Все крупные фондовые биржи упорно не замечают рынок цифровых активов, уже более десяти лет игнорируя факт его существования. Но, наконец, один из игроков решил предоставить клиентам доступ к нему — Тель-Авивская фондовая биржа.
Тель-Авивская фондовая биржа (Tel Aviv Stock Exchange — TASE), предоставляя клиентам возможность торговать криптовалютой, одновременно стремится минимизировать их риски.
TASE решительно настроена стать первой фондовой биржей, предоставляющей услуги торгов цифровыми активами
Согласно недавнему официальному заявлению TASE, руководящей единственной в Израиле публичной платформой для торговли ценными бумагами, биржа стремится открыть новые рынки для расширения перечня инструментов и разрешения клиентам из категории небанковских членов (NBМ) совершать операции с криптовалютами.
Согласно местному законодательству, небанковские финансовые учреждения могут предоставлять услуги по инвестиционному консалтингу, осуществлять брокерские или конвертационные операции, но не имеют права принимать депозиты от населения, как банковские учреждения.
Сейчас предложение TASE о расширении сферы деятельности и выходе на новые рынки вынесено на публичное обсуждение с представителями бизнеса и общественности. После этого его передадут на утверждение совета директоров TASE.
Согласно предложению TASE, небанковские участники торгов должны покупать и продавать криптовалюту для своих клиентов через лицензированных поставщиков криптовалютных услуг и кастодианов, имеющих разрешение на хранение цифровых активов.
Какая процедура?
Чтобы приобрести криптовалюту, клиент должен внести на свой счет в NBМ фиатные средства (в израильских шекелях или в иностранной валюте), которые будут перечислены с общего счета NBМ на адрес поставщика торговых услуг. После приобретения криптоактивов они будут храниться у кастодиана. Если клиент решит продать криптовалюту, он предоставляет соответствующее распоряжение, а поставщик торговых услуг закрывает сделку, после чего зачисляет на счет NBМ сумму полученного вознаграждения в фиатной валюте. Далее NBМ переводит вознаграждение на счет клиента.
Какая позиция регуляторов Израиля?
После затяжного даунтренда на рынке криптовалют, в последние годы израильские регуляторы демонстрировали беспокойство из-за наличия рисков в этой сфере (интересно, где их нет?). Регуляторы обращали на это внимание розничных и институциональных инвесторов, осуществляющих сделки с цифровыми активами. Недавно один из местных регуляторов взял под свой контроль работу нелицензированных криптовалютных бирж на территории страны, а Банк Израиля предупредил местные банки и финансовые компании, разрешающие эмиссию платежных карт, о рисках взаимодействия с криптовалютными компаниями.
Все эти сигналы свидетельствуют о том, что правительство Израиля рассматривает рынок цифровых активов под особым углом, не желая его запрещать, как авторитарно-коммунистический Китай, но и не стремится делать его столь открытым, как в Венесуэле.
И овцы целы, и волки сыты…
Именно поэтому TASE, учитывая сигналы, посланные рынку регуляторами, заявила, что предложение делегировать права осуществления операций с криптоактивами небанковским учреждениям является попыткой, с одной стороны, удовлетворить растущий спрос на цифровые активы, а с другой — минимизировать риски, присущи криптовалютной деятельности. Это напоминает попытку найти компромисс, чтобы были и овцы целы, и волки сыты. Да и регуляторы не будут иметь претензий.
В свое время TASE разработала стратегию развития, предусматривающую открытость биржи к рынку цифровых активов и стремление уже в ближайшее время создать платформу для торговли цифровыми активами на основе блокчейна. Все эти планы официально зафиксированы в отдельном документе.
Главное в стратегии развития TASE
Приоритет № 1 — создание платформы для торговли цифровыми активами на основе блокчейна. Это лишь одна из четырех крупных стратегических целей, зафиксированных в документе, который также содержит и дорожную карту развития TASE на следующие пять лет.
В рамках определенной стратегии TASE планирует внедрить инновационные технологии, а также исследовать использование распределенных реестров (DLT) как механизм гарантии неизменности данных. Биржа считает перспективными такие направления, как токенизация активов, использование смарт-контрактов, а также стремится ввести список продуктов и услуг с криптовалютами.
Какие преимущества получит рынок?
TASE считает, что модернизация израильского рынка капитала в соответствии с международными стандартами привлечет больше иностранных инвестиций. В то же время новый механизм позволит израильским гражданам осуществлять операции купли-продажи цифровых активов через лицензионные учреждения. Новые правила будут способствовать развитию израильского рынка капитала, поощрять инновации и конкуренцию, при этом минимизируя риски, характерные для этой деятельности.
