Как работает маржинальная торговля криптовалютами?

Маржинальная торговля – это торговля на рынке с использованием заемных средств. Основное отличие маржинальной торговли от спотовой заключается в том, что трейдер может открывать позицию без необходимости выплачивать всю сумму из своего кармана. Маржинальная торговля позволяет зарабатывать больший профит на прибыльных сделках, но при этом и увеличивает убытки в случае неудач.

Для того, чтобы открыть такую сделку, трейдер предоставляет изначальный депозит, который называют “маржой”. Создавая позицию с кредитным плечом, он вносит в нее определенный процент от депозита. Например, чтобы открыть позицию размером в $10,000 с плечом х10, трейдеру нужно внести $1000. 

Общая стоимость депозита трейдера называется “собственным капиталом” и оценивается по текущей цене актива, по которому открыта сделка, минус заемные средства.

Цена активов меняется в реальном времени, поэтому собственный капитал также постоянно меняется. Когда размер капитала падает ниже указанного значения (известного, как маржинальное требование), трейдер получает уведомление “маржин-колл”. Это значит, что ему необходимо или продать часть позиции, или внести еще средства на счет, чтобы вернуть размер маржи к требуемым значениям.

Маржин-колл - это понятие, которое возникло на американских фондовых биржах более 100 лет назад. Тогда трейдеры открывали и закрывали позиции через своего брокера, с которым можно было связаться по телефону. Когда цена меняла направление и собственного капитала уже не хватало для проведения сделки, брокер звонил сам и требовал увеличить сумму маржи. Этот звонок назывался margin call. В случае отказа трейдера, его ордер принудительно закрывали.

Активы, которые трейдер держит на счету, используются как залог для кредита. Если трейдер не смог исполнить маржин-колл, биржа продает его активы для того, чтобы выплатить кредит. Этот процесс называется ликвидацией. 

Чтобы снизить риски при маржинальной торговле, советуем соблюдать следующие правила:

1. Не рискуйте суммой больше, чем вы можете себе позволить потерять. Маржинальная торговля криптовалютой может быстро обнулить ваш депозит.

2. Выставляйте стоп-лосс. Это главный инструмент риск-менеджмента, который позволяет ограничить убытки и не попасть под ликвидацию.

3. Используйте тейк-профит. Криптовалютный рынок очень волатильный и часто трейдеры не успевают вручную закрыть позицию на желаемых отметках. Выставленный тейк-профит автоматически закроет сделку (или ее часть) на указанном уровне.

Отличительной особенностью рынка криптовалют является размер кредитного плеча. На рынках фиатных валют Forex крайне низкая волатильность, поэтому торговля без плеча лишена смысла. Брокеры Forex предлагают возможность взять кредитное плечо х100 или же х1000

Волатильность крипторынка позволяет получать солидную прибыль даже без заемных средств. Поэтому небольшого плеча х5 уже достаточно, чтобы превратить торговлю в американские горки.

Тем не мнее, среди криптобирж существуют и такие, которые предлагают плечо до х100. 

На рынке Forex или фондовой бирже кредит выдаётся биржевым брокером. На криптовалютных рынках тоже есть биржи, которые напрямую кредитуют пользователей, например Kraken. Тем не менее, зачастую это происходит опосредованно.

Трейдер Bitfinex берет кредит не у биржи, а у инвесторов, которые предоставили свои средства для маржи. Они вкладывают свои деньги под процент. Кредиторы получают пассивный доход от своих средств, не участвуя в торговле, а только предоставляя средства для маржинальной торговли. 

В заключении хочется предостеречь неопытных трейдеров от соблазна быстро заработать, используя маржинальную торговлю на криптобирже. Даже если вы берете кредит под высокочастотную торговлю (скальпинг), нужно очень взвешенно относиться к размеру кредитного плеча и трезво оценивать возможную прибыль с учетом размера депозита. Новичкам на рынке вообще стоит избегать маржинальной торговли.