Footprint Charts: Imbalance, Absorption и Auction в торговле
Использование Footprint Charts в торговле может не только увеличить вероятность отработки сетапов, но и помочь разобраться с особенностями взаимодействия покупателей и продавцов. Например, там, где традиционные бары показывают простой свип, Footprint расскажет вам о борьбе между участниками рынка.
В предыдущем материале, посвященном Footprint Charts, мы рассказали про его основы: дали определение ценовым «следам», ознакомились с наиболее распространенными визуализациями Footprint, поговорили про отличия от традиционных японских свечей. Если вы пропустили данную статью – рекомендуем сделать шаг назад и прочитать ее.
Читать статью: “Что такое Footprint Chart?”.
А сегодня мы расскажем о трех стратегиях работы с Footprint. Их использование в комплексе может улучшить вашу торговлю.
Imbalance и Stacked Imbalances
Рынки стремятся к равновесию — ситуации, при которой объем покупок соответствует этому же показателю со стороны продаж. Однако, это происходит не всегда: иногда рынки приходят к дисбалансу или, как часто говорят трейдеры – к имбалансу. Это событие говорит о значительном перевесе одной из сторон, что можно использовать в торговле для определения силы тренда и потенциальных зон интереса.
Imbalance в Footprint Chart — это разница между объемами Bid и Ask. В зависимости от стратегии и используемого софта, данное значение может варьироваться. Например, в программе ATAS оно составляет 150%, а в Exocharts — 250%. Пользователь может настроить отслеживаемый показатель имбаланса вручную. Обычно, 300%-400% считаются предпочтительными значениями.
Разница между объемами Bid и Ask читается по диагонали. Это связано с принципом работы DOM (Depth of Market, детальнее о нем рассказывали в предыдущей статье): реализованные контракты на покупку и продажу находятся на разных ценовых уровнях (продажи — внизу слева, покупки — вверху справа). Поскольку Footprint Chart показывает DOM в прошлом, оценка Imbalance происходит так, как происходила бы в DOM, т.е по диагонали.
Вы, конечно, можете оценивать преобладание тех или иных участников рынка в реальном времени с помощью DOM (чем обычно и занимаются краткосрочные трейдеры), однако не сможете сделать этого на истории. Именно поэтому имбаланс Footprint так важен: трейдер может узнать, кто был сильнее в тот или иной промежуток времени на тех или иных ценовых значениях.
Как определить Imbalance в Footprint Chart. Источник: exocharts.com
На изображении выше можно увидеть два сформированных Imbalance: кластер со значением Bid 577k, и Ask 1,3M. Софт (в данном случае Exocharts) сравнивал их по диагонали. Он посчитал, что разница между 577k и 42k, а также 209k и 1,3M составляет более, чем 250%. Поэтому эти кластеры были выделены цветом: бычий Imbalance — синим, а медвежий — красным.
В течение торгового дня формируется большое количество имбалансов. Поэтому, чтобы убрать лишний шум и использовать ситуации с наибольшей вероятностью отработки, было введено понятие Stacked Imbalances — формирование более 3-х имбалансов подряд.
Визуализация Stacked Imbalances. Источник: exocharts.com
Stacked Imbalances сигнализируют о преобладании покупателей или продавцов. При этом, важно учитывать не только цвет кластера, но и места формирования SI, а также направленность свечи, в которых они расположены (нисходящая или восходящая).
Использование бычьего Stacked Imbalances в торговле. Источник: exocharts.com
На изображении выше расположен Stacked Imbalances, сформированный внутри тела бычьей свечи. Это говорит о силе быков: поступивший объем на покупку не был поглощен лимитными продавцами, и цена смогла продолжить движение выше. В конечном итоге этот Stacked Imbalances был протестирован, что привело к обновлению ближайшего Swing High.
Использование медвежьего Stacked Imbalances в торговле (см. логику ниже). Источник: exocharts.com
Логика идентична и для медвежьего Stacked Imbalances. В примере выше, имбалансы были сформированы внутри тела нисходящей свечи. Рыночные продажи смогли преодолеть поддержку со стороны лимитных покупок, создав в этом месте зону сопротивления. В будущем цена получила от нее реакцию и обновила Swing Low.
Если Stacked Imbalances формируется внутри фитиля свечи, это часто говорит о неспособности доминирующей стороны поддерживать трендовое движение. Такая ситуация называется поглощением.
Поглощение рыночных продаж (слева), и покупок (справа). Источник: exocharts.com
Так, например, формирование медвежьих имбалансов внутри фитиля восходящей свечи снизу говорит о поглощении рыночных продаж лимитными покупателями. Этот сценарий показан в левой части представленной таблицы, и означает, что продажи пришли в значимую зону поддержки, от которой может последовать разворот. Аналогично и для бычьих имбалансов (показано справа): рыночные покупки были поглощены лимитными продавцами.
Модель поглощения (Absorption)
Absorption — это ситуация, при которой большое количество рыночных ордеров поглощается лимитными. Она часто возникает в значимых зонах интереса и ключевых уровнях. Прежде, чем перейти к визуальному представлению этой модели, необходимо понять причины ее возникновения.
Представьте, что вы крупный игрок и хотите купить огромное количество BTC по наиболее выгодной цене. Существует 2 примитивных варианта того, как это можно сделать: с помощью рыночного или лимитного ордера.
Однако оба эти подхода имеют некоторые недостатки:
- Рыночный ордер гарантирует факт, а не цену исполнения сделки. Таким образом, если лимитных ордеров на продажу BTC по определенной цене будет недостаточно, ваши рыночные ордера на покупку будут исполнены по худшей цене. Это называется “Проскальзывание” — ситуация, при которой цена исполнения сделки оказывается хуже, чем цена, при которой принималось решение о совершении этой сделки.
- Большинство криптовалютных бирж предоставляют информацию о выставленных лимитных ордерах. Поэтому, когда кит откроет крупную “лимитку”, ее моментально заметят другие трейдеры. Они выставят свои ордера перед заказом крупного игрока, и заберут всю ликвидность себе. Также нужно понимать, что лимитная заявка в любой момент может быть отменена.
Альтернативным вариантом является Order Clustering — стратегия набора крупной позиции по наиболее выгодным условиям. Крупный игрок дробит свою сделку на несколько лимитных ордеров, выставляя их каскадом, на нескольких ценовых уровнях. Обычно это происходит либо на Swing High или Low, либо внутри имбалансов, или за границами консолидаций и т.д.
Визуализация Order Clustering. Источник: tradingview.com
Найти места истинного Order Clustering на графике в виде японских баров затруднительно: трейдер может лишь догадываться о таких зонах, так как он не обладает информацией о взаимодействии между Bid и Ask. На помощь приходит Footprint, в котором Order Clustering отображается как модель поглощения.
При поиске Absorption используется Delta Profile: трейдеров интересует места распределения, количество объема и преобладание Bid или Ask. В случае с медвежьим поглощением, объем будет находиться в верхней части свечи, а кластеры — иметь положительную дельту. Для бычьего поглощения – обратная логика.
Бычье (справа) и медвежье (слева) поглощение. Источник: exocharts.com
Модель поглощения визуально напоминает латинские буквы B и P, в зависимости от направления. Хотя это и упрощает нахождение Absorption, попытки идеализировать модель (искать кластеры, которые имеют идеальную форму B или P) лишь усложнят анализ.
Примеры формирования бычьего поглощения. Источник: exocharts.com
На изображении выше показано формирование бычьего поглощения. Обратим внимание на ключевой уровень, который выделенный, как “✓”. В момент пересечения этого уровня, в рынок поступило большое количество маркет-ордеров на продажу: закрытие лонг-позиций и открытие новых шортов. Все они были поглощены лимитными покупками.
Это истощило медведей, и, как следствие, стакан со стороны рыночных продаж оказался пустым. Теперь даже небольшое давление со стороны покупателей может доставить цену на несколько пунктов выше, пока она не получит новое сопротивление шортистов.
Этот феномен называется Automatic Rally, и вы могли слышать о нем, изучая методологию Вайкоффа.
Завершенный и незавершенный аукцион
Цена будет двигаться в одном направлении до тех пор, пока доминирующие участники рынка не перестанут быть заинтересованными в торговле. Стоимость актива будет расти, пока покупатели готовы покупать, и падать — пока продавцы готовы продавать.
Используя Bid-Ask Footprint, трейдеры могут определить уровни завершенного и незавершенного аукциона. Первый возникает, когда Bid равен 0 на максимуме свечи, или Ask равен 0 на минимуме свечи. Второй — когда на экстремумах свечи продолжаются как покупки, так и продажи.
Завершенный и незавершенный аукцион. Источник: exocharts.com
Завершенный аукцион говорит о потенциальном ценовом развороте, в то время, как незавершенный — о повторном тесте этого уровня в будущем. На примере выше видно, как цена сняла уровень незавершенного аукциона, и только потом получила разворот, сформировав при этом завершенный аукцион.
Использование стратегий Footprint в торговле
Чтобы увеличить вероятность отработки сетапов, основанных на стратегиях Footprint, используйте их комплексно. Например, открывайте позиции, применяя только те Absorption (модель поглощения), которые:
- находятся в зонах интереса старшего таймфрейма;
- включают в себя Stacked Imbalances;
- формируют завершенный аукцион.
На изображении ниже показан пример подобной позиции. Она была открыта с соблюдением вышеописанных правил, в комплексе с классическим техническим анализом.
Отработка сетапа с использованием стратегий Footprint (см. логику ниже). Источник: tradingview.com
Когда цена подошла к зоне сопротивления старшего таймфрейма, на Footprint были сформированы модель поглощения, завершенный аукцион и Stacked Imbalances. Это указывало на силу продавцов, и наоборот — на слабость покупателей. Общий нисходящий тренд подтверждал эту идею, поэтому после паттерна Quasimodo (тот же “Голова-и-Плечи”), было принято решения об открытии шорт-позиции с целью в зоне Swing Low.
Заключение
Перечень стратегий Footprint Charts, представленный в этой статье, не является исчерпывающим. Тем не менее его будет достаточно для интеграции Footprint в вашу торговлю. Со временем вы и сами станете замечать закономерности ценовых “следов”, и сможете самостоятельно интерпретировать кластеры Footprint.
