Почему крипту называют новым золотом

Криптовалюта — новое золото? Впервые идея об общности этих инвестиционных активов прозвучала в отчете крупнейшего банка США JPMorgan в октябре 2020 года. Тогда банкиры признали, что на финансовом рынке началась конкурентная борьба между криптой и золотом. При этом биткоин эксперты JPMorgan назвали рисковым активом. Да, криптовалюта — не “безопасная гавань” для инвесторов и не может удовлетворить их потребность в хеджировании. Но вполне отражает спрос рынка на альтернативную валюту, что в определенной мере верно и для золота.

Наиболее очевидное сходство между криптовалютой и золотом состоит в том, что эти активы нуждаются в добыче. Залежи драгоценного металла разведывают геологи, потом к работе приступают шахтеры или старатели. Виртуальные активы также приходится майнить или добывать — выполнять сложные вычисления с помощью специального оборудования.

Роднит крипту с золотом и ограниченность предложения. Алгоритмически обусловлено, что человечество может намайнить только около 21 млн биткоинов. Большая часть из них находится в обращении. Что касается золота, то наша цивилизация уже добыла 190 тыс. тонн драгметалла. Для понимания масштабов — речь о кубе с гранью длиной 21 метр. Оставшиеся в недрах Земли золотые запасы оцениваются примерно в 112 тыс. тонн. Из них разведанных — 60 тыс. тонн.  

Конечно, о дефиците речь пока не идет. Но, как известно, цена на товар зависит от спроса и предложения. При условии ограниченного предложения, по мере роста спроса, цена неизбежно увеличивается. Поэтому инвесторы ожидают, что и крипта, и золото сохранят свою стоимость с течением времени. В отличие от фиатных денег, которые центробанки могут напечатать в любой момент и в произвольном количестве. 

Криптовалюта и золото имеют и другие общие характеристики:

Действительно, и золотой слиток, и смартфон очень легко донести до ближайшего супермаркета или ресторана. Только расплатиться за чашку кофе, отпилив кусочек золота, точно не удастся. А вот биткоин делится до 8 знаков после запятой. Поэтому, в отличие от золота, сфера применения крипты в обычной жизни очень широка.

С другой стороны, золото как инвестиционный актив используется человечеством уже тысячи лет. Биткоин же появился на рынке всего несколько лет назад. Объективно — good will золота пока что несравнимо выше аналогичного показателя цифровой валюты.  Но взрывная экспансия крипты на глобальном рынке, интерес со стороны властей, активное увеличение криптокомьюнити способствуют быстрому росту мирового признания виртуальных активов. 

В то же время целевая аудитория золота и крипты разнится очень существенно. Роль криптовалюты как альтернативы драгметаллу усиливается энтузиазмом инвесторов-миллениалов. Смена поколений — это закон жизни. И совсем скоро нынешние молодые люди станут самой многочисленной группой игроков инвестрынка.  

На их глазах, в период с 2011 по 2021 гг., биткоин приносил годовую прибыль, показатели которой существенно превышали прибыльность золота. За все время своего существования биткоин вернул инвесторам более 17 000%. Эта цифра космически выше годовой доходности золота. Например, в то же десятилетие доходность золота составляла всего 1,5% ежегодно. 

“Я думаю, что биткоин пришел на смену золоту. Детей, выросших с айпадами в руках, с мечтою о метавселенной, невозможно убедить откладывать деньги в золотых слитках или золотых зубах”, — рассказал Forbes Ukraine основатель и СЕО европейской централизованной криптобиржи WhiteBIT Владимир Носов. 

В свою очередь, американский миллиардер Марк Кьюбан уже предпочитает инвестировать преимущественно в виртуальные активы, а не в золото. Более того, в своем недавнем интервью он выразил надежду, что цена биткоина будет снижаться и дальше. Ведь в планах Кьюбана — купить как можно больше монет. “Если у тебя есть золото, ты чертовски тупой”, — грубовато заявил миллиардер. При этом он указал на еще одно важное сходство между криптой и золотом: “Когда вы владелец золота, все, что у вас есть — эти цифровая транзакция”. То есть большинство инвесторов в золото не владеют им физически. 

Сегодня криптовалюта находится в самом начале своего финансового пути. Как и любая инновация, крипта требует времени для обретения дополнительной устойчивости. Пока что инвестиции частного сектора в золото и биткоин несоизмеримы: рыночная капитализация криптовалюты — всего 2,5% от рыночной капитализации золота. Но именно в этом соотношении аналитики видят потенциал роста крипты. У нее есть все шансы осуществить качественный прорыв на фоне глобальной инфляции и высоких процентных ставок, получив признание и безоговорочное доверие инвесторов.