Легализация стейблкоинов в Японии: реакция рынка

Япония легализовала цифровые активы еще в 2014 году. С тех пор Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты имеют легальный статус и могут использоваться в качестве полноценного платежного средства на всей территории Японии одновременно с иеной.

Новый закон вывел стейблкоины в отдельный класс и установил требования к их эмитентам, операторам и посредникам. В то же время стейблкоинами, по версии японских законодателей, считаются только цифровые активы, привязанные в соотношении 1:1 к фиатным валютам. Алгоритмические стейблкоины, а также те, которые привязаны к корзине цифровых или других нефиатных активов, остаются в классе crypto asset.

Такой подход, как считают парламентарии и регуляторы Японии, сможет защитить инвесторов и еще больше минимизировать риски, что несут стейблкоины, совокупная рыночная капитализация которых уже приблизилась к $130 млрд.

Согласно новому закону, эмитентами стейблкоинов могут быть лицензированные банки, зарегистрированные агенты денежных переводов и доверительные компании. Чтобы принимать стейблкоины в качестве оплаты, местные мерчанты должны пройти регистрацию в Агентстве финансовых услуг (FSA). Япония стремится ввести прозрачную систему регистрации для всех участников рынка стейблкоинов, а также усилить контроль за соблюдением ими AML-требований, чтобы не допустить новых крахов, как это произошло с TerraUSD.

Согласно новому закону ответственными за эмиссию и учет стейблкоинов являются эмитенты, а за обращение — посредники. Поскольку условия лицензирования прописаны так, что лицензию имеют шанс получить только надежные организации с незапятнанной репутацией и длительной историей присутствия на рынке, эксперты считают, что это не слишком дружественно по отношению к стартапам, стремящимся эмитировать стейблкоины.

Посредники обязаны пройти регистрацию и осуществлять мониторинг, а также принимать другие меры по противодействию отмыванию средств, требования относительно которых теперь стали более жесткими, чем ранее.

Крупнейшее финансовое учреждение Японии — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) — одно из первых объявило о стремлении эмитировать стейблкоины. В планах MUFG наладить эмиссию стабильных монет через собственную блокчейн-платформу Progmat Coin. Эта банковская группа стремится предоставлять другим банкам и организациям возможность эмиссии стабильных монет с привязкой к иене и доллару США, а также поддержкой многих блокчейнов (Ethereum, Polygon, Avalanche, Cosmos и т.п.).

Сейчас выпуск стейблкоинов на блокчейн-платформе Progmat Coin заинтересовал более 200 японских компаний, среди которых есть крупные банки, такие как Mizuho, SMBC и SBI, а также фондовая биржа Japan Exchange Group (JPX).

Эта крупная японская финансовая группа также проявляет интерес к выпуску стейблкоинов. Еще в 2022 году в партнерстве с криптобиржей Bitbank она создала дочернюю компанию Japan Digital Asset Trust (JADAT) для управления цифровыми активами, среди которых были и стейблкоины. Теперь Sumitomo Mitsui Trust предстоит решить: сертифицировать для выпуска стейблкоинов JADAT или входящий в холдинг банк (Sumitomo Mitsui Trust Bank).

Цифровой банк Minna Bank совместно с Tokyo Kiraboshi Financial Group и Shikoku Bank эмитировали и провели бета-тестирование стейблкоинов на блокчейне Japan Open Chain. Блокчейн был разработан токийским стартапом G.U. Technologies. Теперь, согласно новому законодательству, как эмитентам, так и посреднику необходимо будет пройти лицензирование.

По словам CEO Circle Джереми Эллайра (Jeremy Allaire), в настоящее время компания заинтересована в выпуске стейблкоинов в Японии и изучает возможность выхода на местный рынок.

Глава Circle убежден в том, что благодаря легализации стейблкоинов Японии удастся усилить свои позиции в мире как одной из самых лояльных к криптовалютам юрисдикций.

Эллайр также отметил, что Circle заинтересована в местном рынке после того, как японским регулятором — Агентством по финансовым услугам (FSA) — в прошлом году был снят запрет на распространение зарубежных стейблкоинов.