Что такое ликвидность и как она работает в крипте?

Рынок криптовалюты полностью зависит от ликвидности. Высокий уровень ликвидности снижает инвестиционные риски и волатильность того или иного актива.

Ликвидность является показателем внешнего спроса и предложения актива, поэтому некоторые токены более ликвидны, чем другие. Для таких криптовалют, как Bitcoin или Ethereum, ликвидность не является проблемой, но многие другие монеты сталкиваются с ее значительной нехваткой на своих рынках.

Если вы войдете в позицию с неликвидной монетой, то вряд ли сможете продать ее по желаемой цене. Когда вы предложите большой ордер на неликвидном рынке, то столкнетесь с проскальзыванием (разницей между начальной ценой и ценой выполнения сделки). Высокое проскальзывание приведет к тому, что цена вашего соглашения будет сильно отличаться от ожидаемой.

На криптовалютных рынках важно уделять внимание рыночной ликвидности. Даже на высоколиквидных биржах будут неликвидные торговые пары или неликвидные торговые периоды (например, новогодние праздники). Хороший способ оценить ликвидность пары – сравнить 24-часовой объем этой пары с тем, сколько вы хотите купить. Если сумма, которую вы хотите приобрести, превышает один процент, это означает, что пара неликвидна по сравнению с размером вашей позиции.

Ликвидность, в отличие от других факторов анализа, к сожалению, не имеет фиксированного значения. Поэтому точную ликвидность биржи или рынка вычислить сложно. Однако существуют другие признаки, которые можно использовать в качестве индикаторов хорошей ликвидности.

Разрыв между самой высокой ценой предложения (продажи) и самой низкой ценой запроса (покупки). Чем уже спред, тем более ликвидна криптовалюта.

Объемы торгов – это значимый фактор в определении ликвидности. Он касается общего количества цифровых активов, обмененных на биржах (или на конкретной бирже) за определенный период.

Индикатор зависит и оказывает влияние на поведение игроков рынка. Более высокая торговая стоимость указывает на достаточную торговую активность (покупку и продажу), что свидетельствует о хорошей ликвидности и эффективности рынка. Меньший объем торгов означает меньшую активность и, как следствие, низкую ликвидность.

Для DEX ликвидность особенно важна, так как их протоколы запрограммированы выплачивать комиссии поставщикам ликвидности. Поэтому желательно торговать на рынках с высокой ликвидностью, поскольку вы можете относительно легко входить и выходить из позиций.