Аарон Кляйн: FedNow, CBDC и финансовая трансформация США
Появление платежной системы ФРС FedNow вызвало дискуссии о ее влиянии на банковскую систему и последствиях для криптоиндустрии. С ответами на некоторые вопросы о новой системе, будущем CBDC и криптографии выступил Аарон Кляйн, старший научный сотрудник Центра регулирования и рынков Брукингского института.
Аарон Кляйн сделал краткий экскурс по потенциальному значению FedNow для финансовой сферы. Он подчеркнул, что де-факто в Соединенных Штатах отсутствует единая для всех банков платежная система, работающая в режиме реального времени (то есть когда деньги заходят на счет получателя не через дни, а через минуты после их отправки). Есть локальные платежные сети такого формата, созданные частными банками. Но они зачастую не имеют возможности масштабирования и регионально ограничены.
Это, по его мнению, привело к тому, что наиболее развитая в финансовом плане страна отстала от остального мира, где платежи в реальном времени — обычное явление.
Когда люди приезжают из Европы, Великобритании, Азии, они потрясены тем, как медленно все улаживается в Америке. Инструмент, который может помочь, — это FedNow, — уверен Аарон Кляйн.
Поэтому эксперт приветствует введение FedNow как преобразующего инструмента, который может не просто ускорить процесс расчетов, а и преодолеть разрыв между американской финансовой экосистемой и практикой проведения транзакций в реальном времени в других странах.
Но, как прозвучало в ходе интервью, сейчас в США идут острые дискуссии, в которых начало работы FedNow ассоциируют со скорым введением CBDC. И для этого есть основания: во многих странах опасаются операций в криптовалюте, потому что в них не участвуют банковские учреждения в качестве посредников. Именно CBDC там рассматривают как связующее звено, обеспечивающее относительную безопасность в криптосекторе.
Тем не менее, по словам Кляйна, связь FedNow с CBDC вряд ли приведет к немедленному развитию цифровой валюты Центрального банка в Соединенных Штатах, и решительно отверг слухи, что система платежей в реальном времени будет катализатором цифровой валюты Центробанка. И вообще CBDC, по его мнению, остаются пока отдаленной перспективой для США.
Я скептически отношусь к цифровой валюте Центрального банка, особенно в Соединенных Штатах, — сказал эксперт.
Кроме того, как рассказал Кляйн, взгляды разных центров влияния по поводу CBDC в правительстве США разнятся. И если ФРС заинтересована в эмиссии CBDC, то Министерство юстиции не говорит ни «да», ни «нет». В то же время в указе президента Джо Байдена именно за Министерством юстиции остается решение о том, не противоречит ли выпуск CBDC действующему законодательству. Расхождение позиций органов власти ясности вопросу не добавляет.
При этом старший научный сотрудник Центра регулирования и рынков Брукингского института отметил наличие скептицизма и в отношении успеха FedNow. Для такого успеха необходимо широкое участие максимального количества банков. В этом случае сеть FedNow, целью которой является ускорение расчетов в целом, будет эффективной. А вот ограниченное количество банков, изначально подключенных к системе, может помешать ее успешному масштабированию.
Я думаю, что у FedNow сейчас есть реальная опасность столкнуться с провалом. Есть только горстка банков, которые зарегистрировались там, и еще около 20 провайдеров, — заявил специалист.
Для масштабирования и процветания FedNow, как отметил Аарон Кляйн, необходимо вмешательство регуляторов. Федеральная резервная система должна использовать свои полномочия, чтобы буквально заставить банки предоставлять более быстрый доступ к средствам частных лиц. Желание финансовых учреждений откладывать доступ пользователей к средствам и затормаживать проведение платежей велико. Конечно, на первое место нужно ставить потребности клиентов и финансовую целесообразность, но…
FedNow — это чрезмерно разрекламированное решение, которое ФРС может не реализовать, а затем сделает неверный вывод, что нет спроса на более быстрые платежи. Остальной мир перешел на более быстрые платежи много лет назад, верно? В Англии эта система работает со времен первого iPhone, — подчеркнул Кляйн.
И в завершение Аарон отметил, что в случае успешной реализации проекта FedNow не будет конкурировать с криптовалютой, потому что крипта неконкурентоспособна в части быстроты платежей.
«Криптовалюта — это хайп на том, чтобы стать системой платежей в реальном времени. А реальность такова, что блокчейн медленный. Так что FedNow намного быстрее. И на самом деле Visa по-прежнему остается самой быстрой в своем классе, намного быстрее, чем любая известная мне криптовалюта», — завершил рассказ эксперт.
