Что значит “привязанная” криптовалюта
Основные свойства привязанных криптоактивов. Их особенности и виды. Стейблкоины и где их используют.
С английского “peg” переводится как привязка/привязывать, из этого исходит значение "pegged cryptocurrency" - “привязанная криптовалюта”. Но к чему же она привязана? На этот вопрос мы постараемся сегодня ответить.
Если чуть углубиться в терминологию, то "pegged" криптовалюта является прямой противоположностью “floating” криптовалюте (т.е. той, которая не имеет фиксированной цены или привязке к какому-либо активу). “Pegged” криптовалюта – это защищенная криптографией валюта, цена которой прямо коррелируется с ценой любого другого актива (например, золота, или национальной валютой какой-либо страны).
Большинство “pegged” криптовалют привязаны к доллару США, поскольку он является доминирующей мировой валютой. Все "pegged" криптовалюты имеют общее название - stablecoins. Например, стейблкоин USDT компании Tether сохраняет ту же стоимость, что и 1 доллар США. В периоды высокой волатильности на крипторынке пользователи могут продать свои “floating”- токены (BTC, ETH, WBT) за "pegged"-токены (USDT, DAI, USTC), на которых почти не отражается волатильность, так как их цена “привязана” к стоимости базового актива.
Стейблкоины также позволяют участникам рынка инвестировать в off-chain активы (активы, не имеющие блокчейна, например, золото) в рамках протокола децентрализованных финансов (DeFi). Также, стейблкоины позволяют трейдерам использовать активы из одной сети блокчейна в другой. Wrapped Bitcoin (WBTC), например, представляет собой стейблкоин Биткоина, который позволяет владельцам использовать “синтезированный биткоин” уже в сети Ethereum.
Топ стейблкоинов/"pegged" криптовалют. Источник: Coinmarketcap
Виды стейбкоинов/"pegged" криптовалют
Это криптовалюта, которая обеспечена денежными резервами. Фиатные валюты — это национальные валюты, выпускаемые центральными банками, такие как доллар США, британский фунт и евро. По состоянию на 2022 год, тремя крупнейшими по рыночной капитализации стейблкоинами, обеспеченными фиатом, являются Tether, Binance USD Coin (BUSD) и USD Coin (USDC).
Самый популярный вариант такого токена – это Wrapped Bitcoin (WBTC), токен, который представляет биткоин на блокчейне Ethereum. Резервы Wrapped Bitcoin хранятся в хранилищах, управляемых кастодиалами (депозитарными банками, осуществляющими хранение ценных бумаг и иных финансовых активов). Другие стейблкоины с криптообеспечением, такие как renBTC, хранятся в хранилищах, управляемых смарт-контрактами.
Фиатные валюты — не единственные off-chain активы, которые могут обеспечивать криптовалюту. Другие активы включают золото (например, Tether Gold и Paxos Gold) или токенизированные акции (токены, привязанные к акциям).
Они подкреплены другими криптоактивами, но не связаны с их резервами. Проще говоря, привязка определяется программным кодом, связанным с другой криптовалютой, а не непосредственным хранением криптовалюты в хранилище. Например, стейблкоин DAI поддерживает свою привязку к доллару США за счет обеспеченных кредитов в виде эфира, биткоина и “фиатных” стейблкоинов (USDC, USDT и тп).
Стейблкоины — очень полезный инструмент на рынке криптовалют, но они не лишены рисков. Алгоритмические токены могут быть не в состоянии сохранить свою привязку в случае рыночного краха, а стейблкоины, которые не прошли должное количество аудитов, могут не быть обеспечены резервами, заявленными их эмитентами. Минимальный анализ проекта способен обезопасить вас от потерь, особенно в периоды высокой волатильности 2022 года.
