Токенсейлы в формате LBP. Как это работает?
Liquidity Bootstrapping Pool — особый формат проведения IDO, когда проект сразу обеспечивает торговую пару ликвидностью, а цена монеты во время сейла органично изменяется в соответствии с активностью торгов.
Впервые формат LBP был введен криптоплатформой Balancer. Именно этот криптовалютный протокол является главным для проведения Liquidity Bootstrapping Pool, однако Balancer не единственная площадка такого типа.
Разберем процедуру токенсейлов в формате Liquidity Bootstrapping Pool, а также рассмотрим достоинства и недостатки подобных IDO.
Процедура токенсейла LBP
Большинство традиционных IDO/ICO проводится с фиксированной ценой токена. В то же время монета выходит на бирже только после того, как будет завершен последний запланированный раунд продаж и все монеты будут распределены среди инвесторов.
Токенсейлы в формате LBP проводятся в несколько последовательных этапов:
- размещение ликвидности — токен добавляется на определенную специализированную платформу (например, Balancer). Одновременно в торговую пару вливают другую криптовалюту (обычно — стейблкоин);
- установление характеристик сейла (соотношение токенов к обеспечению, стартовая цена монеты, продолжительность продаж и т.п.);
- начало торговли — обычно токенсейл начинается на высоком уровне, но постепенно цена монеты снижается до тех пор, пока покупатели не образуют большой пул поддержки;
- распределение токенов — после окончания токенсейла монеты оказываются на криптовалютных кошельках инвесторов, без необходимости блокировки на какой-либо период;
- завершение LBP — это происходит, если было исчерпано время на токенсейл или закончились токены в пуле.
Механизм проведения токенсейлов в формате LBP. Источник: docs.balancer.fi
LBP обеспечивает достаточно гибкий механизм регулирования цены на актив, но, учитывая постоянное изменение стоимости монеты, процесс покупки лучше разделить на несколько частей.
Преимущества LBP
- Возможность принять участие в токенсейле без регистрации на лаунчпадах и без стейкинга токенов.
- Получение 100% монет сразу после листинга.
- Небольшая волатильность монеты, что минимизирует возможности манипуляций ценой.
- Высокий объем ликвидности.
Недостатки LBP
- Неравномерное распределение токенов среди участников из-за свободы действий.
- Вероятность купить монету слишком дорого.
- Необходимость обеспечения ликвидности может стать проблемой для небольших проектов.
Успешные проекты, запустившиеся после LBP
Существует достаточно много проектов, которые успешно вышли на рынок именно после LBP. Одним из таких протоколов является Tidal Finance (TIDAL). Этот проект выпустил собственный токен в марте 2021 года, и после LBP цена актива выросла в пять раз.
Также успешными примерами проведения LBP можно считать криптовалютные проекты Indexed Finance (NDX) и Connext (CNX), сейлы которых состоялись в 2020 году.
Но большинство токенов, которые выходят в формате Liquidity Bootstrapping Pool, к сожалению, имеет отрицательную динамику. Это связано с отсутствием спроса на активы или недобросовестной командой, которая начинает продавать собственные монеты в процессе LBP. Такие манипуляции быстро ставят крест на цене токена для всех участников.
Крупнейшие платформы для Liquidity Bootstrapping Pool
Динамические LBР можно производить на следующих платформах:
- Uniswap;
- Curve Finance;
- Bancor;
- Miso;
- Fjord.
Резюме
Токенсейлы в формате LBP — довольно специфический вид проведения распродажи токенов, который требует значительного объема ликвидности и правильной организации. Однако при условии качественного анализа криптопроектов такие IDO могут принести неплохой результат и давать возможность более качественно управлять собственными активами, задавая приемлемый уровень риска.
