Влияние Трампа на крипторынок: мнения экспертов
После победы Дональда Трампа на выборах в США глобальный рынок цифровых активов полон радостных ожиданий относительно своего будущего. Многие финансовые аналитики разделяют такой настрой.
Приход к власти Дональда Трампа принес инвесторам и соучредителям криптовалютных компаний надежды на качественные изменения в подходах к регулированию цифровых активов. Республиканская партия традиционно известна своей поддержкой бизнеса и свободного рынка. В сочетании с деловым и прагматичным мышлением самого Трампа это создает реальные предпосылки для снижения давления на индустрию и открытия новых возможностей для ее развития.
Цена Биткоина на этом фоне уже обновила свой исторический максимум на отметке $81 847.
На крипторынке царит эйфория
Директор по правовым вопросам криптовалютной биржи Coinbase Пол Гревал сообщил, что ожидает значительного уменьшения исков SEC при новом председателе. Также он полагает, что новый глава Комиссии пересмотрит все существующие дела о криптовалюте, возбужденные Гэри Генслером, и определит, какие дела действительно являлись примерами мошенничества, а какие нет.
Перестаньте судиться с криптовалютой… Начните разрабатывать правила прямо сейчас. Больше нет причин ждатьнаписал он.
Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг также с оптимизмом смотрит на открывающиеся перспективы. Он считает, что Конгресс, контролируемый республиканцами, «будет самым прокриптовалютным Конгрессом за всю историю», и отмечает, что это большое преимущество для отрасли с точки зрения комплаенса (соответствия требованиям) и общей безопасности.
Кстати, Брайан Армстронг оказался в наибольшем выигрыше от прихода к власти Трампа среди всех известных криптомиллинеров: его состояние увеличилась более чем на $2,6 млрд, а акции Coinbase взлетели на 31%
Читайте также: Победа Трампа озолотила некоторых криптобизнесменов
Основатель Sky (ранее MakerDAO) Рун Кристенсен заявил, что победа Трампа будет способствовать «настоящему и устойчивому возрождению» DeFi и на порядок увеличит количество пользователей DeFi-платформ.
Представители Bitfinex заявляют, что «благодаря планам Дональда Трампа по созданию консультативного совета по криптовалютам и дружественному подходу к регулированию, США могут наконец укрепить свои позиции в качестве глобального центра цифровых активов».
А Джастин Сан даже готов пригласить в одну из своих компаний Гэри Генслера, потому что уверен: тот скоро станет безработным.
Одним словом, на рынке царит праздник, а чарты стремительно зеленеют. Такое оживление можно связать исключительно с фактором Трампа.
Чего ожидать в ближайшее время?
Согласно выводам аналитиков Bernstein Research, победа Трампа на выборах действительно способна стать катализатором для радикальных преобразований в регулировании криптовалют в США. Если демократы стремились к балансу мировых сил, то республиканцы хотят лидерства. Такое лидерство невозможно без поддержки инновационных технологий, какими безусловно являются блокчейн и криптовалюты.
Ожидается, что республиканская администрация обновит состав Комиссии по ценным бумагам и биржам и назначит на ключевые посты сторонников криптоиндустрии. Поддержка Трампом таких направлений как DeFi и стейблкоины может привести к принятию новых законов, создающих более благоприятную правовую среду для цифровых активов.
Кроме того, открываются дополнительные окна возможностей для криптокомпаний. Например, облегчив жизнь эмитентам стейблкоинов (таким как Circle и Paxos), можно усилить конкуренцию с очевидным монополистом в виде Tether. Это, очевидно, лишь способствовало бы массовому принятию стейблкоинов в Соединенных Штатах.
Читайте также: World Liberty Financial запустит собственный стейблкоин
Но самые большие надежды криптосообщества связаны с обещанием Дональда Трампа создать национальный BTC-резерв, который потенциально может составлять до 1 млн монет.
По мнению аналитиков Bernstein, все эти драйверы способны привести цену Биткоина к $200 000 до конца 2025 года.
Что такое национальный резерв?
Национальные стратегические резервы — это финансовая подушка безопасности страны.
Традиционно в состав стратегических резервов входят:
- Золото, которое столетиями считается надежным убежищем для капитала и остается основной составляющей резервов многих стран.
- Иностранная валюта стран-партнеров (доллары США, евро, японские иены, фунты стерлингов).
- Государственные облигации, выпущенные правительствами других стран. Они приносят доход и могут быть легко проданы в случае необходимости.
- Специальные права заимствования (Special Drawing Rights): резервный актив, созданный Международным валютным фондом (МВФ) в 1969 году. По сути, это искусственная валюта, которая не имеет физического воплощения (банкнот или монет), а существует только в виде записей на счетах в МВФ.
- Другие высоколиквидные активы: акции, депозиты в иностранных банках и другие ценности, которые легко превратить в деньги.
Кроме того, могут использоваться также сырьевые, биологические и товарные резервы.
Биткоин может заменить устаревающие активы на балансе стратегического резерва США Источник: river.com
В июле 2024 года сенатор Синтия Ламмис представила в Сенате Закон о стимулировании инноваций, технологий и конкурентоспособности. В нем предлагается создать децентрализованную сеть защищенных хранилищ биткоинов, управляемую Министерством финансов США.
Кроме того законом предусматривается покупка одного миллиона биткоинов (около 5% от общего предложения первой криптовалюты), что соответствовало бы объему золотого запаса США.
Синтия также предложила подтвердить права частных инвесторов на самостоятельное хранение BTC и прописать отдельным актом, что стратегический крипторезерв не будет ущемлять индивидуальные финансовые свободы.
Читайте также: Бункер Bit-Knox: хомякам здесь не место!
Что произойдет, если BTC станет частью SDR?
Биткоин все ближе к тому, чтобы стать новым типом резервного актива. Официальное включение в национальный резерв, очевидно, значительно укрепило бы позиции BTC. Как с точки зрения репутационной составляющей, так и в контексте дефицита монет в обороте.
Таким образом, это кардинально изменит ландшафт глобальной финансовой системы, резко повысит баланс между спросом и предложением, и укрепит статус Биткоина в качестве надежного хранилища стоимости.
В долгосрочной перспективе это может привести к снижению волатильности рынка криптовалют, стимулируя холдеров удерживать свои активы в течение длительного времени. Более того, включение Биткоина в национальный резерв мирового гегемона, каким, очевидно, является США, станет мощным сигналом и для других стран, побуждая их также рассматривать BTC для своих стратегических запасов.
Цифровые активы (не все, но многие) могут стать новым глобальным стандартом сбережений, способным конкурировать с золотом и некоторыми фиатными валютами-убежищами. Даже небольшое увеличение доли BTC, в масштабах американских национальных резервов, может существенно повлиять на его рыночную капитализацию.
Фонд стабилизации обменного курса США (The U.S. Exchange Stabilization Fund), который давно управляет золотом и валютными резервами, мог бы стать идеальной площадкой для экспериментов с криптовалютами.
Что будет с законом FIT21?
Напомним, 22 мая 2024 года Палата представителей одобрила законопроект FIT21, который призван создать четкие правила игры для криптоиндустрии. Документ классифицировал цифровые активы и закладывал основу для их регулирования.
Несмотря на критику со стороны президента Байдена и его администрации, проект, который ранее регистрировался как «Закон HR 4763», получил широкую поддержку среди представителеей обеих палат.
Законопроект FIT21 полгода назад казался победой криптолобби Источник: Zerocap
FIT21 казался прорывным для крипторынка, поскольку, во-первых, был первым шагом в сторону нормативной определенности, а во-вторых, ограничивал полномочия SEC.
Читайте также: Какие проблемы закроет новый американский криптозакон?
Сегодня этот закон, кажется, потерял актуальность. После победы Дональда Трампа криптолоббисты решили, что могут получить гораздо больше от ставшего дружественным Конгресса. Скорее всего, законопроект FIT21 будет отозван, чтобы на рассмотрении Палаты представителей превратиться в еще более революционный по отношению к криптовалюте документ.Об этом сообщило издание Decrypt со ссылкой на инсайдеров из правительственных кругов.
Лидеры крипторынка больше не готовы идти на компромиссы и после победы криптопрезидента готовы «выжимать» из законодателей максимально выгодные для себя условия ведения бизнеса.
Что будет происходить с процентными ставками?
8 ноября Федеральная резервная система (ФРС) США объявила новую учетную ставку, снизив ее на 25 базисных пунктов до 4,5–4,75%.
Событие было ожидаемым. Но будет ли сохранена такая политика ослабления?
Победа Дональда Трампа может спровоцировать инфляцию и заставить ФРС пересмотреть «голубиную» политику. В первую очередь это может быть связано с риском «китайских торговых войн», потенциальным повышением торговых пошлин и угрозой депортации нелегальных рабочих-иммигрантов, которые обеспечивали экономику дешевой рабочей силой.
ФРС может встать перед необходимостью снова повышать процентные ставки Источник: Linkedin
Аналитики JPMorgan предупреждают, что победа Трампа на выборах и реализация его экспансионистской фискальной политики могут привести к росту инфляции и вынудить Федеральную резервную систему отказаться от планов по снижению процентных ставок.
В этом случае ноябрьское снижение может оказаться последним, поскольку ФРС не любит идти против рыночных настроений. Джером Пауэлл (если, конечно, именно он будет все еще занимать эту должность) может превратиться в «ястреба» в 2025 году и быть вынужденным снова перейти к повышению процентных ставок.
Некоторые аналитики полагают, что для удержания инфляции под контролем, Центральному банку США придется повысить ставки по краткосрочным государственным облигациям на 75 базисных пунктов. Это может отразиться на инвестиционных настроениях, ведь в этом случае деньги будет выгоднее вкладывать в обязательства государства, чем в финансовые инструменты.
Впрочем, такое повышение рассматривается как негативный и маловероятный сценарий, поскольку означает, что инфляция в этом случае превысит 4% (сейчас она составляет 2,8%).
Читайте также: Трамп боится уступить Китаю лидерство на крипторынке
За последние четыре года рынок криптовалют столкнулся с многочисленными проблемами из-за давления со стороны SEC и подорванным доверием со стороны институциональных инвесторов. Поскольку ситуация постепенно улучшается, а отношение регуляторов смещается в сторону более дружелюбного, интерес крупных финансовых компаний к рынку потенциально может восстановиться.
