Ловушки рыночных манипуляторов

Способы и методы манипуляций на криптовалютном рынке никто не придумал – они мигрировали с товарного, валютного и фондового рынков, где оттачивались десятилетиями. С другой стороны, все рынки находятся под массивным регулятивным прессом, а за подобные деяния предусмотрена серьезная уголовная ответственность.

Что касается криптовалютного рынка, то здесь ситуация несколько иная: он более свободен и децентрализован, поэтому регуляторы только ищут способ взять его под контроль так же, как и фондовый. Но свобода для некоторых означает вседозволенность, поэтому махинации и манипуляции здесь случаются чуть ли не каждый день, а значит необходимо научиться их определять и уметь им противостоять. Именно о видах манипуляций на криптовалютном рынке и пойдет речь дальше.

Рыночная манипуляция – это спланированные действия в рамках определенной стратегии со стороны некоторых участников рынка с целью искусственного повышения или снижения стоимости определенного актива в конкретный период времени на всем рынке или одной бирже для собственной выгоды. С помощью манипулятивных методов мошенники (это самое удачное название для таких дельцов) стремятся ввести в заблуждение инвесторов, распространить среди них панические настроения или, наоборот, создать ажиотажный спрос, чтобы заставить их любым способом распродать активы по максимально низким ценам. Такие манипулятивные действия приводят к резким скачкам цен и создают благоприятные условия для скупки криптовалютных активов и получения высоких доходов мошенниками.

Любые манипуляции на рынках или торговля инсайдерской информацией признаны незаконными в большинстве стран. Проблема состоит в том, что регуляторам или правоохранителям сложно обнаружить и доказать факт применения мошенниками спланированных действий, искусственно приведших к изменению котировок того или иного актива.

Практикующим трейдерам и розничным инвесторам следует знать и научиться распознавать наиболее распространенные методы манипулирования на рынке. Эти знания помогут своевременно идентифицировать манипуляцию и отказаться от торгов, не попав в ловушку мошенников и сохранив собственный капитал.

Рассмотрим наиболее популярные типы рыночных манипуляций, направленных на дестабилизацию рынка и введение в заблуждение трейдеров.

Благодаря этому методу группа трейдеров-мошенников накачивает цену определенного актива, а затем синхронно сбрасывает его на хаях, получая бешеную прибыль и оставляя скупившихся на максимуме стоимости с убытками. Эта манипуляция может производиться как на отдельной бирже, так и на всем рынке (при участии китов).

Для раскачки стоимости актива мошенники часто задействуют неопытных трейдеров (в Telegram и сейчас можно найти кучу Pump&Dump каналов), которые соглашаются присоединиться к манипулятивной атаке, соблазняясь высокой и быстрой прибылью. Хотя в результате они будут банально обмануты и останутся в минусах. Прибыль получат только организаторы, спланировавшие и реализовавшие такую манипуляцию. Более подробно о Pump&Dump можно узнать из отдельной статьи на эту тему.

Эта манипуляция предусматривает создание большого количества ордеров на покупку/продажу определенного криптоактива без намерения их выполнить. Ордеры отменяются, как только цена приближается вплотную. Цель этой манипуляции – создать впечатление наличия на рынке большого количества продавцов или покупателей именно на этот актив и в это время. Благодаря такой манипуляции создается видимость ажиотажного спроса или тотальной распродажи, чтобы повлиять на других инвесторов и подтолкнуть их к совершению ошибочной операции.

Реализация этого вида манипуляции обычно возлагается на торговые боты. Именно роботы способны генерировать большое количество сделок за короткий период времени (секунды) и создавать иллюзию значительного ажиотажа на рынке.

Это краткосрочная демонстрация намерения совершить сделку: размещение ордеров в стакане всего на секунду с мгновенной отменой, что больше похоже на мигание – отсюда и происходит название. Так искусственно формируется ложное представление о текущих рыночных ценах криптоактивов.

Это почти то же, что и спуфинг. Манипулятор выставляет много ордеров на покупку/продажу, только делает это на разных ценовых уровнях. Сделки, конечно, со временем отменяют. Однако наличие ордеров на значительные суммы в обеих стаканах влияет на настроение трейдеров и чаще всего приводит к ценовым изменениям. Несложно догадаться, что толпу таким образом провоцируют к покупке активов по завышенным ценам и продаже по заниженным.

Китами считают инвесторов (чаще всего они институциональные) с портфелями активов на значительные суммы, обладающих большими объемами определенной криптовалюты. Поэтому любые сделки китов на публичных площадках (не через OTC) обуславливают значительные колебания цены и шатания рынка. Однако такие действия можно считать манипулятивными только тогда, когда они предпринимаются для искусственного изменения стоимости криптовалюты, а не в случае срочной распродажи имеющихся активов без цели какого-либо прямого влияния на рынок (хотя другим трейдерам от этого все равно не станет легче).

Эта интересная форма фиктивного трейдинга предусматривает проведение торгов без смены владельца актива. Манипулятор выставляет ордер на продажу и одновременно создает заявку на покупку этого актива по аналогичной стоимости. Таким образом происходит определенное движение, увеличивается количество транзакций, растет объем торгов, однако владелец актива остается неизменным. Несколько десятков таких wash-трейдеров могут значительно улучшить статистику любой биржи, хотя на самом деле движения активов не будет. Эта манипуляция часто используется маркетмейкерами, которые работают в пользу определенной биржи или проекта (о том, кто они такие и какова цель их действий мы уже писали).

Когда такие действия совершают два трейдера, которые находятся в сговоре, такую манипуляцию называют двойным соглашением или спариванием ордеров.

Двойная сделка, совершенная с помощью ботов, известна как пинг-понг манипуляция.

Манипуляция реализуется благодаря распространению различной ложной информации, непосредственно или косвенно связанной с определенным активом: слухи о сотрудничестве с известным брендом, вероятные листинги на топовых биржах, уголовное преследование одного из кофаундеров проекта, разлок значительного количества монет, находившихся в пуле долгий период и тому подобное.

Такие информационные вбросы могут стать катализаторами ощутимого изменения стоимости актива. Например, как только появляются слухи о листинге какого-то токена (даже шиткоина) на такой криптобирже, как Binance или Huobi, трейдеры сразу начинают скупать этот актив, ожидая роста его курса. И наоборот, как только появляется информация о делистинге токена с известной биржи – трейдеры начинают активно продавать, и цена рушится.

Существуют также и другие формы манипуляций, например, фронтальное манипулирование (вбрасывание вроде бы инсайдерской информации, которая может быть и ложной), медвежий рейд (манипулятивная игра на понижение) и т.д. Но они не столь актуальны для криптовалютного рынка как примеры, которые уже указаны выше.

Торгуйте с умом и не попадайте в ловушки манипуляторов!