделки на СЕХ предполагают присутствие третьей стороны при проведении транзакций. Биржи имеют централизованный сервер, на котором хранятся все активы. Чтобы продать или купить криптовалюту, пользователю нужно предоставить свою личную информацию для проверки, и оплачивать комиссии.
Примером централизованной биржи может служить криптобиржа WhiteBit, которая предоставляет возможность торговли и обмена криптоактивами, фиатными валютами, а также обеспечивает безопасность транзакций и сохранность пользовательских средств.
DEX - это децентрализованные биржи, которые предоставляют платформу для взаимодействия контрагентов, желающих купить или продать криптовалюты. При этом, сама биржа не выступает прямым посредником при обмене. Такие площадки регулируются исключительно механизмами блокчейна. Это позволяет двум сторонам участвовать в одноранговых транзакциях “лицом к лицу”, за минимальную плату. При этом, обе стороны остаются полностью анонимными, и могут обмениваться активами при нулевом доверии друг к другу.
Примером DEX может служить Uniswap. Данная биржа использует финансовый протокол, который ускоряет обмен криптовалют в блокчейне Ethereum. Для этого используется алгоритм, который собирает из пулов ликвидности информацию, касающуюся текущей динамики спроса и предложения между заданными токенами.
Основные отличия CEX и DEX
Централизация: CEX имеет инфраструктуру и высокий уровень контроля, для обеспечения точности и эффективности каждой транзакции. Это достигается за счет централизации процессов и сканирования данных через внутренние серверы.
DEX, в свою очередь, дает возможность пользователям напрямую взаимодействовать с блокчейном. Трейдеры полностью контролируют свои активы.
Контроль над средствами: в случае с биржами CEX подразумевается, что пользователи “отдают” управление своими активами централизованному серверу, который обеспечивает хранение, а также доступ к различному полезному функционалу (торговый терминал, стейкинг, промо-акции и другое).
На децентрализованных биржах DEX пользователи сами устанавливают правила за счет использования технологии смарт-контрактов.
Безопасность: Минусом CEX является вероятность хакерских атак на центральный сервер, что способно навредить и всей системе. Однако, от мошеннических схем инфраструктура безопасности CEX защищена лучше, чем DEX.
Что касается DEX, то хакер не сможет атаковать центральную систему, поскольку ее нет в принципе. Но уязвимости на уровне смарт-контрактов могут позволить злоумышленникам извлекать токены из пулов ликвидности. А полная анонимность в DEX увеличивает риски отмывания денег.
Ликвидность и скорость: ликвидность — это показатель, демонстрирующий насколько легко можно конвертировать один актив в другой, без оказания влияния на его рыночную цену.
В случае с CEX, высокая ликвидность обеспечивается большим объемом ордеров, а также тем, что инфраструктура биржи работают вне блокчейна (обменные операции проводятся на уровне биржевых кошельков, не задерживаясь для валидации самой сети).
Ликвидность на DEX может быть недостаточной. Это связано с использованием книги ордеров и АММ (автоматических маркетмейкеров). Поток обменных операций всегда разный, а блокчейн-транзакции проходят процедуру подтверждения (разные блокчейны - разная скорость).
Контроль и цензура: централизованная биржа обычно запрашивает персональные данные своих пользователей. Это уменьшает риск мошенничества, но биржа в любой момент может заморозить счета пользователя, отказать в обслуживании, или применить любые ограничения. Как пример, можно вспомнить о блокировке счетов россиян, попавших в санкционный список Coinbase.
Поскольку не существует центрального органа, который мог бы заблокировать чье-либо участие в блокчейне, DEX лишена такого уровня контроля. Трейдеры полностью анонимны и все сделки проходят без запросов личной информации.
Фиатная валюта: CEX предоставляет возможность покупать и продавать фиатные валюты, DEX предлагают исключительно возможность обмена криптовалюты на криптовалюту.
Что выбрать: CEX или DEX?
СЕХ предлагает простые торговые механизмы, однако вам нужно мириться с неторговыми рисками в виде передачи собственных средств третьему лицу (бирже). СЕХ обладает всеми преимуществами быстрой и ликвидной торговли. Можно как обменять криптовалюты на фиат, так и торговать криптовалютными парами. Это удобно и легко, но за это СЕХ обычно берет, пускай и небольшую, но плату. Кроме того, остается риск хакерских атак на биржевой сервер.
DEX оставляет полный контроль над средствами самому пользователю. Единого места хранения активов нет, как и нет данных для взлома. Кроме этого, пользователю гарантируется полная анонимность. С развитием блокчейна постепенно улучшаются такие параметры, как скорость и ликвидность, но, по-прежнему, остается опасность уязвимости смарт-контрактов, а также отсутствие нормального регулирования.
