Ребалансировка портфеля с криптоактивами
Ребалансировка инвестиционного портфеля в цифровых или других активах — это операция, которую следует практиковать каждому инвестору или трейдеру. Иногда от нее может зависеть судьба всего портфеля, если для ребалансировки выбрано правильное время и момент на рынке.
Представим, что криптоинвестор решил вложить свои средства (стейблкоины или фиат) в четыре разных актива, соблюдая равную пропорцию — по 25% в каждый. Через некоторое время активы падают в цене или растут, и к концу определенного периода у них будут разные показатели прибыльности (убыточности). Этот баланс в течение определенного времени может еще не раз измениться в ту или иную сторону в пользу того или иного актива. На основе отчетного периода (каждый инвестор определяет его самостоятельно, чаще всего это квартал) доля каждого актива в инвестиционном портфеле может составлять, условно, 30%, 20%, 10%, 40%. То есть в этом случае два актива продемонстрировали прибыльность, а два другие — убыточность.
Теперь у криптоинвестора есть два варианта:
- оставить все так, как есть, до конца определенного периода (следующего квартала, полугодия, года);
- пересмотреть структуру и состав (баланс) инвестиционного портфеля.
Первый вариант не очень логичен, консервативен и демонстрирует нежелание что-либо менять, поскольку требует тщательного анализа каждого актива и принятия решения о дальнейших инвестициях. А вот второй вариант и есть ребалансировкой инвестиционного портфеля.
Что такое ребалансировка инвестиционного портфеля с цифровыми активами простыми словами
Ребалансировка — это регулярный или ситуативный пересмотр структуры инвестиционного портфеля. Криптовалютный рынок очень динамичный, волатильный и чрезвычайно изменчивый. Ежедневно происходят макроэкономические и корпоративные события, влияющие на характеристики инвестиционных активов: стоимость, прибыльность, риски, ликвидность, привлекательность для инвесторов, влияние регуляторов и т. д. Это означает, что и параметры отдельно взятого инвестиционного портфеля тоже непостоянны.
При формировании криптопортфеля инвестор наполняет его так, чтобы он соответствовал его целям, определенным критериям и характеристикам. Но через некоторое время перспективы одних активов улучшаются, других — ухудшаются, а у третьих могут оказаться слишком рискованными. Поэтому инвестору следует периодически пересматривать содержимое своего портфеля и приводить его к необходимому балансу — то есть ребалансировать.
Ребалансировка портфеля осуществляется следующим образом:
- продажа дорогостоящих активов, принесших прибыль, и покупка упавших в цене, но имеющих потенциал к росту, в том числе за счет распродажи неприбыльных монет;
- переформатирование структуры активов — это когда изменяется баланс между криптовалютами, имеющими низкие и высокие показатели риска, переход на другие стейблкоины и т. д.
Как часто необходимо осуществлять ребалансировку?
Срочная ребалансировка портфеля проводится в зависимости от завершения определенного рыночного цикла, изменения тренда, но только после технического анализа графиков, а также с учетом фундаментального анализа.
Этот способ подходит для активного управления портфелем и может обеспечить более высокую прибыльность. Однако его можно использовать только в том случае, если инвестор готов регулярно отслеживать рыночные новости и тренды, а также оперативно вносить изменения.
Штатную (планируемую) ребалансировку можно проводить регулярно, через определенный фиксированный промежуток времени. Например, раз в месяц, квартал, полугодие или год. Период зависит от выбранного стиля в трейдинге или инвестиционной стратегии. Выбор временного отрезка не всегда очевиден для новичков, поэтому начинать стоит с небольшой периодичности, а затем при необходимости постепенно увеличивать временной диапазон.
В любом случае ребалансировку не мешало проводить хотя бы раз в год, чтобы просмотреть структуру портфеля, актуализировать ключевые параметры и показатели активов. В противном случае можно пропустить важные изменения на рынке, которые повлияют на прибыльность инвестиционного портфеля.
Еще важно учитывать, что многие события на рынке неоднозначны, и предсказать последствия какой-либо новости или массовых панических реакций, вызванных FUD или FOMO, не всегда удается.
Также может возникнуть ситуация, которую активные трейдеры называют «переторговкой», когда слишком частые ребалансировки приводят только к убыткам из-за ошибок в стратегии и чрезмерной оплаты торговых комиссий криптовалютным биржам.
Оптимальным будет комбинированный вариант, когда инвестор соблюдает определенный график и осуществляет плановые ребалансировки через равные промежутки времени, но в случае важных изменений на рынке прибегает к внеочередному пересмотру структуры портфеля.
Выводы
Несбалансированный портфель будет приносить прибыль только во время аптренда, а вот его ребалансировка будет более эффективна во время флэта или медвежьего цикла.
Важно понимать, что ребалансировка инвестиционного портфеля прежде всего позволяет уменьшить риски, а не увеличить его доходность, хотя иногда это приносит существенные дивиденды, если удастся заменить слабый актив на тот, что принесет 10Х прибыли.
Следует помнить: чем выше рыночная волатильность (а это именно о крипторынке), тем больше эффект от практики ребалансировки. Желательно совершать эту операцию хотя бы раз в год, а вот в какой момент — выбирать только вам.
