Приватные продажи токенов: проблемы и особенности
Перед выходом токена на ICO или IDO проекты проводят приватные токенсейлы, принять участие в которых могут далеко не все желающие.
К приватным распродажам токенов также относят стратегические и посевные (seed) раунды инвестирования. Именно на этом этапе проект проводит предварительный сбор инвестиций и привлекает первые средства на развитие, а монеты инвесторы получают по самым низким ценам.
Рассмотрим особенности и проблемы приватных раундов инвестирования, перечислим частные фонды и расскажем, как стать их участником.
Преимущества приватных сейлов:
- возможность получить токены по наименьшей цене;
- наличие инсайдов от команды по поводу возможных лаунчпадов и потенциальных листингов;
- получение информации о токеномике и экономической модели проекта еще на этапе MVP (или даже раньше);
- повышенные аллокации. В отличие от ICO/IDO, участники приватных распродаж часто могут инвестировать большое количество средств.
Таким образом, стратегические и посевные инвесторы получают привилегии как с точки зрения доступа к ограниченной информации, так и касательно гибкости инвестирования.
Список частных инвестиционных фондов
На нашем официальном сайте есть статья о лучших криптовалютных фондах. К ним относятся компании Pantera Capital, Multicoin Capital, Andreessen Horowitz (a16z), Arrington XRP Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital и Sequoia Capital.
Большинство частных инвестиционных фондов можно найти на сайте cryptorank.io в разделе Funds. Там компании отсортированы по объему инвестиций, типу, местоположению и т. д.
Список частных инвестиционных фондов (cryptorank.io)
Кто может стать частным инвестором
На официальных сайтах большинства существующих криптовалютных фондов есть форма подачи заявки на членство. Стать частным инвестором может любой человек, не имеющий проблем с законом в соответствующей стране и обладающий значительным количеством свободных средств (обычно единоличный частный инвестор должен иметь от $100 000, чтобы получить возможность инвестировать в различные проекты).
Большое криптовалютное комьюнити может самостоятельно создать фонд. Минимальный объем инвестиций в проект составляет от $50 000, поэтому фонд может разделять эту сумму среди большого количества инвесторов.
Проблемы приватных сейлов монет:
- частные инвесторы в основном получают монеты с большим диапазоном разблокировки (Vesting) или с блокировкой на определенный период после листинга;
- розничные инвесторы с небольшим капиталом иногда самостоятельно ищут криптовалютные фонды в публичном пространстве, из-за чего попадают на мошенников и скам;
- от приватного раунда инвестирования до листинга токена на бирже могут пройти месяцы и годы;
- небольшой уровень защищенности с юридической точки зрения (в случаях, когда проекты изменяют токеномику, дату листинга и другие детали, на которые ориентировался инвестор до принятия решения о вкладе).
Что касается последнего пункта, то проект и инвестиционный фонд подписывают определенный документ SAFT (Simple Agreement of Future Tokens). Однако практика показала, что SAFT тоже не дает инвесторам нужных гарантий безопасности.
Saft. Иллюзия безопасности инвестора
SAFT предусматривает установление проектом данных относительно собственной токеномики, периодов разработки, направлений распределения средств и их объемов. Несмотря на предварительное подписание документа между инвестором и проектом, ряд криптовалютных протоколов изменяет данные как в процессе релиза, так и непосредственно перед листингом. Таким образом, фонд получает не те условия, согласно которым подписывал договор и вкладывал средства.
Фактически SAFT вообще не имеет юридической силы. На то есть ряд причин. Во-первых, многие страны не регулируют криптовалютную сферу. Во-вторых, криптовалютные компании редко регистрируют собственный проект в определенной стране, из-за чего разобрать судебный конфликт будет проблематично.
В-третьих, ряд команд криптовалютных компаний (особенно в DeFi-секторе) вообще анонимный, и их просто невозможно привлечь к ответственности. Поэтому основная задача криптовалютного фонда — качественно анализировать проект и диверсифицировать собственные средства, чтобы не потерять на одном проекте слишком много.
