Рестейкинг-протокол Karak: альтернатива EigenLayer
Ниша рестейкинга нуждалась в создании конкурента EigenLayer, и такие фонды, как Coinbase Ventures и Pantera Capital, дали толчок к развитию подобного проекта. В декабре 2024 года в рамках раунда финансирования серии А проект Karak привлек $48 млн.
По состоянию на август 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) всех рестейкинг-протоколов составляет $15 млрд. Ликвидность распределена между десятью проектами, безусловным лидером среди которых является EigenLayer ($12,5 млрд).
Несмотря на свои преимущества, EigenLayer не контролирует весь рынок рестейкинга: в тройку лидеров также входят Symbiotic и Karak. И хотя сейчас их суммарный TVL в 5 раз меньше показателя EigenLayer, некоторые в сообществе возлагают на них надежды.
В сообществе Terra Classic обвиняют компанию, стоящую за Karak, в краже 200 миллионов токенов USTC ($6,6 млн на момент предполагаемого преступления). По их мнению, Risk Harbor вывела токены из экосистемы Terra через несколько месяцев после ее краха в 2022 году.
В ответ на критику Рауф Бен-Хар заявил, что эти средства были предоставлены им в качестве гранта. Таким образом, Risk Harbor имела право на управление токенами без согласия со стороны сообщества Terra Classic.
Особенности и отличия Karak от EigenLayer
TVL рестейкинг-протоколов по состоянию на август 2024 года. Источник: defillama.com
EigenLayer — это пионер в нише рестейкинга. Он экспортирует инфраструктуру безопасности Ethereum в новые протоколы, которые не имеют достаточных ресурсов для самостоятельного стимулирования валидаторов. С помощью EigenLayer стейкеры Ethereum перераспределяют свои ETH и (или) Liquid Staking-токены (LST), получая за это дополнительное вознаграждение.
Несмотря на свои преимущества, EigenLayer не контролирует весь рынок рестейкинга: в тройку лидеров также входят Symbiotic и Karak. И хотя сейчас их суммарный TVL в 5 раз меньше показателя EigenLayer, некоторые в сообществе возлагают на них надежды.
Темное прошлое основателей Karak
Рестейкинг-протокол Karak основали бывшие сотрудники Coinbase Рауф Бен-Хар и Дрю Патель. Они также связаны с Risk Harbor — проектом, обвиняемом в хищении $6 млн, предназначенных для страхования провалившегося стейблкоина UST компании Terraform Labs.В сообществе Terra Classic обвиняют компанию, стоящую за Karak, в краже 200 миллионов токенов USTC ($6,6 млн на момент предполагаемого преступления). По их мнению, Risk Harbor вывела токены из экосистемы Terra через несколько месяцев после ее краха в 2022 году.
В ответ на критику Рауф Бен-Хар заявил, что эти средства были предоставлены им в качестве гранта. Таким образом, Risk Harbor имела право на управление токенами без согласия со стороны сообщества Terra Classic.
Особенности и отличия Karak от EigenLayer
Несмотря на негативный шум вокруг Karak, протоколу все же удалось привлечь и удержать пользователей. По состоянию на август 2024 года TVL Karak составляет $810 млн.
TVL Karak. Источник: defillama.com
Karak позволил диверсифицировать ликвидность в нише рестейкинга. Пользователи, которые не успели проявить активность или были недовольны функционалом EigenLayer, пришли в Karak. Особенно сильный рост этой тенденции начался после скандального эйрдропа токена EIGEN.
10 мая 2024 года EigenLayer объявил о начале клейма нативного токена проекта EIGEN. Важно сказать, что токен еще не вышел, однако пользователи уже знали, какое его количество они получат после TGE (событие генерации токенов). Эйрдроп вызвал недовольство в сообществе по следующим причинам:
- малое количество выделенных токенов (всего 6% от общего предложения);
- ограничение для некоторых юрисдикций, включая США и Канаду;
- слишком поздний TGE — 30 сентября.
Распределение TVL EigenLayer (слева) и Karak (справа) по токенам. Источник: defillama.com
Возможность добавлять в рестейкинг стейблкоины (например, USDE) является преимуществом для пользователей, однако критики считают подобный подход сомнительным решением. Такая стратегия увеличивает восприимчивость DSS (Distributed Secure Service, аналог AVS в EigenLayer) к взломам, поскольку, по их мнению, лишь ETH может обеспечить надежный уровень безопасности.
Однако команда аргументирует данный подход диверсификацией рисков отказа DSS:
Мы считаем, что это прерогатива DSS — решать, какими активами он хочет обеспечить безопасность. Мы также считаем, что диверсифицированная корзина активов гораздо надежнее, чем полагаться на один-единственный актив, пусть даже такой ликвидный и крупный, как ETH
Еще одна особенность Karak заключается в спектре поддерживаемых блокчейнов. В то время как EigenLayer работает исключительно в сети Ethereum, рестейкинг с помощью Karak доступен в Ethereum, Arbitrum, BSC, Blast, Mantle и K2 (L2-сеть Karak для тестирования DSS).
Распределение ликвидности Karak по сетям. Источник: defillama.com
Помимо K2, Karak предоставляет SDK (Software Development Kit) — набор инструментов для создания DSS. С его помощью разработчики dApp могут с легкостью расширять или создавать новую функциональность для своих приложений. Проще говоря, создавать приложения под ключ.
Эйрдроп и токен Karak
Помимо вознаграждения непосредственно от рестейкинга, юзеры используют Karak в надежде получить эйрдроп. В проекте действует программа лояльности Karak XP — инициатива по заработку специальных поинтов, которые потом могут быть конвертированы в токены Karak.
Поинты Karak XP можно заработать с помощью различной активности в протоколе и смежных проектах. Более того, взаимодействие с некоторыми из них даст ретрохантерам множитель баллов. Например, размещение активов на Pendle ускорит получение поинтов Karak в 1,5 раза, рестейкинг Mantle Staked Ether (mETH) — в 2 раза, а eETH (токен доходности ether.fi) — в 31 раз.
Уровень управления Karak все еще находится на стадии разработки. Однако в сообществе уверены, что децентрализованность Karak будет реализована посредством токена управления. Подобно другим проектам в нише рестейкинга, вроде EigenLayer, Renzo и Swell Network, токен может быть использован для голосования в DAO Karak.
Несмотря на предположения, команда проекта не делала официальных комментариев по поводу возможного эйрдропа. Поэтому охотникам за ретроспективными активностями в Karak придется проводить дополнительные исследования.
Заключение
Конкуренция — это двигатель прогресса. Она стимулирует проекты к развитию: интеграции новых функций, увеличению вознаграждений, повышению безопасности и т.д. Более того, монополия в лице EigenLayer может остановить естественный рост ниши рестейкинга, поэтому такие проекты, как Karak, — необходимость.
Karak прозвали убийцей EigenLayer, подобно тому, как Solana и еще сотни L1-блокчейнов именовали убийцами Ethereum. Однако о львиной части из них больше не слышно — в живых остались только Solana, Polkadot и Cosmos.
Karak прозвали убийцей EigenLayer, подобно тому, как Solana и еще сотни L1-блокчейнов именовали убийцами Ethereum. Однако о львиной части из них больше не слышно — в живых остались только Solana, Polkadot и Cosmos.
К какой из групп проектов (инноваторов-победителей или перспективных неудачников) примкнет Karak, и сможет ли протокол обогнать EigenLayer — увидим уже скоро.
