Nibiru: обзор нового ICO на Coinlist
В сентябре 2022 года проект Nibiru привлек $8,5 млн от различных фондов, а сейчас анонсировал ICO. Рассмотрим особенности токенсейла, токеномику проекта, а также попытаемся определить примерную стоимость NIBI.
16 января 2024 года крупнейшая ICO-площадка Coinlist объявила о проведении нового токенсейла — Nibiru. Он состоится 1 февраля, а зарегистрироваться можно до 29 января 18:00 UTC. Напомним, что это уже 3-й проект на Coinlist в 2024 году после Subsquid и zkLink.
Для участия в токенсейле пользователям необходимо заранее пополнить на Coinlist свой счет на желаемую сумму. Победители смогут приобрести NIBI за USDT и USDC. Те, кто использует максимальный объем покупки ($2000), получат возможность подать запрос на дополнительную аллокацию ($100–$2000).
В отличие от большинства блокчейнов, которые используют EVM (Ethereum Virtual Machine), Nibiru Chain выбрала альтернативный путь — Wasm VM. Сеть построена на Cosmos, поэтому может взаимодействовать с аппчейнами в его экосистеме с помощью IBC (Inter-Blockchain Communication Protocol).
Безопасность. Nibiru использует механизм исполнения Wasm, который защищает блокчейн от таких атак, как реентерабельность, арифметическое переполнение и short address attack.
Комплексный набор инструментов для создания dApps. Разработчики получают доступ к Nibi-Indexer для отслеживания данных блокчейна, Nibi-Oracle — для интеграции данных off-chain в блокчейн, а также возможность выбирать среду исполнения между EVM и Wasm VM.
На базе Nibiru построены dApps в таких категориях, как DeFi, GameFi, RWA (real-world assets), NFT, мосты и т. д. Сеть также поддерживает взаимодействие с Avalanche, Arbitrum, Ethereum и еще 6 блокчейнами.
Токены распределили между 44 300 участников. Максимальное количество NIBI на адрес составило 3430, а минимальное — 12,5. Причем всего 180 пользователей получили дроп по 1000 и более токенов.
Эта информация может помочь понять желаемую цену продажи NIBI участниками тестнета. Среднее количество NIBI среди большинства (все, кроме 180 счастливчиков) — 160 токенов. Поддержание одной ноды стоит около $10 в месяц, а значит нодеры могли потратить от $10 до $70 (длительность тестнета — 7 месяцев).
То есть чтобы среднестатистический пользователь окупил минимальные вложения, NIBI должен стоить $0,0625 ($10/160 NIBI), а максимальные — $0,4375. Напомним, что цена покупки NIBI на ICO — $0,05.
Он играет важную роль в обеспечении механизма консенсуса Proof-of-Stake и децентрализованного управления с помощью голосований. Токен также используется для оплаты комиссий за обработку транзакций.
Особенность NIBI — механизм роялти Dev Gas, с помощью которого разработчики получают половину NIBI, потраченного на комиссии за использование их смарт-контрактов. Это как если бы Uniswap или Aave зарабатывали половину газа в ETH.
Токены, выделенные для команды, seed- и private-инвесторов, будут линейно разблокированы в течение трех лет спустя год после TGE (событие генерации токенов), а о принципе распределения токенов сообщества — неизвестно.
К сожалению, информация выше — это все, что есть на официальном сайте Nibiru. Однако нам удалось найти данные о токеномике проекта за 29 ноября 2023 года. Использовать эти данные как актуальные или нет — каждый решит самостоятельно, но мы были обязаны поделиться с вами этой информацией.
Так как токены этих двух групп будут заблокированы во время TGE (информация в документации Nibiru), можно предположить, что распределение NIBI для остальной части держателей токенов останется прежним.
Напомним, что проект выделил 60 млн NIBI для проведения ICO на Coinlist, и еще такой же объем может быть дополнительно предоставлен по усмотрению команды Nibiru. В первом случае (дополнительных токенов не будет) доля NIBI на TGE для победителей ICO составит 0,4% от общего предложения, а во втором (токены будут выделены) — 0,08%.
Мы не учитываем остальные группы, поскольку их NIBI предназначены для поддержания работы экосистемы, сообщества, торговли на CEX и т. д. А токены подгруппы Airdrop, Gamified Engagement Airdrop, вероятно, будут розданы сообществу в будущем.
Капитализация проекта — это результат умножения стоимости актива и количества его токенов на рынке. Предположив, что капитализация Nibiru будет примерно равной Sei, можно прикинуть цену NIBI.
По данным CoinGecko, капитализация Sei во время TGE была $315 млн, а минимум этого показателя составил $174 млн. Мы рассмотрим исход, при котором Nibiru выделит только 60 млн токенов для ICO, и будем отталкиваться от минимальной капитализации Sei.
Таким образом, предположительная стоимость NIBI — $2,34, а это в 46,8 раза больше от цены токена на ICO.
В таблице токеномики также можно увидеть, что на seed-раунде фонды покупали NIBI по $0,0667. Первые токены они получат лишь через год после TGE (примерно в феврале 2025 года).
Никто точно не знает, будет ли капитализация Nibiru соответствовать аналогичному показателю Sei. Более того, токеномика, которую мы использовали, не является окончательной, а данные о стоимости покупки фондов — не гарантированы. Поэтому учитывайте риски и проводите собственное исследование!
Детали сейла:
- предложение токенов для ICO: 60 000 000 NIBI (команда проекта также может выделить дополнительные 60 000 000 NIBI по своему усмотрению);
- стоимость 1-го токена: $0,05;
- распределение: 10% NIBI, выделенных для ICO, станут доступными примерно 26 февраля 2024 года, а остальная часть токенов будет равномерно распределена в течение одного года;
- диапазон аллокации: $50–$2000.
Для участия в токенсейле пользователям необходимо заранее пополнить на Coinlist свой счет на желаемую сумму. Победители смогут приобрести NIBI за USDT и USDC. Те, кто использует максимальный объем покупки ($2000), получат возможность подать запрос на дополнительную аллокацию ($100–$2000).
Одно из требований к участию в данном ICO — наличие адреса Nibiru. Для этого вам потребуется создать (если вы этого еще не сделали) криптокошелек Keplr и подключить его на официальном сайте проекта. После этого Nibiru автоматически создаст ваш адрес, который можно будет скопировать в правом верхнем углу веб-страницы.
Что такое Nibiru Chain
Nibiru Chain — это L1-блокчейн и экосистема смарт-контрактов, которая обеспечивает повышенную производительность операций. Разработчики утверждают, что сеть может обрабатывать 40 000 TPS (транзакции в секунду). Для сравнения: максимальный теоретический TPS Ethereum — 47,7.
В отличие от большинства блокчейнов, которые используют EVM (Ethereum Virtual Machine), Nibiru Chain выбрала альтернативный путь — Wasm VM. Сеть построена на Cosmos, поэтому может взаимодействовать с аппчейнами в его экосистеме с помощью IBC (Inter-Blockchain Communication Protocol).
Преимущества Nibiru Chain
Параллельное выполнение транзакций. Nibiru Chain использует решения для одновременной обработки нескольких транзакций, повышая масштабируемость сети.
Безопасность. Nibiru использует механизм исполнения Wasm, который защищает блокчейн от таких атак, как реентерабельность, арифметическое переполнение и short address attack.
Комплексный набор инструментов для создания dApps. Разработчики получают доступ к Nibi-Indexer для отслеживания данных блокчейна, Nibi-Oracle — для интеграции данных off-chain в блокчейн, а также возможность выбирать среду исполнения между EVM и Wasm VM.
На базе Nibiru построены dApps в таких категориях, как DeFi, GameFi, RWA (real-world assets), NFT, мосты и т. д. Сеть также поддерживает взаимодействие с Avalanche, Arbitrum, Ethereum и еще 6 блокчейнами.
Экосистема Nibiru Chain. Источник: coinlist.co
В будущем Nibiru планирует запустить NFT-маркетплейс, разработать внутренние DApps, включая Nibi-Perps (вероятно, для фьючерсной торговли), Coded Estate (для токенизации реальных активов) и Nibi-Swap (для обмена токенов).
Вознаграждение за тестнет
С февраля по сентябрь 2023 года Nibiru провела 4 фазы ITN (Incentivized Testnet), в течение которых пользователи проявляли активность, направленную на развитие проекта. Спустя 3 месяца после завершения последней фазы команда анонсировала эйрдроп NIBI на сумму $7,5 млн.
Токены распределили между 44 300 участников. Максимальное количество NIBI на адрес составило 3430, а минимальное — 12,5. Причем всего 180 пользователей получили дроп по 1000 и более токенов.
Эта информация может помочь понять желаемую цену продажи NIBI участниками тестнета. Среднее количество NIBI среди большинства (все, кроме 180 счастливчиков) — 160 токенов. Поддержание одной ноды стоит около $10 в месяц, а значит нодеры могли потратить от $10 до $70 (длительность тестнета — 7 месяцев).
То есть чтобы среднестатистический пользователь окупил минимальные вложения, NIBI должен стоить $0,0625 ($10/160 NIBI), а максимальные — $0,4375. Напомним, что цена покупки NIBI на ICO — $0,05.
Токеномика
NIBI — это нативный токен блокчейна Nibiru Chain. Его общее предложение составляет 1,5 млрд токенов, а FDV (капитализация при обращении всей эмиссии токенов) — $75 млн.
Он играет важную роль в обеспечении механизма консенсуса Proof-of-Stake и децентрализованного управления с помощью голосований. Токен также используется для оплаты комиссий за обработку транзакций.
Особенность NIBI — механизм роялти Dev Gas, с помощью которого разработчики получают половину NIBI, потраченного на комиссии за использование их смарт-контрактов. Это как если бы Uniswap или Aave зарабатывали половину газа в ETH.
Согласно документации на сайте проекта, NIBI будет распределен по следующим группам:
- сообщество — 60%;
- команда — 21%;
- seed — 8,5%;
- private — 10,5%.
Токены, выделенные для команды, seed- и private-инвесторов, будут линейно разблокированы в течение трех лет спустя год после TGE (событие генерации токенов), а о принципе распределения токенов сообщества — неизвестно.
Токеномика NIBI. Источник: nibiru.fi
Для эффективного анализа рентабельности ICO необходимо вычислить количество токенов на рынке после TGE, а также их держателей. Чем больше NIBI будет в руках продавцов, тем выше вероятность давления на цену.
К сожалению, информация выше — это все, что есть на официальном сайте Nibiru. Однако нам удалось найти данные о токеномике проекта за 29 ноября 2023 года. Использовать эти данные как актуальные или нет — каждый решит самостоятельно, но мы были обязаны поделиться с вами этой информацией.
Токеномика NIBI по состоянию на 29 ноября 2023 года. Источник: docs.google.com
Обратим внимание на количество общего предложения токенов — оно осталось неизменным и составляет 1,5 млрд. Доля выделенных NIBI для сообщества такая же — 60%, аналогично и для seed-инвесторов — 8,52%.
Единственное отличие между токеномикой на сайте и в таблице — доля выделенных средств для команды и private-инвесторов:
- для private было 16,13%, стало — 10,5%;
- для команды было 15,35%, стало — 21%.
Так как токены этих двух групп будут заблокированы во время TGE (информация в документации Nibiru), можно предположить, что распределение NIBI для остальной части держателей токенов останется прежним.
Исходя из таблицы выше, во время TGE токены будут разблокированы для таких подгрупп и составят следующую долю от общего предложения NIBI:
- Community Reserve — 0,08%;
- Strategic Reserves — 1,58%;
- Airdrop: Retroactive ITN — 0,25%;
- Airdrop: Gamified Engagement Airdrop — 0,1%;
- Validator Delegations — 1%;
- Ecosystem Grants (from before mainnet) — 0,05%;
- CEX Liquidity / Market Maker — 1%;
- Public Sale (e.g. CoinList / Republic) — 0,8%.
Напомним, что проект выделил 60 млн NIBI для проведения ICO на Coinlist, и еще такой же объем может быть дополнительно предоставлен по усмотрению команды Nibiru. В первом случае (дополнительных токенов не будет) доля NIBI на TGE для победителей ICO составит 0,4% от общего предложения, а во втором (токены будут выделены) — 0,08%.
В итоге можно предположить, что доля токенов, которые будут доступны на TGE, — от 4,951% до 5,351% от общего предложения. В эквиваленте NIBI это значение составит от 74 265 000 до 80 265 000.
Умножив это значение на первичную стоимость токена, получим предварительную рыночную капитализацию проекта в диапазоне от $3,7 млн до $4 млн. Для сравнения: этот же показатель предыдущего сейла на Coinlist, проекта zkLink, составил $20,4 млн.
Теперь посчитаем количество NIBI, которые будут находиться в руках участников тестнета, ICO и других спекулянтов:
- Airdrop: Retroactive ITN — 0,25%;
- Public Sale (e.g. CoinList / Republic) — от 0,4% до 0,8%.
Мы не учитываем остальные группы, поскольку их NIBI предназначены для поддержания работы экосистемы, сообщества, торговли на CEX и т. д. А токены подгруппы Airdrop, Gamified Engagement Airdrop, вероятно, будут розданы сообществу в будущем.
Итого во время TGE «уязвимые» к продажам группы будут контролировать от 0,65% до 1,05% общего предложения NIBI или всего от 13,2% до 19,5% всех доступных на TGE токенов.
Предположительная стоимость NIBI после ICO
Примерную стоимость NIBI можно рассчитать, сопоставив его с конкурентами. Команда проекта сравнивает Nibiru c Solana, Aptos, Arbitrum и даже Ethereum. Однако, по нашему мнению, его ближайший конкурент — Sei.
Конкуренты Nibiru. Источник: coinlist.co
Sei — это блокчейн первого уровня, который специализируется на развитии DeFi-инфраструктуры в сфере торговли. Он также построен на базе Cosmos и использует алгоритм консенсуса Tendermint аналогично Nibiru.
Капитализация проекта — это результат умножения стоимости актива и количества его токенов на рынке. Предположив, что капитализация Nibiru будет примерно равной Sei, можно прикинуть цену NIBI.
По данным CoinGecko, капитализация Sei во время TGE была $315 млн, а минимум этого показателя составил $174 млн. Мы рассмотрим исход, при котором Nibiru выделит только 60 млн токенов для ICO, и будем отталкиваться от минимальной капитализации Sei.
Таким образом, предположительная стоимость NIBI — $2,34, а это в 46,8 раза больше от цены токена на ICO.
В таблице токеномики также можно увидеть, что на seed-раунде фонды покупали NIBI по $0,0667. Первые токены они получат лишь через год после TGE (примерно в феврале 2025 года).
Информация о деталях seed-раунда Nibiru. Источник: docs.google.com
Если предположить, что ранние инвесторы не станут продавать токены в минус, то стоимость NIBI может быть удержана как минимум на уровне $0,0667. А это в 1,3 раза больше, чем цена актива на ICO.
Никто точно не знает, будет ли капитализация Nibiru соответствовать аналогичному показателю Sei. Более того, токеномика, которую мы использовали, не является окончательной, а данные о стоимости покупки фондов — не гарантированы. Поэтому учитывайте риски и проводите собственное исследование!
