Что такое проскальзывание в криптовалюте?
Проскальзывание может возникнуть при покупке или продаже активов. Это разница между ожидаемой ценой ордера и ценой ордера в момент исполнения. Иными словами, ордера поступают на рынок, но цена может измениться после фактического завершения сделки. Процент проскальзывания иллюстрирует именно этот сдвиг в цене цифрового актива.
При совершении торговых операций люди часто ориентируются на определенную цену, но, когда они фактически покупают или продают активы, цена может оказаться другой. Это вполне естественно, учитывая суматоху рынка – цены могут меняться очень быстро.
Само проскальзывание можно разделить на две категории: положительное и отрицательное. Оно является положительным, когда цена ордера на покупку получается ниже ожидаемой, и наоборот, для ордера, который оказывается отрицательным – цена будет выше ожидаемой. Отрицательное проскальзывание возникает, когда вы покупаете актив по более высокой цене, чем планировали изначально, что снижает общую прибыль трейдера, увеличивает риски и оставляет его с более невыгодным курсом.
Итак, теперь, когда мы знаем, что такое проскальзывание в криптовалюте, выясним, какие же факторы его вызывают? Ликвидность и волатильность. Последняя случается, когда цена определенной криптовалюты резко меняется, в результате чего время исполнения ордера отличается от котировочной цены, по которой он зашел. Все рынки непредсказуемы, и трудно предугадать, в какую сторону подует ветер в мире цифровых активов. Мы все были свидетелями того, как твит Илона Маска может раскрутить мем-коин, поэтому любой толчок, как незначительный, так и значительный, может повлиять на цену криптовалют, причем иногда кардинально.
Другим фактором, вызывающим проскальзывание, является нехватка ликвидности. Огромное количество криптовалютных токенов являются либо «непопулярными», либо новыми, по сравнению с устоявшимися «крепышами». Следовательно, самый низкий аск и самый высокий бид находятся слишком далеко друг от друга, оставляя пространство для значительных ценовых изменений. Если покупателей очень мало, то и запрашиваемая цена будет низкой, что приводит к проскальзыванию. Все сводится к тому, как быстро вы можете покупать и продавать цифровой актив, не влияя на цену. При низкой ликвидности процент проскальзывания будет выше.
Как же можно контролировать проскальзывание?
По сравнению с лимитными ордерами, где вы можете установить лимиты, при которых ваш ордер будет исполнен, рыночные ордера более коварны, поскольку вы платите цену, по которой продает рынок. Когда вы используете прямой рыночный ордер, вы не контролируете цену, по которой ордер будет исполнен, поэтому разумной стратегией может быть использование лимитных ордеров и стоп-лоссов. Лимитные ордера могут помочь уменьшить проскальзывание, поскольку вы можете выставить самую высокую цену, которую вы готовы заплатить за конкретный цифровой актив. Тем не менее, эти ордера могут и вовсе не быть исполнены, если цена останется в пределах установленной маржи и таймфрейма.
Однако при торговле на криптовалютном рынке всегда следует соблюдать осторожность, особенно при выставлении прямых рыночных ордеров: рынок отличается волатильностью, что приводит к проскальзыванию и в результате трейдеры получают цены, которых они изначально не ожидали. Один из способов обезопасить себя – избегать волатильных рынков, обусловленных различными событиями и объявлениями в индустрии, например, финансовым отчетом определенной компании. Еще одна известная стратегия – использовать цифровые активы с высокой ликвидностью.
Другим ключевым термином является толерантность к проскальзыванию. Что же такое толерантность к проскальзыванию в криптовалюте? Это максимальная сумма, на которую данный ордер может сдвинуться против трейдера, до того, как он будет отменен. Обычно биржи предоставляют трейдерам такую возможность, позволяя им устанавливать лимиты толерантности проскальзывания, что защищает их от резких колебаний цен. Например, вы хотите купить биткоин по цене $20 000 и устанавливаете предел толерантности проскальзывания в $100. Ваш ордер будет отменен, если цена биткоина поднимется до $20 100 или выше.
Вы также можете рассчитать проскальзывание, что даст вам общее представление о том, на какой процент проскальзывания вы готовы согласиться. Формула довольно проста - (Цена бид – Цена аск) / Количество ) * 100%.
Независимо от того, является ли проскальзывание для вас отрицательным или положительным, имейте в виду и помните, что сделки могут проходить не так, как вы планировали. Зная, что такое проскальзывание в торговле криптовалютами, можно минимизировать потери, выстроив эффективную стратегию и просчитав исход своего ордера. Оставайтесь бдительными и внимательными, потому что, в конце концов, вы не можете полностью предсказать, в какую сторону пойдет цена.
