Особенности ICO и IDO на медвежьем рынке
На бычьем рынке большинство токенсейлов давали прекрасный результат, но при нисходящем тренде работать с ICO и IDO необходимо гораздо осторожнее.
В период расцвета ниши ICO основной задачей инвестора было получить место в токенсейле, где всегда было большое количество желающих попасть в Whitelist. Любой проект, независимо от названия и цели применения, давал огромную прибыль и практически гарантированный доход инвесторам.
Но бум токенсейлов, как и бычий цикл крипты, остался далеко в прошлом, и этот материал о том, как оптимально распоряжаться средствами в ICO и IEO, а также заработать в этой сфере даже в условиях нисходящего рынка.
Актуальная статистика токенсейлов
Согласно аналитическому ресурсу Cryptorank.io, средняя прибыль прошлых токенсейлов на большинстве лаунчпадов составляла 0,1Х–1,5Х от суммы инвестиции. Учитывая, что многие проекты предлагают достаточно большой период разблокировки токенов (Vesting), а в момент самого листинга выдают только 10–20% токенов, достичь полной окупаемости инвестиций сразу не удается.
Статистика прибыльности последних токенсейлов Источник: cryptorank.io
Даже на самом крупном ICO-акселераторе Coinlist три из четырех последних токенсейлов за 3 месяца оказались убыточными, а в одном случае (Chainflip) даже не удалось собрать необходимое количество участников (!), что является первым подобным случаем за последние 2 года.
Все это свидетельствует о том, что вкладываться во все токенсейлы подряд теперь точно не следует. В то же время, можно придерживаться определенных правил, которые помогут в создании качественной стратегии участия в ICO и IDO.
Правильный выбор лаунчпада
Лаунчпад — это платформа, на которой инициируется и проходит токенсейл. Это могут быть отдельно созданные платформы, децентрализованные биржи (в случае проведения IDO) или централизованные биржи (для IEO).
Информация о большинстве лаунчпадов, включая все данные о прошлых и будущих токенсейлах, представлена на сайте Cryptorank в разделе Launchpads. Платформы можно отфильтровать по доходности, количеству сейлов, рыночной капитализации собственного токена, объему привлеченных средств и т.д.
Для выбора качественного лаунчпада можно проанализировать не только общую статистику платформы за все время, но и посмотреть результаты последних проведенных ICO/IDO/IEO. Это даст понимание состояния рынка и рентабельности токенсейлов на платформе в определенный период времени.
Список крупнейших лаунчпадов для IDO/ICO/IEO Источник: cryptorank.io
Акцент на хайпе
В разгар популярности мем-токенов многие проекты создавались, используя в названиях слова SHIBA или DOGE. В медвежьем цикле криптовалют мало что изменилось: наибольшую прибыльность приносят проекты, тематика которых популярна именно сейчас.
Например, в начале года популярными стали токенсейлы с названиями AI или GPT благодаря расцвету тематики искусственного интеллекта. Пользователи, инвестировавшие в такие проекты на листинге, платили деньги не за технологию, а просто за модное название.
И хотя такой подход не гарантирует прибыльности, главным источником ликвидности криповалютных проектов является хайп, поэтому в условиях медвежьего рынка название и направленность криптостартапа остаются важными индикаторами.
Фундаментальный анализ проектов
На нашем официальном сайте есть подробная статья о том, как проводить фундаментальный анализ проектов. Если речь идет о токенсейлах, то вот несколько факторов, на которые стоит обратить внимание перед инвестированием в проект:
- стартовая капитализация. Рассчитать ее можно, умножив первоначальное количество токенов, находящихся в обращении, на цену листинга. Существенная стартовая капитализация (например, более $5 млн) свидетельствует о маленькой потенциальной прибыли, так как в условиях низкой ликвидности на криптобиржах сложно достигнуть кратного увеличения долларового эквивалента стоимости токена;
- токеномика. Здесь основной акцент необходимо делать на хронологию разблокировки монет. Если большое количество токенов слишком быстро будет выходить на рынок, это негативно повлияет на цену актива;
- анализ смарт-контракта токена. Это поможет определить, действительно ли монеты заблокированы в соответствии с токеномикой, можно ли увеличивать эмиссию, кто является крупнейшим холдером, как он распоряжается активами, а также другие ончейн-данные;
- анализ криптобирж. Если заранее известно, какие криптовалютные биржи будут выбраны для листинга монеты, можно проанализировать ликвидность и объем торгов на этих платформах, чтобы иметь представление о качестве внутреннего маркетмейкера;
- команда проекта. Здесь важно изучить каждого члена команды и понять компетентность согласно общеуказанным данным.
Также полезно будет ознакомиться с маркетинговой кампанией проекта, чтобы иметь возможность спрогнозировать будущий спрос на токен.
Длительный Vesting — плохой знак
К сожалению, для большинства запускаемых в рамках ICO/IEO проектов листинг на биржах является главным событием. Ему не только уделяется наибольшее внимание, на него выделяется больше средств в рамках рекламной кампании. Также это важно, потому что многие стартапы не выполняют обязательства по развитию проекта и забрасывают его после листинга.
Поэтому инвестировать в проекты, имеющие слишком продолжительный цикл разблокировки токенов (Vesting) и маленький объем полученных монет на TGE (Token Generation Event или момент листинга на бирже) нет смысла.
Базовый Money-менеджмент
Даже если все вышеперечисленные критерии оказались положительными, не стоит выделять на один токенсейл больше средств, чем вы можете позволить себе потерять. Многие проекты имеют диапазон инвестирования, то есть инвестор может выбрать сумму, которую ему комфортно вложить в конкретное ICO/IDO. Это очень удобный инструмент управления риском, потому что нет необходимости заполнять максимальную аллокацию в каждом проекте.
Лучше ко всем токенсейлам подходить с одинаковым риском, то есть выделять на них одинаковое количество средств. Таким образом, деньги будут диверсифицированы, а риск-менеджмент останется на высоком уровне. К примеру, вы инвестировали в 3 IDO по $50, и все они оказались скамом. Весь убыток можно будет перекрыть одним прибыльным токенсейлом с показателем доходности выше X3.
В общей сложности на всю сферу токенсейлов следует выделять не более 15% имеющегося баланса, чтобы сохранить большую гибкость и возможность участия в других криптовалютных активностях.
