Стандарт токенов ERC-1919: что это такое?
ERC-1919 — это новый стандарт токенов на блокчейне Ethereum, который был представлен в мае 2024 года. Разработчики уверяют, что новый протокол должен сделать торговлю токенами более безопасной, справедливой и эффективной.
Первый токен стандарта ERC-1919 появился 24 мая 2024 года, поэтому для его качественного анализа понадобится еще какое-то время. Первопроходец получил название AirCoin, его запустила компания AIR.
Декларация на официальном сайте гласит: «ERC-1919 создан для того, чтобы исключить Rug Pull, пресейлы и венчурные инвестиции». Также он позиционируется авторами как революционный преемник стандартов ERC-20 и ERC-404.
Проанализируем его свойства и возможные недостатки.
Основные характеристики стандарта ERC-1919
Главная особенность этого стандарта — невозможность реализовать пулы ликвидности. В отличие от большинства токенов, ERC-1919 не использует LP. Как следствие, AirCoin нельзя купить или продать с помощью автоматизированных маркетмейкеров (AMM).
Как же осуществлять торговлю? Токены ERC-1919 можно передавать только посредством смарт-контрактов. По мнению создателей, это делает торговлю более прозрачной и безопасной, поскольку все транзакции без исключения записываются в блокчейн.
Разработчики описывают этот процесс так.
Покупая токены, пользователь отправляет собственные ETH на соответствующий смарт-контракт, а тот чеканит новые AirCoin и отправляет их пользователю. При продаже пользователь отправляет токены AirCoin на смарт-контракт, где они автоматически сжигаются, а пользователь получает эквивалентную стоимость в ETH. Такой механизм эффективно регулирует общее количество токенов проекта в обращении.
За каждую транзакцию взимается комиссия в размере 5%.
Вторая особенность — запрет на предварительную продажу, распределение токенов среди команды и airdrop. Это делает дистрибуцию токенов более справедливой и децентрализованной, так как никто из фаундеров не имеет возможности контролировать большое количество активов и диктовать свои требования другим пользователям. Таким образом, исключается необходимость доверять разработчикам, что является базовым принципом для надежных распределенных реестров.
Третья особенность — алгоритмическое ценообразование актива. Однако не стоит путать с принципами, на которых базируются алгоритмические коины.
Формирование цены токена стандарта ERC-1919 основано на ценовых уровнях. Согласно этому методу, смарт-контракт создает несколько уровней в зависимости от того, по какой цене он выпускал ERC-1919 (чем выше уровень, тем дороже токен). Количество активов на каждом уровне ограничено протоколом: когда токенов на определенном уровне становится недостаточно, их цена автоматически возрастает. При покупке токенов система автоматически выбирает наиболее выгодный уровень для пользователя. При продаже — самый выгодный уровень для реализации токенов.
Подобный алгоритм призван гарантировать, что цена ERC-1919 не будет зависеть от рыночных манипуляций.
Преимущества и недостатки стандарта ERC-1919
Благодаря отсутствию пулов ликвидности и торговли через смарт-контракты, токены ERC-1919 действительно менее подвержены манипуляциям и хакерским атакам. Также к плюсам можно отнести запрет на предварительную продажу, распределение токенов команде и бесплатную раздачу. Следовательно, этот стандарт вполне может способствовать реальной децентрализации финансовых рынков.
Но достаточно острым остается вопрос ликвидности. В отсутствие пулов не очень понятно, чем она будет обеспечена. Только собственной эмиссией? Сможет ли алгоритмическое ценообразование удерживать справедливую рыночную цену актива?
К тому же, для работы с токенами ERC-1919 необходимо хорошо разбираться в смарт-контрактах, а это автоматически сокращает количество потенциальных пользователей.
На момент написания этой статьи баланс смарт-контракта проекта насчитывает чуть более 43,75 ETH, и это демонстрирует, что токен AIR еще не получил широкого распространения. Тем не менее он имеет потенциал благодаря интересному подходу к использованию в экосистеме Ethereum.
