Фундаментальный анализ против технического
Понимание различных стратегий анализа может улучшить торговлю на любом из рынков. Но какой подход лучше — фундаментальный или технический?
Существуют два популярных подхода для прогнозирования будущей стоимости актива: фундаментальный и технический анализы. Споры о том, какой из них лучше, ведутся до сих пор, однако единогласного ответа не существует.
В этой статье вы узнаете о том, что такое фундаментальный и технический анализ, познакомитесь с главными инструментами каждого из них и поймете, какой из них больше подходит именно для вас.
Что такое фундаментальный анализ?
Составляющие фундаментального анализа. Источник: vecteezy.com
Фундаментальный анализ — это совокупность способов оценки и прогнозирования стоимости активов на основе экономических показателей эмитента и отрасли. Он построен на сборе финансовых отчетов корпорации, уровне инфляции, настроениях на рынке и тд.
Принято считать, что такой вид анализа больше подходит для средне- и долгосрочных инвестиций. Трейдеры могут оценить справедливую стоимость актива, определяя, насколько завышенной или заниженной является рыночная цена.
Инструменты фундаментального анализа:
- Финансовые отчетности. Включают в себя информацию о капитале компаний, движении средств, доходах и расходах. Используются для оценки финансового состояния предприятий.
- Макроэкономические показатели. Трейдеры анализируют уровень инфляции, безработицы, рост ВВП и тд. Показатели говорят об экономическом состоянии среды, в которой работает компания, а также прогнозируют возможные действия потребителей.
- Новости. Позитивные новости вызывают рост стоимости актива, негативные — падение. Например, на фоне краха централизованной биржи FTX, стоимость ее токена FTT упала на 28%. В то время как после новости о возможном перезапуске биржи стоимость актива увеличилась на 311%.
В контексте криптовалютного рынка фундаментальный анализ основывается не только на общих, но и на нишевых факторах. Это могут быть оффчейн- и ончейн-метрики, а также проектные показатели.
Критерии фундаментального анализа криптовалютного рынка:
- Команда проекта. Анализ топ-менеджмента проекта помогает понять их репутацию и предыдущий опыт. Информация о команде часто есть на веб-сайте компании. Инструмент анализа — LinkedIn.
- Инвестиции. Чем больше инвестиций привлечено в проект, тем больше шансов на успех. Трейдеры также обращают внимание на уровень инвесторов. Они делятся на Tier 1, Tier 2 и Tier 3. Инструмент анализа — CryptoRank и Crunchbase.
- Социальные сети. Количество и активность аудитории — это показатель востребованности проекта. Аналитики смотрят количество подписчиков в X (ранее Twitter), а оценивают аккаунт проекта с помощью TwitterScore.
- Whitepaper. Whitepaper — это главный технический документ компании. Он описывает принцип работы, архитектуру и правила взаимодействия с проектом.
- Токеномика. Это экономическая модель токена: его полезность, принцип распределения, а также другие особенности, например сжигание (регулярное уничтожение определенного количества токенов).
- Дорожная карта. Детальный план реализации проекта. Хорошая дорожная карта делится на этапы и включает в себя конкретные действия. Некоторые аналитики используют GitHub для отслеживания обновлений проекта.
Фундаментальный анализ подходит для оценки долгосрочной перспективы компании. Он требует от инвестора понимания отрасли, умения работать с большим количеством информации, а также терпения.
Большие деньги — не в покупке и продаже, а в ожидании, — Чарли Мангер.
Что такое технический анализ?
Графические шаблоны теханализа. Источник: finbold.com
Технический анализ — это альтернативный способ оценки и прогнозирования стоимости активов, исходя из ее исторических показателей. Теханализ основан на работе с индикаторами, а также закономерностями и статистикой. Подходит для внутридневной и свинг-торговли (торговля от ключевого минимума цены к следующему максимуму).
Инструменты технического анализа:
- Индикаторы. Делятся на 4 категории: индикаторы тренда, индикаторы импульса, индикаторы объема и индикаторы волатильности. Используются для определения потенциальных уровней, смены направления, силы тренда (например, индикатор ADX), а также периода перекупленности или перепроданности актива (например, индикатор RSI).
- Графические модели. Трейдеры обращают внимание на часто повторяющиеся свечные формации, например “клин”, “голова и плечи” или “доджи”. Понимание этих моделей увеличивает вероятность правильно определить движение цены.
- Уровни поддержки и сопротивления. Это значимые уровни на графике, преодоление которых может говорить о зарождении нисходящего или восходящего тренда. Пробитие уровня поддержки — нисходящего, сопротивления — восходящего.
- Уровни Фибоначчи. Горизонтальные линии, которые показывают возможные уровни поддержки и сопротивления на основе последовательности Фибоначчи. Трейдеры используют их для определения зон разворота.
- Линии тренда. Используются для определения потенциального уровня завершения коррекции и продолжения импульса. Отмечаются по 2-м точкам разворота ценового движения.
В зависимости от используемых моделей входа, свечных формаций и торговой стратегии, технический анализ делится на несколько направлений. Среди самых популярных — классический ТА, концепция Smart Money и метод Вайкоффа.
Трейдеры, использующие технический анализ убеждены, что рынки цикличны. Они находят закономерности, которые работали в прошлом, чтобы применить их в настоящем.
Что лучше: фундаментальный или технический анализ?
По данным исследования JABS, 85% респондентов полагаются как на фундаментальный, так и на технический анализ для прогнозирования будущего движения цен. Каждый из них имеет как слабые, так и сильные стороны и подходит под различные ситуации.
Если вы торгуете внутри дня и легко видите свечные формации на графике, вам подойдет теханализ. Если вы долгосрочный инвестор, умеете работать с большим количеством информации и специализируетесь в конкретной нише, ваш выбор — фундаментальный анализ.
Какие ключевые различия между фундаментальным и техническим анализом при торговле акциями?
Фундаментальный анализ и технический анализ являются основными методами, используемыми в торговле акциями. Основные различия между этими двумя подходами заключаются в их фокусе и методологии. Фундаментальный анализ изучает финансовую отчетность компании, условия в отрасли и экономические факторы для определения внутренней стоимости акции. Основные метрики фундаментального анализа включают выручку, прибыль, будущий рост, рентабельность собственного капитала (ROE) и маржу прибыли. Напротив, технический анализ изучает историческую динамику цен и объемы торгов для выявления закономерностей или трендов, которые могут предсказать поведение акции в будущем. Он полагается на графики, индикаторы и статистические модели, не учитывая финансовое здоровье компании или рыночные условия. В сущности, фундаментальный анализ помогает инвесторам определить, что покупать, тогда как технический анализ помогает решить, когда покупать и продавать. Оба метода имеют своих сторонников и могут использоваться взаимодополняюще для разработки сбалансированной торговой стратегии.
