Лидеры индустрии потому и являются лидерами, что часто диктуют остальному рынку правила игры: задают тренды, создают инновационные решения, влияют на маркетинг и т.д. Запуском L2-блокчейна Unichain команда DEX-биржи Uniswap, возможно, изменила парадигму не только своего продукта, но и всех dApps.
Команда, стоящая за крупнейшей децентрализованной биржей Uniswap, включилась в гонку масштабируемости Ethereum, сосредоточившись на разработке собственного L2-блокчейна Unichain. На момент написания этой статьи проект находится на стадии тестирования, а запуск мейннета планируется на 4-й квартал 2024 года.
Новое решение от Uniswap Labs будет работать на базе Superchain — объединенной сети блокчейнов, созданных с использованием OP Stack.
Что такое Uniswap
Для лучшего понимания Unichain сосредоточимся на базовом проекте — децентрализованной бирже Uniswap, ее основных характеристиках, доле на рынке и т.д.
По состоянию на октябрь 2024 года Uniswap занимает первое место в рейтинге крупнейших DEXs по TVL (Total Value Locked) с показателем $5 млрд.
Для сравнения: TVL PancakeSwap, ближайшего конкурента Uniswap, составляет всего $1,7 млрд.
Топ-5 DEX по TVL. Источник: defillama.com
Биржа предоставляет торговлю более чем двумя тысячами торговых пар (USDC/AEVO, USDT/LINK и т.д.) с ежедневным объемом торгов в $350 млн. Платформа поддерживает обмен токенов, использование лимитных ордеров, отправку активов на другой адрес и их быструю покупку (недоступно в Украине).
Uniswap занимает более 46% от общего объема торгов на DEX в сети Ethereum. При этом на PancakeSwap приходится в два раза меньше (всего 21,9%).
По данным аналитической платформы Artemis, смарт-контракты Uniswap ежедневно использует более 71,5 тысячи уникальных кошельков, а количество ежедневных активных пользователей этого DEX составляет 1,2 млн.
Количество ежедневных уникальных и активных пользователей Uniswap. Источник: artemisanalytics.com
Как бы кто не относился к Uniswap, приходится признать: данная DEX — лидер рынка. Этот тезис подтверждается не только вышеупомянутой статистикой, но и решениями, которые реализует или предлагает Uniswap.
Так, в феврале 2024 года Uniswap Foundation первой среди всех DEX предложила модель обновленного стейкинга UNI, сделав из своего нативного токена не только монету управления, но еще и инструмент вознаграждения.
Неудивительно, что сейчас Uniswap стала первым (или по крайней мере первым среди значимых) dApps, запускающим собственную L2-сеть.
Но зачем?
Зачем в Uniswap разрабатывают Unichain
Хотя Uniswap и является одним из самых успешных протоколов индустрии, он по-прежнему сталкивается с определенными ограничениями. В частности, они вызваны техническими особенностями блокчейнов, в которых работает Uniswap (например, сравнительно низкая скорость транзакций в сети Ethereum — порядка 10–12 секунд).
Проблемы и ограничения последней хорошо известны: высокие комиссии и медленное время обработки операций. Таким образом, все пользователи Ethereum ограничены возможностями этого блокчейна и могут нуждаться в «ускорителях» и апгрейдах.
С помощью Unichain команда DEX планирует перенести часть ликвидности с Ethereum на свой собственный блокчейн. Кроме этого, пользователи Uniswap получат объединенные LP (Liquidity Pool или пулы ликвидности) и гораздо меньшее проскальзывание.
Нужно сказать, что такой подход не противоречит видению Виталика Бутерина о масштабируемости Ethereum, а наоборот — полностью ему соответствует. Напомним, что дорожная карта Ethereum предполагает смягчение проблем масштабируемости и высоких транзакций за счет переноса большинства транзакций из основного L1 на L2-блокчейны. Последние не только могут обрабатывать операции быстрее и с меньшими затратами, но и разгружают основную сеть.
Обработка транзакций непосредственно на Unichain позволит увеличить доход стейкеров UNI: держатели нативного токена DEX будут получать вознаграждение от участия в алгоритме консенсуса Unichain.
Работая на собственном блокчейне, Uniswap сможет адаптировать его к конкретным потребностям DEX (например, обеспечить индивидуальный порядок транзакций, а также интеграцию собственных решений, типа Flashblocks и инструментов противостояния MEV).
Технические особенности блокчейна Unichain
Unichain — это оптимистичный роллап Ethereum, построенный с использованием OP Stack (стек разработки Optimism). Блокчейн был представлен Uniswap совместно с Flashbots, OP Labs и Paradigm. Главные технические особенности Unichain: Verifiable Block Building (VBB) и Unichain Validation Network (UVN).
Главные технические особенности Unichain. Источник: mirror.xyz
Кроме этого, Unichain будет интегрирован в экосистему Superchain. Наряду с собственными техническими возможностями ожидается, что такая интеграция предоставит пользователям улучшенный опыт взаимодействия с другими решениями внутри Superchain.
Verifiable Block Building
Verifiable Block Building стал возможным благодаря Rollup-Boost — функции, разработанной в сотрудничестве с Flashbots. Rollup-Boost функционирует в качестве дополнительного программного обеспечения и предлагает две ключевые функции: Flashblocks и Verifiable Priority Ordering.
Flashblocks — это тип предварительного подтверждения блоков, реализованный внутри специального решения для безопасной обработки конфиденциальных данных под названием TEE (Trusted Execution Environment). С помощью Flashblocks каждые 250 миллисекунд в Unichain создаются частичные блоки (¼ целого блока) и отправляются в секвенсор, который отвечает за организацию транзакций в L2.
Архитектура Trusted Execution Environment. Источник: flashbots.net
Такой подход позволяет быстрее обновлять состояние блокчейна, сокращать скорость обработки транзакций, улучшать UX и смягчать влияние вредоносного MEV.
Verifiable Priority Ordering — это продолжение уже существующей концепции Priority Ordering, которая была предложена Дэном Робинсоном и Дэйвом Уайтом из Paradigm для упорядочивания транзакций в блокчейне. Главное отличие VPO от его первоначальной версии заключается в использовании свойств безопасности TEE.
Согласно документации Flashbots, если TEE выйдет из строя, система автоматически перейдет к обычному Priority Ordering.
Благодаря Verifiable Priority Ordering в Unichain будет обеспечен прозрачный и справедливый порядок обработки транзакций, что в свою очередь снизит вероятность возникновения вредоносных активностей, вроде фронтраннинга.
Unichain Validation Network
Unichain Validation Network — это децентрализованная сеть валидаторов, отвечающих за проверку последнего состояния Unichain и обеспечивающих быструю завершаемость блокчейна. Такой подход позволяет осуществлять бесшовные кроссчейн-транзакции благодаря экономической безопасности Unichain.
Аналогичные решения есть в AltLayer, Nuffle, а также Symbiotic.
Чтобы стать узлом (валидатором) Unichain, необходимо застейкать токены UNI в основной сети Ethereum. Затем каждую эпоху (т.е. период создания определенного кол-ва блоков) узлы с наибольшим балансом UNI будут отбираться в активный набор валидаторов и участвовать в консенсусе.
Принцип работы Unichain Validation Network. Источник: mirror.xyz
Как и в ряде некоторых PoS-сетей, холдеры UNI могут делегировать свою долю на других валидаторов.
Влияние Unichain на Ethereum и ETH
Запуск тестовой сети Unichain вызвал широкие дебаты о будущей роли этого блокчейна в экосистеме Ethereum и криптоиндустрии в целом. В сообществе допустили, что Unichain может повлиять на Ethereum одновременно как в негативном, так и в позитивном ключе.
Негативное влияние на Ethereum:
- снижение спроса на ETH — если Unichain будет использовать собственный токен UNI для оплаты комиссий за транзакции, спрос на ETH может упасть;
- более низкие транзакции в Ethereum — миграция сетевой активности с Ethereum на Unichain может привести к снижению комиссий, взимаемых валидаторами Ethereum. Это уменьшит вознаграждения валидаторов и их рентабельность (однако это позитивно повлияет на пользователей);
- утечка ликвидности из Ethereum — большой переток ликвидности в Unichain может привести к проскальзываниям и недостаточному объему для торговли в Ethereum и других L2-сетях.
Описанные выше последствия возможны только при условии успеха Unichain и миграции пользователей в эту L2-сеть. Если это произойдет, то Unichain может стать центром DeFi-активности, привлекая институциональных инвесторов и крупных маркетмейкеров более быстрыми транзакциями и лучшим качеством исполнения ордеров.
Пока трудно сказать, насколько такая миграция реальна. По данным аналитической платформы Dune, 66% объема торгов на Uniswap сосредоточено в Ethereum, второе место занимает Arbitrum, а третье — Base.
Распределение объема торгов на Uniswap по сетям и недельный объем торгов на Uniswap в Ethereum, Polygon, Arbitrum и Optimism. Источник: dune.com
Чтобы Ethereum ощутил влияние перетока ликвидности в блокчейн Unichain, последний должен забрать хотя бы треть активности пользователей Uniswap в Ethereum.
Реально ли это? Вполне.
Случится ли? Неизвестно.
Позитивное влияние для Ethereum:
- соответствие долгосрочному видению Ethereum: Unichain по-прежнему полагается на Ethereum, развивая экосистему этого блокчейна;
- Ethereum — уровень расчетов: создание новых L2-сетей на Ethereum укрепляет его позиции как лучшего расчетного уровня в индустрии;
- большее использование Ethereum: запуск Unichain может привлечь новых пользователей в экосистему Ethereum.
Слухи об Unichain ходят давно, и многие в сообществе уже поделились своим мнением касательного этого решения еще в 2022 году. В частности, реализацию подобного проекта комментировал и сам Виталик Бутерин.
По его мнению, отдельный блокчейн от Uniswap не имеет большого смысла. Вместо этого разработчик предлагает создавать отдельные копии Uniswap в каждом отдельном роллапе.
Как заработать на запуске Unichain
Разработка любого продукта интересна в двух контекстах: с точки зрения технологической инновации для индустрии и с точки зрения дохода для пользователей. В течение всей статьи мы детально разобрались с первым аспектом. Теперь давайте поговорим о втором.
Заработать на запуске Unichain можно тремя способами:
- Покупка токена UNI.
- Участие в алгоритме консенсуса Unichain.
- Претендование на эйрдроп.
Покупка токена UNI
Вероятнее всего, UNI станет нативным токеном Unichain. Это означает, что пользователи будут применять его для оплаты комиссий, валидаторы — для возможности участия в консенсусе, а стейкеры — для получения вознаграждений за стейкинг.
Исходя из этого, UNI может получить большой интерес среди пользователей: увеличится количество покупателей, и наоборот — уменьшится количество продавцов. Кроме этого, UNI получит большую полезность, что уменьшит давление продаж на токен.
UNI уже на протяжении 520 дней (с сентября 2023 года) торгуется в диапазоне между $5,139 и $7,072. В феврале 2024 года актив вышел из этого боковика и сейчас вновь находится вблизи верхней границы, что часто является сигналом к импульсному продолжению в сторону пробоя (в данном случае — вверх). Набор длинных позиций в этом диапазоне может быть выгодным решением в долгосрочной перспективе.
Технический анализ UNI/USDT. Источник: tradingview.com
Первый уровень фиксации позиции может находиться на $14,501, второй — $20,591 и третий — $30,039.
Не забывайте о DYOR!
Валидация транзакций в Unichain
Этот способ подходит для технически подкованных пользователей. Те, кто уже участвует в консенсусе других блокчейнов, могут попробовать сделать ту же деятельность в Unichain.
Вполне возможно, что валидаторы L2-сети от Uniswap будут получать не только вознаграждение от подтверждения транзакций, но и от будущих эйрдропов.
Активность с прицелом на эйрдроп
На момент написания статьи Unichain находится в тестнете. Это означает, что все желающие могут принять в нем участие: подключиться к сети, совершить транзакции, повзаимодействовать со смарт-контрактами и т.д.
Такая активность может быть вознаграждена не только командой Uniswap, но и Optimism. Это связано с тем, что Unichain интегрирован в Superchain, пользователи которой 9 октября 2024 года уже получали эйрдроп от Optimism.
Информацию о том, как принять участие в тестнете Unichain, можно найти на официальном веб-сайте компании.
Будущее dApps на примере Unichain
Заявив о запуске Unichain 10 октября 2024 года, Uniswap, возможно, поделила развитие dApps на до и после. Если раньше приложения стремились разворачивать свои продукты на уже существующих блокчейнах, то успех Unichain откроет командам других DEX возможность создавать и запускать собственные сети, следуя примеру Uniswap.
Такая смена парадигмы называется Shift from Fat Protocol to Fat Application Thesis, что означает «переход ценности от протоколов на конкретные приложения».
Fat Application Thesis в традиционном интернете и Fat Protocol Thesis в блокчейне. Источник: marketvector.com
Подобное уже произошло в традиционном интернете: протоколы вроде HTTP или электронной почты сами по себе уже не представляют никакой ценности — ее обеспечивают приложения вроде Google и Facebook.
Возможно, такая же история ожидает нас и в блокчейне.
