Что такое хеджирование и как его применять?
Хеджирование – способ минимизации потерь трейдера или инвестора путем покупки активов с обратной корреляцией или открытия противоположных сделок.
Необходимость хеджирования возникает в момент просадки инвестиционного портфеля и когда спекулянт начинает терпеть убытки вследствие открытой сделки. На разные активы оказывают влияния разные факторы. При правильном подходе падение одного актива будет компенсироваться ростом другого, что минимизирует риски.
Мы подготовили статью о том, как применять хеджирование на криптовалютном рынке.
Диверсификация как метод уменьшения рисков
Диверсификация – процесс распределения средств инвестиционного портфеля по разным активам. Желательно, чтобы они относились к различным сферам экономики и имели отличительные факторы формирования цены. В идеале выбрать монеты или токены, у которых присутствует обратная корреляция: когда одна криптовалюта падает, другая растёт или не движется.
Например, когда розничные инвесторы отчаиваются в биткоине и криптовалютах, они конвертируют капитал в драгоценные металлы. Исходя из этого, вместе с криптой есть смысл держать в портфеле стейблкоины золота, например PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT) и другие. То же касается других сфер.
После скама криптовалютной биржи FTX многие пользователи начали выводить деньги с CEX на кошельки. Таким образом, токены централизованных платформ просели, а монеты DEX и криптовалютных кошельков, напротив, выросли на 150-200% за несколько дней.
Корреляция BTC и золота
Противоположная сделка с маржой
Лучший способ хеджировать открытую сделку – открыть противоположную позицию на маржинальной или фьючерсной секции. Если купленная криптовалюта стремительно падает, а трейдер осознаёт, что дальнейшие перспективы рынка не внушают позитива, логично открыть шорт на актив и минимизировать риски. Таким образом, при дальнейшей просадке размер капитала пользователя не изменится за счет перекрытия прибылью второй сделки.
Кстати, данный метод часто используется в качестве лайфхака для участия в ряде активностей. Некоторые лаунчпады или криптопроекты дают привилегии холдерам собственных токенов. Это могут быть денежные вознаграждение, NFT, аллокация в интересный проект и прочие призы. Трейдеры прибегают к хеджированию, чтобы практически без риска заработать на мероприятии.
Например, купив монету на $1000 и открыв шорт на такую же сумму, нивелируется риск падения цены токена: если курс падает, то прибыль от фьючерсной или маржинальной сделки растёт, и потеря капитала примерно равняется нулю. При этом зарабатываются дополнительные очки в виде перечисленных предметов.
Криптовалютные опционы
Это деривативные инструменты, дающие владельцу право купить или продать актив по заранее установленной цене. Опционы похожи на фьючерсы, но они не обязывают трейдера активировать свой контракт, а лишь дают право это сделать.
Для хеджирования чаще всего используется пут-опцион. Купив его и имея в наличии базовый актив, можно минимизировать убытки в случае большого падения. Убытком в этой формуле будет лишь фиксированная премия, которую придётся заплатить эмитенту (продавцу) опциона.
Недавно мы подготовили детальный гайд по криптовалютным опционам, в котором описан механизм их применения для хеджирования и спекуляций. Опционы торгуются на многих криптобиржах, включая Bybit, Deribit, OKX, Bitfinex и Binance.
FTX была лучшей
Деривативная секция криптобиржи FTX была наполнена различными инструментами для хеджирования. Там были представлены индексные портфели из криптовалют, токены с кредитным плечом, контракты на волатильность и специальные монеты Hedge, цены на которые росли с падением курса базового актива. Из-за скама биржи FTX, пользователи потеряли множество возможностей для трейдинга, которые другие биржи в полной мере еще не воссоздали.
