Ставка финансирования: что это и как работает?
Ставка финансирования — это определенная денежная величина, с помощью которой криптовалютные биржи балансируют соотношение общих объемов краткосрочных и долгосрочных соглашений, открытых клиентами по деривативным (фьючерсным) инструментам.
Хотя некоторые могут воспринимать ставку финансирования как дополнительную комиссию за удержание позиции в деривативной секции биржи, на самом деле это не так. Этот процент достается не бирже, а распределяется между торгующими на фьючерсах трейдерами.
Разберем ставки финансирования, какие они бывают и какое значение имеют для практического трейдинга.
Для чего созданы ставки финансирования
По времени экспирации фьючерсные контракты делятся на срочные и бессрочные. Срочные контракты рано или поздно закрываются (через неделю, месяц или квартал), поэтому поддерживать их цену и общую ликвидность не сложно.
Бессрочный контракт на актив может быть открыт до тех пор, пока трейдер сам его не закроет или позиция не будет ликвидирована. Поэтому на фьючерсах часто возникает дисбаланс между количеством открытых длинных (лонг) и коротких (шорт) позиций.
Например, криптовалюта BTC начала агрессивное падение, пробивая уровни поддержки один за другим. Большинство трейдеров, вероятнее всего, станут в шорт на фьючерсах, чтобы заработать на этом падении. Из-за этого деривативы могут страдать от недостатка ликвидности, когда ордеров на покупку будет в разы меньше, чем заявок на продажу. Поэтому ставка финансирования создана для улучшения ликвидности.
Она варьируется в зависимости от пропорции между открытыми лонг- и шорт-позициями. Если показатель положительный, то трейдеры, открывшие длинную позицию, платят тем, кто держит короткую. Если отрицательный, то наоборот.
Особенности ставки финансирования
- Стандартная ставка финансирования на большинстве бирж составляет 0,01%.
- Ставка финансирования не ограничена количественными рамками. Она может расти и падать в соответствии с рыночной ситуацией, к тому же, этот показатель не имеет ограничений.
- На разных криптовалютных биржах ставка финансирования рассчитывается по-разному. Где-то это может зависеть от времени (например, ставка может начисляться раз в час или раз в 8 часов), а где-то — от текущего баланса позиций (то есть на одной платформе ставка может составлять 0,01%, а на другой — 0,34%). Это происходит из-за различий аудитории на платформах (на одной могут преобладать быки, а на другой — медведи), комиссий и других факторов.
- С помощью ставки финансирования можно отслеживать настроения трейдеров относительно той или иной криптовалюты и прогнозировать дальнейшее поведение актива. Потому показатель является дополнительным индикатором при рыночном анализе.
Найти актуальную ставку финансирования можно на фьючерсном терминале любой биржи. Например, на бирже WhiteBIT вначале указан показатель ставки, а затем — время до ее начисления.
Ставка финансирования во фьючерсной секции WhiteBIT. Источник: whitebit.com
История ставки финансирования также публична и может быть показана как в виде диаграммы, так и представлена простым списком.
История ставки финансирования бессрочного контракта криптовалюты RNDR. Источник: whitebit.com
Лайфхаки по использованию ставки финансирования
Если трейдер хочет долго удерживать позицию в деривативной секции, ставка финансирования может стать настоящим препятствием, потому что маржа позиции может постепенно исчерпываться. Вот несколько полезных советов, которые помогут с решением этой проблемы:
- рассмотрите историю финансирования на разных биржах. Это поможет определить, на каких платформах в выбранной вами торговой паре ставка имеет большую амплитуду, а на каких — меньшую;
- чем меньше кредитное плечо, тем меньшее количество средств в долларовом эквиваленте будет забирать ставка финансирования;
- если сделка будет открыта в течение длительного периода (например, несколько месяцев), лучше рассмотреть применение не фьючерсной секции, а маржинальной. Это может быть математически выгодно благодаря низкой комиссии за использование маржинальных средств.
Также полезным лайфхаком будет исследовать динамику ставок, потому что у рынка есть определенная цикличность. Соответственно можно определить момент, когда показатель будет оптимальным для открытия и закрытия сделок.
Как заработать на ставке финансирования?
Трейдеры разработали специальный алгоритм, позволяющий заработать на начислении ставки финансирования. Это происходит следующим образом:
- пользователь ищет актив с высокой ставкой финансирования, например, на уровне 1–2%. Такое случается в моменты большой волатильности на рынке, а также во время агрессивного роста или падения;
- трейдер открывает сделку на фьючерсах за 5 секунд до пересчета ставки финансирования и закрывает ее сразу после начисления;
- если комиссия за открытие сделки и амплитуда движения актива за 10 секунд ниже начисленного процента от ставки финансирования, то трейдер получает прибыль.
Это довольно рисковая стратегия, но при правильном подходе она может приносить до 5% прибыли в день в соответствии с количеством средств на фьючерсном счете.
Резюме
Ставка финансирования является важным финансовым инструментом, который следует учитывать при открытии сделок на фьючерсной платформе. Ставки финансирования могут помочь заработать при условии использования проверенной торговой стратегии.
