Задача маркетмейкера - комплексно обеспечивать стабильность на рынке и формировать «живой» спрос и предложение, в отличии от обычного трейдера, который размещает свои заявки лишь с целью собственной выгоды. В условиях слабой ликвидности актива или нестабильности на рынке, когда паника или неосторожность пользователей вызывают большие скачки цены и волатильность, маркетмейкер своими заявками искусственно возвращает актив к нужному диапазону.
Маркетмейкерами могут быть брокеры, банки или физические лица. Важнее всего, чтобы компания имела достаточный капитал для участия в торгах и профессиональную команду.
Биржа, или крипто-проект нанимают маркетмейкера с определённой целью:
· Формирование ликвидности на торговой паре;
· Предотвращение сильной волатильности;
· Участие в крупных сделках. Иногда какому-то субъекту нужно совершить крупную продажу или покупку. При посредничестве маркетмейкера это можно сделать без сильного скачка цены;
· Предотвращение арбитража.
Чтобы показать маркетмейкера на примере, достаточно посетить сайт или торговую площадку с небольшой ликвидностью. Например, Coinlist.pro. На платформе есть торговые пары монет, которые вышли на Coinlist в рамках ICO. Но, из-за большой комиссии и невыгодных условий торговли, для трейдинга Coinlist.pro почти никто не использует. Разве что для продажи токенов, купленных на токенсейле, чтобы не переводить их для этого на биржу. Торгов нет, а торговые заявки есть, значит – это работа маркетмейкера.
Работа маркетмейкера на Coinlist.pro на паре FIL/USDT
Также присутствие маркетмейкера «выдают» статистические данные в торговом терминале. Например, если в книге исполненных сделок ордера выполняются каждую минуту, а объем торгов на паре – условные 2-3 тысячи долларов, значит все эти сделки выполнили не пользователи биржи, а маркетмейкер.
На чём зарабатывает маркетмейкер?
· «Зарплата» от платформы, биржи или компании, которая его наняла;
· Разница цен покупки и продажи (спред);
· Внебиржевые сделки (OTC);
· Арбитраж. Если когда-то у вас возникал вопрос, каким образом на всех биржах поддерживается примерно одинаковая цена актива – то это и есть работа маркетмейкеров.
Законна ли работа маркетмейкеров?
Конечно. Маркетмейкер работает открыто и прозрачно, согласно законодательству страны или регламенту биржи. Это не является запрещенной деятельностью, в отличие от инсайдерской торговли, когда крупный участник рынка создаёт или использует будущий инфоповод для спекуляции на курсе.
На традиционных финансовых рынках маркетмейкерами являются крупные инвестиционные банки, среди которых Morgan Stanley, Barclays, Bank of America, Goldman Sachs, JP Morgan и другие. Криптовалютными маркетмейкерами может быть любая компания, ведь разброс ликвидности здесь огромный, что создает большое поле для работы.
