В чем секрет популярности мемкоинов

Однако обратной стороной увеличения денежной массы является рост инфляции — процесса обесценивания денег, приводящего к устойчивому повышению цен на товары и услуги. Такая тенденция объясняется простым уравнением: за прежнее количество товаров и услуг предлагается большее количество денег. Таким образом, ценность денег снижается относительно ценности произведенных благ.

Во время эпидемии COVID-19 инфляция в США достигала особенно высоких уровней — до 7% в 2021 году и 6,5% в 2022 году.

Таким образом, в сознании обычного гражданина укореняется “картинка”, при которой товары и услуги всегда дорожают, а доступ к ним перманентно ограничен заработной платой, которая далеко не всегда успевает индексироваться.

Если посмотреть на ситуацию глобально, то именно обесценивание фиатных валют определяет выбор активов для инвестирования. В частности, инвесторы стремятся вложить свои средства в инструменты, которые способны хотя бы покрыть их потери от инфляции. Одним из таких инструментов является недвижимость.

Но что мы видим? Несмотря на то, что цены на недвижимость находятся в долгосрочном восходящем тренде, далеко не каждый может позволить себе такую покупку: количество лет, которое среднему американцу необходимо работать для покупки жилья, с 1963 года увеличилось почти вдвое! 

В конечном итоге общество и получает ту самую довольно депрессивную макроэкономическую картину: помимо все более удаляющейся перспективы владения собственным жильем, люди сталкиваются еще и с постоянным ростом инфляции.

Это способствует распространению в обществе финансового нигилизма — недоверия к традиционным финансовым системам. На этом фоне инвесторы начинают нести свои кровные в откровенно высокорискованные активы, вроде мемкоинов.

В 2021 году акции гейминговой компании Gamestop пережили один из наиболее известных шорт-сквизов в истории, когда пользователи Reddit объединились против институциональных инвесторов и начали покупать акции, которые те продавали. В итоге это привело к потерям крупных инвесторов, включая такие известные хедж-фонды, как Citadel LLC, Mеlvin Capital, Susquehanna International Group и др.

Ситуация с Gamestop показала, как объединенное одной идеей сообщество может влиять на стоимость акций на фондовом рынке. Этот кейс также продемонстрировал способность финансового актива создавать вокруг себя комьюнити и культурное движение.

Неудивительно, что многие находят общее между Gamestop и недавним бумом мемкоинов. Мемкоины находят отклик у инвесторов по причинам, основанным больше на их символической ценности, чем на традиционных показателях оценки, вроде денежного потока или рыночной капитализации.

Но в случае с мемкоинами пользователи получили еще большую свободу по сравнению с традиционным фондовым рынком. В криптовалютном мире им не нужно сталкиваться со сложностями типа поиска брокера, сложных процедур регистрации и верификаций, подтверждения доходности, налогов и т.п. 

Людям нравится схема “Создал кошелек, купил мемкоин, получил профит и удовольствие”. Здесь вам не нужны деловой костюм и экспертное надувание щек. 

Мемкоины быстро растут и привлекают спекулянтов, обещая высокую прибыль. Но их цена зависит от настроений рынка, а не от реальной ценности. Поэтому инвестировать в них рискованно, ведь можно легко потерять свои деньги.

Доступность мемкоинов является и их даром, и проклятием: если в теории они должны быть более справедливо распределены среди розничных инвесторов, то на практике большую часть предложения часто контролируют разработчики и владельцы флеш-ботов.

Важно помнить также, что рынок мемкоинов остается уязвимым к манипуляциям: недобросовестные разработчики, знаменитости и инфлюенсеры используют мемкоины для реализации схемы Pump&Dump.

Обычно это происходит в 3 этапа:

1. Создание мемкоина и распределение его токенов по большому количеству кошельков (иллюзия децентрализации).
2. Массовые упоминания мемкоина в соцсетях, взаимодействия с KOLs, чтобы привлечь внимание — что главное — розничных инвесторов.
3. Использование обычных трейдеров в качестве выходной ликвидности, когда им продаются именно те ранее распределенные по “нужным” кошелькам токены, не имеющие никакой ценности.

В итоге шум вокруг мемкоина начинает затухать, а предложение токенов растворяется среди обычных инвесторов. Поскольку те, кто затеял схему, уже вышли из игры, об активе перестают говорить, а следовательно — покупать. Теперь новые владельцы токенов вынуждены торговать между собой, пока ликвидность вовсе не иссякнет.