Криптовалюта и венчурные инвесторы: ажиотаж закончился?

На первый взгляд, он выглядит успешным с точки зрения денег ($2,4 млрд). Но по факту является самым провальным за последние два года, несмотря на рост количества сделок с 366 до 439, по сравнению с прошлым кварталом. Как видно на графике, основной пик инвестиций пришелся на 2022 год, а нынешнее падение до уровня 2020 в основном объясняется общим снижением рынка.

1. Возраст компании. Проверенные временем и кризисами стартапы, основанные в 2021 и 2022 годах, собрали огромные суммы и заключили больше всего сделок. А вот новоиспеченные проекты практически не смогли привлечь значительные средства.

2. Юрисдикция. Несмотря на ужесточение законодательства, неясный правовой статус и постоянные нападки от регулирующих органов, американские компании доминируют по объему инвестиций — 42,8% от всех собранных средств. На втором месте — Франция (19,4%), на третьем — Канада (6,6%). По количеству заключенных соглашений США также лидируют (42,3%), Великобритания и Сингапур занимают второе (8,5%) и третье место (6,2%) соответственно. Данная статистика показывает, что при правильном подходе американских властей криптокомпании в США смогут занять доминирующее место на рынке.

3. Категории деятельности. Изучая выбор венчурных инвесторов, можно приблизительно определить, какие области они считают самыми перспективными. Например, более половины вложений было распределено между тремя направлениями: трейдинг (22%), кошельки (21%) и Web3 (около 12%). Интересно, что до краха FTX категория кошельков занимала всего около 5% рынка, а сейчас только за март Ledger сумел привлечь $108 млн.

4. Этапы сборов. Данный пункт скорее расширяет предыдущий, рассматривая каждую область отдельно по стадиям привлечения средств. Почти ни одна из них не получила инвестиции на первом этапе (pre-seed), кроме инфраструктурных проектов (хостинг узлов, стейкинг и т. д.), блокчейна и DeFi, а на последнем больше всего собрали кошельки, банковские приложения и корпоративные блокчейны.

Но вот по количеству сделок ситуация становится более ровной. Практически во всех категориях заключались соглашения на первом этапе. Это означает, что инвесторы хоть и сокращают свои риски, но при этом не отказываются вкладывать определенные средства в новые проекты. Майнинг, медиа и Web3 (NFT, DAO и т. д.) почти не имеют сделок на поздних стадиях, что говорит о низких шансах на доход в будущем.

Можно с уверенностью сказать, что этот квартал был плохим с точки зрения венчурных инвестиций, особенно в сравнении с предыдущими. Основной причиной является общий спад рынка на фоне повышающихся процентных ставок и экономического кризиса. Но в целом можно выделить некоторые положительные моменты: количество сделок растет, а общие показатели выше предыдущего медвежьего рынка. Остается надеяться, что эти тенденции сохранятся. Но начинающим стартапам следует понять, что в ближайшее время доступа к легким деньгам не будет, а для привлечения серьезного финансирования нужно создавать действительно значимые продукты.