Frax Finance — DeFi-площадка с собственными децентрализованными стейблкоинами, автоматизированным маркетмейкером, кредитной платформой, кроссчейн-мостом и нативными токенами. В конце 2023 года к этому списку присоединится блокчейн второго уровня. Пока что общедоступный протокол Frax работает на Ethereum.
Прежде всего, Frax Finance известна новой экономической моделью для стейблкоинов, в которой объединились принципы залоговых и алгоритмических активов. Разработчики Frax Finance назвали это дробно-алгоритмической системой, но в 2023 году от нее пришлось отказаться в пользу подхода с полным обеспечением.
Концепция дробно-алгоритмической стабильности нашла свое применение в алгоритмическом контроллере рыночных операций (AMO). Он представляет собой автономный контракт с произвольной денежно-кредитной политикой. Контроллеры работают на рынке с использованием алгоритмов, но не могут чеканить новые стабильные монеты FRAX и влиять на их привязку к доллару.
Проект был запущен в 2019 году под названием Decentral Bank. Основоположниками Frax Finance являются Сэм Каземиан, Трэвис Мур и Джейсон Хуан.
Cтейблкоины Frax Finance
Frax (FRAX) — децентрализованный стейблкоин, который привязан к стоимости доллара США, но обеспечивается криптоактивами (в основном стабильной монетой USDC). Капитализация FRAX достигает чуть более 1 млрд долларов.
Frax Price Index (FPI). Цена привязана к индексу потребительских цен с поправкой на инфляцию. FPI также обеспечивается криптовалютными активами.
Frax Ether (frxETH) — стабильная монета, обеспеченная ETH. Создана для ликвидного стейкинга в сети Ethereum. Используя Frax Finance для обмена ETH на frxETH, можно максимизировать доходность стейкинга.
Где применяются стабильные монеты Frax Finance?
Основатели Frax Finance позаботились об инфраструктуре для своих стейблкоинов и разработали три внутренних продукта:
- Fraxswap;
- Fraxlend;
- Fraxferry.
Fraxswap — это автоматический маркетмейкер, алгоритмическая программа, которая контролирует ликвидность и ценообразование криптовалют для трейдинга. Это инструмент с открытым исходным кодом, который ориентирован на бесперебойную обработку ордеров с крупными суммами. Fraxswap базируется на двустороннем протоколе измерения производительности IP-сетей TWAMM, а также на DEX Uniswap.
В рамках экосистемы Fraxswap используется для улучшения устойчивости привязки стейблкоинов FRAX и FPI, а также для распределения избыточной прибыли протокола между владельцами токена управления FXS.
Fraxlend — децентрализованная публичная платформа криптокредитования, которая создает рынки кредитов между любыми парами токенов стандарта ERC-20. Пользователи могут воспользоваться существующим рынком по каждой паре или образовать новый с помощью смартконтракта Deployer. Внутри Fraxlend также есть ценовые оракулы и калькуляторы процентных ставок по кредитованию и заимствованию.
Fraxferry — медленный, но безопасный способ передачи токенов из экосистемы Frax в другие блокчейны без применения сторонних кроссчейн-мостов. Благодаря неспешному проведению транзакций разработчики могут вовремя выявить и предотвратить возможные эксплойты.
Нативные токены Frax Finance
Помимо стейблкоинов, в экосистеме проекта есть два собственных токена, которые поддерживают его работу.
Frax Share (FXS) — это утилитарный токен, необходимый для оплаты комиссий, создания смартконтрактов, а также получения различных процентных выплат. Максимальная эмиссия FXS ограничена 100 млн токенов, на момент написания статьи в обращении находится 72,7 млн монет.
Frax Share также приобретает форму токена управления veFXS для влияния на экономическую модель стейблкоинов и других DeFi-продуктов. У Frax Finance отсутствует активное управление, присущее DAO. Сообщество может влиять только на параметры пулов обеспечения, комиссий и коэффициенты обеспечения.
Frax Price Index Share (FPIS) — токен управления для стейблкоина Frax Price Index. Он программно связан со служебным токеном FXS подобно тому, как токены блокчейнов соединены с токенами децентрализованных приложений в собственной сети. Максимальное предложение FPIS составляет 100 000 000 токенов.
Избыток балансовой стоимости стейблкоина FPI распределяется между владельцами токена FPIS.
Layer2-решение Fraxchain
В июне 2023 года учредитель Frax Finance объявил о вероятном запуске Fraxchain до конца текущего года. Это будет собственный блокчейн второго уровня, на который перенесут DeFi-экосистему проекта.
Сеть построят на гибридной архитектуре, которая объединит оптимистические ролапы и доказательство с нулевым разглашением.
Optimistic Rollups — это технология, которая обеспечивает обработку транзакций вне основной сети (Layer1) для улучшения масштабируемости. Затем она объединяет все транзакции в смартконтракт и передает в базовую цепочку. В данном случае речь идет об Ethereum. Также при использовании оптимистических роллапов транзакции проверяются только в том случае, если их оспаривают.
Помимо этого, Fraxchain будет поддерживать программируемые децентрализованные банковские счета. Пользователи смогут хранить свои криптовалюты непосредственно в блокчейне.
Безопасность сети построят на основе секвенсоров (валидаторов). Эти компьютерные узлы упорядочивают транзакции и поддерживают целостность роллапов. Владельцы токена FXS смогут самостоятельно выбирать секвенсоры.
