Что такое дельта-нейтральная стратегия?

Дельта — это термин, обычно используемый в торговле опционами. Он измеряет изменение стоимости опциона к цене базового актива. Целью стратегии является достижение нулевого значения для этого показателя.

Для этого криптотрейдеры применяют такой финансовый инструмент как фьючерсы. К примеру, положительная дельта, образованная лонг-позицией, уравновешивается созданием отрицательной дельты, то есть шорт-позицией. Это помогает снизить риск, связанный с возможным движением цены в противоположном направлении, что обеспечивает более стабильную прибыль в перспективе. Для лучшего понимания рассмотрим примеры: 

1) Мы хотим положить в стейкинг криптовалюту под хорошую процентную ставку, но есть риск того, что за период стейкинга цена на актив снизится. Чтобы компенсировать это, можно открыть равнозначную шорт-позицию на фьючерсном рынке (например, на такую же сумму и без кредитного плеча), рассчитанную на период стейкинга. В таком случае мы получим прибыль от шортовой сделки примерно равную ущербу от обесценивания криптовалюты, которую положили в стейкинг.

2) Вы планируете принять участие в первичной продаже токенов нового проекта, но по условиям этой продажи вам нужно держать на балансе другие токены в течение определенного времени (обычно это токены площадки, на которой происходит продажа). Существует риск, что за это время криптовалюта, которую вы должны хранить, может упасть в цене. Как и в первом случае, для компенсации риска вы создаете равнозначную шорт-позицию, которую закрываете после того, как уже не потребуется держать токены площадки.

Следует отметить, что внедрение дельта-нейтральной стратегии может быть сложным, так как требуется глубокое понимание рынков. Необходимо иметь возможность постоянно контролировать и корректировать свои позиции, а также учитывать такие вещи, как ликвидность, волатильность или нормативные изменения.