Как финансовые гиганты США получают доступ к крипторынку

Давно уже не секрет, что институциональные инвесторы США стремятся получить доступ к операциям с ETF (торговлей биржевым индексом актива), а также к торговле токенизированными активами и криптовалютному OTC-рынку.

Легальным путем к этому может быть, например, партнерство с компаниями, которые имеют лицензии, разрешения и торговые площадки. Также можно создать аналогичную компанию с нуля.

Рассмотрим, какое направление избрали восемь крупнейших финансовых компаний, под управлением которых активы на более чем $27 трлн.

Одна из крупнейших американских и мировых транснациональных инвестиционных компаний BlackRock, под управлением которой находится более $9 трлн, в 2022 году начала поиск партнера, имеющего прочные позиции в криптоиндустрии. В конце концов выбор был остановлен на одной из крупнейших американских криптобирж — Coinbase. В результате этого сотрудничества более 13 000 институциональных клиентов BlackRock получили возможность инвестировать в цифровые активы через торговую платформу Alladin благодаря ее интеграции с Coinbase Prime. Также все мы сейчас ждем решения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) относительно заявки BlackRock на спотовый биткоин-ETF.

В 2019 году эта известная инвесткомпания создала дочернюю фирму Fidelity Digital Asset Services LLC, а годом позже — открыла европейское представительство в Лондоне. Дочерняя европейская компания получила разрешение на ведение сделок с криптовалютами от британского регулятора (FCA). В конце 2022 года было принято решение о предоставлении услуг не только институциональным, но и индивидуальным инвесторам — физическим лицам. Для этого была внедрена услуга Fidelity Crypto, которая предлагает всем желающим торговать наиболее ликвидными цифровыми активами после прохождения процедуры KYC.

Руководство крупнейшего по размерам активов банковского гиганта в США в конце 2020 года решило создать собственную блокчейн-платформу Onyx. С ее помощью можно заключать соглашения с токенизированными облигациями, а также трансграничные переводы с использованием токенизированных активов (USD и EUR-стейблкоинов). Эти активы были объединены под брендом JPM Coin. JPMorgan стремится создать конкуренцию межбанковской фиатной системе SWIFT и криптопереводам в XRP и XLM.

Еще один крупный американский банковский холдинг Morgan Stanley в 2021 году решил предоставить доступ к инвестициям в цифровые активы только самым состоятельным клиентам банка. Партнерами Morgan Stanley выбрал несколько фондов, два из которых принадлежали Galaxy Digital, а еще один является общим детищем компании по управлению активами FS Investments и криптовалютной инвестиционной компании NYDIG.

В 2021 году благодаря сотрудничеству с Galaxy Digital один из крупнейших инвестиционных банков в мире Goldman Sachs предложил клиентам торговлю криптовалютными деривативами — фьючерсами и опционами в паре с BTC и ETH. Банк также предоставил возможность заключать форвардные соглашения в паре с BTC с расчетом в фиате, открыв тем самым своим клиентам доступ к криптовалютному OTC-рынку.

Старейший американский банк BNY Mellon в июне 2022 года провел опрос среди клиентов. Было выявлено, что 91% из них заинтересован инвестировать в цифровые активы. Как ответ на такой запрос, уже в октябре 2022 года появилась платформа Digital Asset Custody. Партнером в ее создании стал криптовалютный кастодиан — Fireblocks. Благодаря этому клиенты банка получили возможность покупать, хранить и переводить криптовалюты Bitcoin и Ether. В планах банка — подключить к платформе как можно большее количество фондов и расширить список цифровых активов. Кроме того, BNY Mellon также сотрудничает с аналитической криптовалютной компанией Chainalysis.

Инвестиционная компания Invesco, под управлением которой находятся активы на сумму почти $1,5 трлн, с 2021 года интересуется цифровыми активами. На европейском рынке в партнерстве с CoinShares ей удалось «протолкнуть» аналог спотового Bitcoin ETF — Invesco Phusical Bitcoin ETP (BTIC). Этот биржевой инструмент выведен на немецкий фондовый рынок Deutsche Börse Xetra. А вот с американским рынком не сложилось. Здесь ситуация, как и у других компаний: заявка Invesco на спотовый биткоин-ETF в партнерстве с Galaxy Digital была отклонена.

Американский финансовый конгломерат Bank of America решил не отставать от Goldman Sachs и в 2021 году предложил наиболее состоятельному сегменту своих клиентов доступ к торгам фьючерсами на биткоин через торговую платформу Чикагской товарной биржи (CME). Также Bank of America считает перспективной торговлю токенизированными драгоценными металлами, в частности золотом, однако еще не определился с площадкой и партнером.