Высокочастотный трейдинг: как он работает и подойдет ли вам
Высокочастотный трейдинг (HFT) — это торговая техника, при которой сделки совершаются за доли секунды. Для обработки большого объема операций HFT использует сложные алгоритмы и сверхбыстрые компьютеры. Как это работает на различных рынках? Читайте дальше, чтобы узнать.
Как работает высокочастотный трейдинг
HFT активно используется институциональными инвесторами, профессиональными трейдерами и брокерами, которые применяют передовые инструменты и вычислительные программы для реализации своих стратегий. Это разновидность алгоритмического трейдинга, направленная на увеличение доходов через автоматизацию процессов.
Алгоритмы HFT мгновенно реагируют на изменения на рынке и подают огромное количество ордеров. Прибыль зависит как от скорости работы программы, так и от эффективности выбранной стратегии.
Высокочастотный трейдинг кардинально изменил финансовые рынки.
Все это началось с внедрения электронных торговых систем.
Трейдер на нескольких мониторах следит за динамикой цен. Источник: Gemini
В 1971 году NASD (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам) начала использовать компьютерные системы для торговли, что стало началом перехода от традиционных сделок к цифровым операциям.
Интернет-бум 1990-х годов стал новым этапом для трейдеров, позволив им получать доступ к рынкам из любой точки мира при наличии интернет-соединения. Это время также ознаменовало начало высокочастотного трейдинга, который развивался благодаря росту скорости сетей и возможностям обработки данных.
В дальнейшем компьютеры и алгоритмы постепенно вытеснили трейдеров, которые вручную совершали сделки и подавали ордера.
С середины 2010-х высокочастотный трейдинг набрал серьезные обороты и сейчас составляет около 50% всех операций с акциями в США и 35% в Европе.
Рынки, где применяют высокочастотный трейдинг
Главный фактор для HFT — это волатильность рынка. Высокочастотный трейдинг — это краткосрочная стратегия, и чем быстрее происходят изменения на рынке, тем больше шансов у алгоритмов совершить больше сделок и получить прибыль.
Особенности HFT на разных рынках:
- Фондовый рынок. Именно здесь зародился HFT. Алгоритмы в режиме реального времени отслеживают котировки на биржах и совершают тысячи сделок на покупку и продажу акций каждую секунду. Колебания цен на фондовом рынке зависят от мировой экономики, корпоративных новостей и предпочтений инвесторов.
Пример HFT в действии: в 2008 году алгоритм за 7 секунд совершил 7000 сделок с фьючерсами на S&P 500, что вызвало падение цены и остановку торгов на 10 секунд, после чего цена начала восстанавливаться.
- Forex. Международный валютный рынок, известный как Forex или FX, — это глобальная платформа для торговли валютами. Трейдеры покупают одну валюту и одновременно продают другую, так как валюты торгуются в парах, таких как EUR/USD или GBP/JPY. Колебания курсов делают Forex привлекательной площадкой для HFT.
В отличие от фондовых бирж, работающих по фиксированному расписанию, рынок Forex открыт круглосуточно в будние дни, так как охватывает несколько часовых зон.
- Криптовалюты. Криптовалютный рынок — самый молодой среди всех. Криптовалюты, за исключением стейблкоинов, известны своей волатильностью и круглосуточной доступностью. Эти особенности делают криптовалюты удобными для HFT. Во-первых, волатильность позволяет трейдерам увеличивать прибыль, а блокчейн обеспечивает высокие скорости транзакций.
Криптовалютный HFT может осуществляться через централизованные биржи, такие как Binance и Coinbase, а также через децентрализованные платформы, например Uniswap или dYdX. Трейдеры используют ботов, API и другие автоматизированные инструменты для сканирования рынков и нахождения лучших цен для исполнения ордеров.
Больше по теме: Криптовалюты VS Форекс: в чем разница для инвесторов
Распространенные стратегии высокочастотного трейдинга
Технологии высокочастотного трейдинга позволяют рыночным игрокам быстро реализовывать разнообразные торговые стратегии. Это означает, что с использованием передовых инструментов можно автоматизировать множество традиционных методов торговли.
На крипторынке можно получать прибыль, предоставляя ликвидность децентрализованным биржам и автоматизированным маркетмейкерам (AMM). Для этого необходимо вносить криптовалюты в пулы ликвидности и получать процент от комиссионных сборов за сделки. Многие платформы также предлагают дополнительные вознаграждения в виде токенов, чтобы стимулировать участие трейдеров.
Типичные стратегии высокочастотного трейдинга. Источник: Börse Group
Ниже представлены несколько стратегий, которые часто применяются в HFT на рынках криптовалют, акций и Forex.
Обеспечение ликвидности
Данная стратегия предполагает предоставление ликвидности рынку и получение прибыли на разнице между ценами покупки и продажи, то есть на спреде. В криптовалюте индивидуальные инвесторы имеют больше возможностей для использования данной стратегии. В свою очередь, на рынках акций и Forex ликвидность в основном поддерживается крупными учреждениями и банками.
На крипторынке можно получать прибыль, предоставляя ликвидность децентрализованным биржам и автоматизированным маркетмейкерам (AMM). Для этого необходимо вносить криптовалюты в пулы ликвидности и получать процент от комиссионных сборов за сделки. Многие платформы также предлагают дополнительные вознаграждения в виде токенов, чтобы стимулировать участие трейдеров.
Арбитраж
Один и тот же актив может стоить по-разному на разных платформах. Например, курсы валют в разных банках могут немного отличаться. Алгоритмы способны воспользоваться такой ситуацией, покупая актив на одной платформе дешевле и продавая на другой дороже. Арбитражные стратегии позволяют трейдерам зарабатывать на этих ценовых расхождениях.
Алгоритмы определяют лучшие цены для торговли. Источник: Gemini
Даже незначительные колебания могут принести значительную прибыль, учитывая объем сделок, характерных для HFT. В криптовалютах арбитраж обычно предполагает сделки между биржами. На Forex арбитраж может возникать из-за расхождений между брокерами или валютными парами. На фондовом рынке такие возможности возникают реже, но крупные новости или дробления акций могут временно вызвать изменения цен.
Снайпинг
Снайпинг — это популярная стратегия в высокочастотном трейдинге, которая предполагает быстрые сделки, основанные на краткосрочных движениях цены или важных новостях. В криптовалютном мире снайпинг становится особенно эффективным, когда волатильность рынка резко возрастает, например после крупных новостных публикаций. Трейдеры постоянно мониторят тренды, обновления и социальные сети, чтобы не упустить момент для быстрой реакции на изменение цен.
Трейдер за снайпингом. Источник: Gemini
На Forex снайпинг происходит в момент выхода значительных экономических данных, таких как отчеты о рынке труда или обновления по процентным ставкам. Трейдеры заранее устанавливают ордера, чтобы воспользоваться стремительными изменениями цен. Для акций это связано с отчетами о прибыли, слияниями компаний или важными событиями на рынке.
Волатильность и высокочастотный трейдинг: в чем опасность
Высокочастотный трейдинг вызывает много споров. Критики утверждают, что массовые сделки могут существенно влиять на рыночные цены. Быстрая покупка и продажа активов большими объемами могут вызывать значительные колебания цен, что иногда приводит к «мгновенному обвалу».
Исследования, в том числе работа Андрея Кириленко по Flash Crash, показывают, что HFT и алгоритмическая торговля сыграли ключевую роль в падении фондового рынка США в 2010 году. Например, 6 мая 2010 года с рынка исчез триллион долларов, прежде чем цены начали восстанавливаться. Индекс Доу-Джонса потерял более 1000 пунктов, что составило почти 9% его стоимости, всего за несколько минут.
На менее ликвидных рынках, таких как криптовалюты, эффект HFT может быть еще более значительным.
Еще одна проблема связана с тем, что HFT дает крупным трейдерам конкурентное преимущество перед мелкими инвесторами, не имеющими доступа к передовым технологиям. Это поднимает вопросы о необходимости регулирования.
В феврале 2024 года Китай временно заморозил счета крупного трейдера на три дня в рамках усиленного контроля за «аномальной торговлей».
Преимущества высокочастотного трейдинга
Существует множество мнений относительно HFT. Одно из них заключается в том, что высокочастотный трейдинг не является виновником рыночной волатильности и может приносить пользу как рынку, так и трейдерам.
Хотя технологии играют роль в изменении рыночных условий, как уже упоминалось, HFT представляет собой совокупность различных стратегий, где участники размещают ордера на покупку и продажу.
Поскольку участники применяют различные типы торговых операций, маловероятно, что высокочастотный трейдинг может вызвать крах рынка, за исключением редких случаев, связанных с особенными стратегиями.
В чем плюсы?
Многочисленные исследования показывают, что высокочастотный трейдинг может положительно влиять на рынок. Прежде всего, он помогает в формировании рыночной цены и увеличивает ликвидность. Поскольку HFT быстро реагирует на изменения в реальном времени, это способствует ускоренной корректировке цен и более точным оценкам стоимости.
Большое количество ордеров на покупку и продажу также повышает ликвидность, что упрощает для других трейдеров выполнение сделок. Исходя из этого, HFT может быть полезен для всех участников рынка.
Что касается справедливой торговли, торговые платформы могут вводить меры, снижающие влияние крупных сделок. Такие меры включают ограничения по размеру ордеров и частоте операций.
Как начать заниматься высокочастотным трейдингом
Для успешного старта в HFT вам нужно понимать рынок и разработать эффективную торговую стратегию. С технической точки зрения вам потребуются высокоскоростное интернет-соединение и автоматизированные боты для обработки огромных объемов данных.
При выборе рынка для торговли у каждого варианта есть свои преимущества.
Криптовалюты предоставляют возможность торговать 24/7 и обладают высокой волатильностью, что может дать значительные доходы, но и сопровождается рисками. Акции, особенно крупных компаний, обеспечивают высокую ликвидность, но могут быть сложны в плане регулирования. Форекс — крупнейший рынок, но вам придется учитывать геополитические факторы и высокую конкуренцию.
Выбор рынка зависит от вашей готовности к риску, уровня знаний и технологических ресурсов.
FAQ
- Что такое высокочастотный трейдинг?
Высокочастотный трейдинг (HFT) — это метод, при котором ордера исполняются в течение нескольких миллисекунд. Для этого HFT-трейдеры используют ИИ-ботов, мощные вычислительные системы и другие современные технологии.
- Влияет ли высокочастотный трейдинг на рынок негативно?
- Какие стратегии чаще всего используются в высокочастотной торговле?
- Есть ли фильмы, посвящённые высокочастотному трейдингу?
Да, можно посмотреть «Операция “Колибри”» с Сальмой Хайек, Джесси Айзенбергом и Александром Скарсгардом. В фильме рассказывается о двух кузенах, которые стремятся получить преимущество в высокочастотной торговле, исследуя жесткую конкуренцию и этические дилеммы, связанные с HFT.
Другой вариант — документальный фильм «Денежные боты», где трейдеры и эксперты рассказывают о работе автоматизированных торговых систем и их влиянии на финансовые рынки.
Анаит Аветисян
Автор
Web3-райтер и по совместительству крипто-HODLер. Отслеживает тенденции рынка, а также интересуется новейшими технологиями.
