Что такое бессрочный своп-контракт?
Бессрочный своп-контракт – это тип криптовалютных деривативов, позволяющий трейдерам удерживать длинные или короткие позиции, пока они имеют достаточную маржу. Бессрочные свопы также позволяют трейдерам открывать большие торговые позиции с небольшим депозитом.
Свопы предоставляют трейдерам дополнительную гибкость – возможность использовать кредитное плечо и рассчитываться по контракту без необходимости фактического владения или хранения базового актива. Хотя они очень похожи на фьючерсные контракты, свопы отличаются от фьючерсов по двум основным параметрам, что делает их уникальными и популярными инструментами в сфере трейдинга.
Главное отличие между фьючерсным контрактом и свопом состоит в сроке действия позиции. Срок действия фьючерсных контрактов установлен заранее, тогда как бессрочные свопы теоретически могут продолжаться, пока трейдеры имеют достаточную маржу для покрытия убытков и предотвращения ликвидации.
Второе отличие заключается в ставке финансирования, которая важна для поддержания сбалансированности цен бессрочных свопов. Из-за отсутствия сроков действия в бессрочных контрактах биржи внедряют систему привязки цены, которая называется механизмом ставки финансирования. Этот механизм уравновешивает короткие и длинные позиции бессрочных свопов путем стимулирования или дестимулирования сделок. В случае с фьючерсами дата окончания срока позиции установлена заранее, их цены автоматически совпадают по спотовой цене актива.
Как рассчитывается ставка финансирования?
Механизм ставки финансирования работает с помощью контракта, сравнивающего разницу в цене между бессрочным своп-контрактом и спотовой ценой актива. Например, если бессрочный своп-контракт торгуется выше спотовой цены базового актива, ставка финансирования становится положительной, а это значит, что владельцы длинных позиций должны платить комиссию за финансирование владельцам коротких позиций, пока они сохраняют свои позиции открытыми. Так же, когда цена свопа ниже спотовой цены базового актива, ставка финансирования становится отрицательной, и владельцы коротких позиций платят комиссию владельцам длинных позиций. Точная сумма комиссии зависит от размера позиции каждого трейдера и кредитного плеча.
Каждая биржа имеет свой процент ставки финансирования, которая выплачивается через фиксированные промежутки времени. На некоторых биржах период оплаты составляет каждые восемь часов.
Вывод
Благодаря своим преимуществам бессрочные свопы становятся все более популярным криптодеривативом среди трейдеров, а данные показывают ежедневные объемы торговли более 180 миллиардов долларов.
В связи с высокой волатильностью на криптовалютных рынках и соблюдением риск-менеджмента, правильное использование бессрочных свопов может приумножить ваш депозит.
