VanEck: от Джона до Яна
Основанная еще в прошлом веке, компания VanEck прошла путь от небольшого семейного бизнеса до глобального инвестиционного холдинга. Под руководством Яна Ван Эка она смогла адаптироваться к вызовам современного финансового мира, став одним из самых влиятельных игроков на рынке ETF. Рассказываем о семье Ван Эков.
Van Eck Global в 1955 году основал отец Яна, Джон Ван Эк, который эмигрировал в США из Нидерландов. Он стремился воспользоваться ростом международных финансовых рынков на волне открытия Западной Европы после вступления в силу Плана Маршалла.
В 1968 году Van Eck Global создала первый Международный инвестиционный золотой фонд в США и перевела значительную часть своего портфеля в акции золотодобывающих компаний. До середины 1980-х годов на мировом рынке золота доминировал бычий тренд, поэтому компания, имея в управлении активы на сумму около $1 млрд, получала значительные прибыли. Джон Ван Эк стал звездой ток-шоу вроде «Неделя Уолл-стрит» и не сходил с первых страниц финансовых изданий.
Первое падение
В 1986 году бум вокруг золота прошел, и компания оказалась близка к банкротству. Цена на золото упала с $800 до $250 за унцию, а активы Международного золотого фонда к февралю 1998 года сократились почти в четыре раза — до $230 млн.
В это время к управлению компанией присоединились сыновья Ван Эка — Дерек и Ян, а также его жена Сигрид, которая стала финансовым директором VanEck. Семья искала альтернативные способы спасения компании, поэтому было принято решение выходить на рынки Азии. В 1996 году было подписано соглашение о совместном предприятии с китайским концерном Shenyin Wanguo с целью развития фондового рынка Китая. Однако азиатский финансовый кризис 1997 года перечеркнул все амбициозные планы. Активы под управлением Van Eck Asia Dynasty Fund упали за год с $46,3 млн до $11,2 млн.
В результате клиентская база компании сократилась почти втрое.
Спасение в ETF
В 2006 году компания Van Eck Global приняла решение сосредоточиться на ETF-бизнесе, выпустив свой первый фонд — Market Vectors Gold Miners ETF. Он позволил инвесторам вкладывать средства в золото через фондовый рынок, а не физически покупать слитки. ETF достиг значительного успеха, а активы под управлением возросли до $5 млрд.
Успех настолько вдохновил Дерека Ван Эка, который к тому времени уже сменил отца на посту генерального директора компании, что он почти полностью переключился на ETF. И не ошибся в выборе.
К концу 2009 года компания выпустила более 20 различных ETF, общий объем которых составил $9,7 млрд. До сих пор 90% активов Van Eck Global приходятся на ETF-фонды.
К сожалению, Дерек Ван Эк страдал от тяжелого неврологического заболевания. После его смерти в 2010 году компанию возглавил Ян Ван Эк, который до сих пор продолжает развивать семейный бизнес. Юридическое образование, полученное в Стэнфорде, и увлечение технологическими стартапами помогли Яну трансформировать главные направления развития компании, сделав ее одним из лидеров криптовалютных ETF на уровне с BlackRock, Fidelity и Grayscale.
Дерек Ван Эк умер в 46 лет. Источник: Barrons
Van Eck — пионер цифровых ETF
Сейчас VanEck является одним из ключевых игроков на рынке Bitcoin- и Ethereum-ETF. В отличие от компаний, которые получали быстрое одобрение своих заявок (у Fidelity и BlackRock этот процесс занял менее года), для VanEck этот путь всегда был сложным, потому что компания являлась пионером — первой пробовала новые подходы и не боялась неудач.
Например, свою первую заявку на ETF, который давал возможность инвестировать во фьючерсы на биткоин, компания подала еще в 2017 году, когда об этом никто даже не думал. Однако, несмотря на неоднократные попытки, VanEck раз за разом получала отказы от регуляторов. И лишь в 2024 году, после нескольких лет борьбы, VanEck наконец получила разрешение на запуск спотового и фьючерсного BTC ETF.
Для сравнения: ProShares Strategy подали аналогичную заявку на фьючерсный Bitcoin ETF в 2020 году и уже в 2021-м получили одобрение.
Кроме того, VanEck была первой компанией, которая подала заявку на Ethereum ETF. Это событие произошло в 2020 году — задолго до того, как крупные игроки вроде BlackRock и Fidelity заинтересовались этим рынком.
Jan Van Eck верит в будущее криптовалют. Источник: Fortune
В январе 2024 года финансовый гигант запустил ETN на криптоактивы (Bitcoin, Ethereum, Solana и Polkadot). Этот продукт считается наиболее защищенным с точки зрения кредитных рисков.
Добавим, что VanEck стала первой компанией, которая подала заявку на Solana ETF (27 июня 2024 года), демонстрируя веру в потенциал этой криптовалюты. Кроме того, Ян Ван Эк инициировал запуск VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF — фонда, который дает возможность инвестировать в акции компаний, использующих блокчейн.
В настоящий момент VanEck выпустила более 100 ETF и управляет активами на сумму более $90 млрд, из которых криптофонды составляют около 40%.
