Обзор протокола Ondo Finance и его нативного токена Ondo

Проект Ondo Finance предлагает традиционным финансовым учреждениям onchain-перенос для их услуг и продуктов. Ключ — решения токенизации, позволяющие оцифровывать реальные активы, к примеру ценные бумаги и государственные казначейские облигации. Более того, проект разрабатывает и спектр инструментов для практического применения токенизированных ресурсов: инвестпродукты, сервисы кредитования и ряд других решений. 

Проект Ondo Finance основали в 2021 году. Сейчас этот протокол занимает лидирующие позиции в секторе токенизации активов реального мира (RWA). Согласно данным DefiLlama, по состоянию на апрель 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) Ondo Finance достигает $300M. В TVL-рейтинге проект входит в топ-5 крупнейших RWA-протоколов наряду с Ethena, Maker RWA и другими.

У каждого RWA-протокола существует собственный механизм токенизации активов, определенные цели, а также своя зона фокуса. Для Ondo Finance основными направлениями служат валютная токенизация и последующее применение оцифрованных активов. Среди партнеров Ondo — крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock, а также PIMCO, крупная инвестиционная организация с экспертизой в области активов с фиксированным доходом.

Команда Ondo Finance  

Основателем Ondo Finance является Натан Оллман, который в прошлом работал в отделе цифровых активов Goldman Sachs. Сотрудники компании обладают разнообразным опытом: от традиционного финсектора до Web3-cферы. Президент и главный операционный директор проекта Джастин Шмидт в свое время возглавлял отдел рынков цифровых активов в Goldman Sachs, а директор по стратегии и развитию Ян Де Боде руководил подразделением цифровых активов в McKinsey. Среди прочих специалистов — бывшие работники BlackRock, OpenSea, SpaceX и других компаний.

Проект Ondo Finance привлек около $24 млн финансирования от фонда Питера Тиля Founders Fund, Pantera и Coinbase.

В 2022 году была основана Ondo Foundation — независимая некоммерческая организация. А в мае того же года она запустила токен нативного управления для Ondo Finance под названием ONDO. Токенсейл организовали на площадке CoinList, где проект собрал свыше $10 млн благодаря более 18 000 покупателей. Кроме того, проект применил механизмы вестинга и ввел ограничения на глобальные трансферы во время аллокации, чтобы обеспечить реализацию долгосрочных обязательств и поддержать стабильный курс токена. 

Заблокированные токены нельзя продать или передать куда-либо. Однако держатели ONDO со старта получили право на участие в голосованиях по вопросам развития протокола. Механика управления сообществом реализована через децентрализованную автономную организацию ONDO DAO. Период блокировки составляет 18–30 месяцев, а даты снятия вестинга определяет голосование сообщества. 18 января 2024 года ONDO Finance объявила о разблокировке собственных токенов.

Максимальное предложение токена ONDO составляет 10 000 000 000. Они распределены следующим образом: 

• продажи для сообщества: 198 884 411 (~2,0%);
• развитие экосистемы: 5 210 869 545 (~52,1%);
• разработка протокола: 3 300 000 (33,0%);
• частные продажи: 1 290 246 044 (~12,9%).

По состоянию на апрель 2024 года объем оборотного предложения токенов ONDO составляет 1 389 759 838 штук. Токен входит в топ крупнейших криптовалют и обладает рыночной капитализацией свыше $1 млрд. 

Ondo Finance состоит из двух подразделений: отдела управления активами, где занимаются созданием и менеджментом токенизированных финансовых продуктов, а также технологического отдела, где ведется разработка протоколов DeFi. В настоящее время компания представила 4 продукта: 3 фонда и протокол децентрализованного кредитования Flux Finance. 

Приведем перечень продуктов от Ondo Foundation.

OUSG (Ondo US Government Bond Fund) — инвестиционный инструмент, обеспеченный казначейскими векселями США. OUSG находится под управлением Ondo Capital Management, дочерней компании Ondo Finance. В основе OUSG лежат активы BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, банковские депозиты и стейблкоин USDC. Держатели этого инструмента получают пассивный доход, инвестировав в токен OUSG. 

USDY (US Dollar Yield) — инвестиционный инструмент, который выпускается компанией Ondo USDY LLC. USDY обеспечен банковскими депозитами и краткосрочными казначейскими облигациями США. Он доступен для частных лиц и институциональных инвесторов, не имеющих гражданства США. 

OMMF (Ondo Money Market Fund) — инвестиционный инструмент, с помощью которого держатели стейблкоинов могут вкладываться в токенизированные государственные фонды денежного рынка США. На сайте Ondo Finance сказано, что релиз уже близко.

Flux Finance — DeFі-протокол, аналогичный Compound v2. Flux создает сценарии использования для токенизированных фондов, в рамках которых юзеры могут заниматься кредитованием и предоставлением займов в форме стейблкоинов, используя OUSG в качестве залога. По аналогии с Compound, который предлагает cTokens для выражения баланса пользователя на протоколе и зачисления процентных вознаграждений, Flux предоставляет fTokens.  

Ondo представляет собой один из крупнейших протоколов RWA-токенизации по состоянию на 2024 год. Благодаря оцифрованным фондам таких крупных компаний, как BlackRock, проект привлек к себе особое внимание. Нативный токен протокола ONDO входит в топ-100 криптовалют с наивысшей рыночной капитализацией. На момент написания статьи она составляет более $1,2 млн. Сохранит ли Ondo свои позиции в числе лучших проектов из сферы токенизации — ещё увидим. Эти технологии — одна из самых актуальных областей криптопространства, где с каждым днем появляется все больше практических решений, а перспективы отрасли продолжают разрастаться.