P2P- и OTC-соглашения: нюансы торговли, о которых следует знать
P2P- и OTC-сделки становятся все более популярными. Растет как количество пользователей, стремящихся совершать внебиржевые операции, так и количество специализированных площадок. Но и P2P-, и OTC-рынки имеют свою специфику. Об этом мы расскажем далее.
P2P- и OTC-соглашения — это операции по обмену наиболее ликвидных и популярных криптоактивов на фиат или другие активы без посредников. Кто угодно может создать предложение на продажу или покупку определенного актива по выгодному курсу и разместить его на P2P- или OTC-платформе. Это похоже на ордер тейкера на бирже. Разница лишь в том, что биржевой стакан отсутствует, а все предложения расположены в списке и сортируются с помощью фильтров. С другой стороны, всегда найдутся пользователи, которые считают условия приемлемыми и принимают предложение. Это тейкеры. Арбитром и гарантом P2P- и OTC-операций всегда является торговая площадка.
Список предложений по продаже USDT за UAH на P2P-платформе
Разница между P2P и OTC
Что же у P2P- и OTC-рынков общего? Совершение как P2P-, так и OTC-сделок не приводит к существенному изменению стоимости активов на открытом рынке. Например, одномоментная продажа актива на сумму $100 млн и более приведет к ощутимому падению курса — от нескольких до десятков процентов (в зависимости от объема рыночной капитализации). Однако продажа криптовалюты на эту же сумму через OTC-платформу останется для бирж и рынка почти незамеченной.
P2P-соглашение — это пиринговая операция (peer-to-peer), соглашение между двумя трейдерами за пределами открытого биржевого рынка. Фактически это соглашение между собственниками разных активов без посредников. Поэтому его еще называют person-to-person — это всегда сделка тейкера, принявшего предложение мейкера. Обычно в P2P-сделках принимают участие розничные инвесторы. А суммы сделок — от сотен до десятков тысяч долларов в эквиваленте. Соответственно порог входа на P2P-рынок низок и доступен каждому.
OTC-рынок — это площадка только для институциональных игроков (инвестиционных фондов или компаний) и китов. Аббревиатура ОТС (over-the-counter) означает — вне прилавка, внебиржевая торговля. Порог входа здесь высок — от $100 тыс. в эквиваленте и выше.
Роль платформы
Платформа для P2P- или OTC-соглашений предоставляет услуги хостинга и арбитража. Она объединяет мейкеров с тейкерами и оказывает поддержку при совершении сделок. Если один из участников имеет претензии к контрагенту, он адресует свою жалобу платформе, а та, как арбитр, использует инструменты воздействия, чтобы уладить ситуацию.
Например, при совершении операции продажи платформа блокирует криптоактивы, пока продавец не получит средства от покупателя (защита продавца) и не подтвердит этот факт. Только после этого платформа разблокирует активы и зачисляет их на кошелек покупателю.
Еще десять лет назад P2P- или OTC-операции осуществлялись только на отдельных специализированных площадках, типа недавно обанкротившейся LocalBitcoins. Но сейчас большинство CEX-бирж создало собственные аналогичные платформы. Теперь активы могут двигаться между разными рынками в пределах одного аккаунта, что довольно удобно для пользователей.
За свои услуги платформы берут небольшую комиссию от каждой сделки (не более 1%). Хотя встречаются площадки, такие как Bitcoin Global, которые предлагают осуществлять P2P-соглашения вообще без комиссии.
Нюансы P2P-торговли
При поиске P2P-соглашения с максимально удобными условиями стоит обратить внимание не только на наивысший курс и лимиты, но и на варианты оплаты. Например, SWIFT, SEPA или межбанковский перевод могут занимать от нескольких часов до нескольких дней. Однако выбор местного банка, где инвестор имеет открытый счет и платежную карту, значительно сократит время зачисления средств. В идеале ждать придется всего несколько минут.
От добросовестного и ответственного контрагента зависит очень многое. Поэтому, выбирая мейкера, следует учесть все характеристики и показатели его аккаунта:
- время создания аккаунта — чем дольше существует, тем лучше. Аккаунтов, созданных несколько дней назад, без отзывов и завершенных операций лучше избегать;
- статус аккаунта — верифицирован платформой или нет. К аккаунтам, не прошедшим KYC-процедуру, нужно относиться с осторожностью. Анонимные мейкеры могут попытаться задействовать одну из мошеннических схем. Особо осторожными следует быть, если отсутствуют положительные отзывы;
- количество и процент завершенных сделок — чем выше показатель, тем лучше. Процент завершенных сделок значительно меньше 100% указывает на то, что владелец аккаунта не всегда успевает совершить платеж в течение указанного им же времени (является непунктуальным);
- время совершения сделки — чем меньше время (15–30 минут), тем дисциплинированнее и ответственнее контрагент. Если же продолжительность сделки превышает 60–90 минут, это указывает на то, что владелец аккаунта не слишком торопится с оплатой, а потому, возможно, придется долго ждать зачисления средств;
- процент положительных отзывов — чем выше, тем лучше. Иногда бывает полезно просмотреть негативные отзывы, чтобы понять, с чем возникали проблемы у других пользователей. Это поможет решить, стоит ли рисковать и наступать на те же грабли и вам.
Нюансы OTC-торговли
При заключении OTC-соглашений имя и репутация партнера имеют приоритетное значение. Часто фонды с раскрученным брендом, предлагая более низкий курс, закрывают больше сделок, чем менее известные институционалы с более высоким курсом. Именно для этого рынка идеально подходит правило: сначала ты работаешь на имя, а потом имя работает на тебя.
Практически все крупнейшие CEX-биржи (Binance, OKX, Huobi и др.) создали OTC-платформы и включились в борьбу за китов и их лояльность. Криптобиржи привлекают VIP-клиентов своим сервисом, где наиболее активные и лояльные клиенты получают круглосуточную поддержку и персонального аккаунт-менеджера.
Преимущества, которыми CEX-биржи соблазняют инвесторов, призывая присоединиться к OTC-платформе
Вывод
Осуществление P2P- или OTC-соглашений через специализированные платформы от игроков с именем и положительной репутацией на рынке — это гарантия успеха операций и спокойствия для криптоинвесторов. Платформа, выступающая гарантом и арбитром, заинтересована во взаимовыгодном для всех сторон решении проблемных ситуаций, чтобы сохранить свою репутацию на высоком уровне.
А вот предложение или рекомендация от знакомого по осуществлению OTC-операции через какой-либо no name хедж-фонд, не работающий через OTC-платформы, может нести существенную угрозу и риски для активов инвестора или привести к приобретению «грязной» крипты.
