zkLink: обзор нового токенсейла на Coinlist
Крупнейшая ICO-площадка анонсировала второй в этом году сейл. Рассмотрим особенности проекта zkLink, а также попытаемся определить примерную стоимость ZKP после выхода на рынок.
11 января Coinlist анонсировала новое ICO – zkLink, протокол на базе технологии с нулевым разглашением для разработки dApps в экосистеме Ethereum. Токенсейл пройдет 25 января в 18:00 UTC, а зарегистрироваться можно до 22 числа того же месяца.
Запрос на покупку дополнительных токенов будет доступен для тех участников ICO, которые приобрели ZKL на максимальную сумму аллокации – $500. Токены распределяются случайным образом между всеми пользователями. Чтобы получить дополнительную аллокацию, участники должны пополнить счет на желаемую сумму покупки до 31 января 2024 года 11:59 UTC.
Приложения, использующие решения zkLink, могут обменивать токены на L1- и L2-уровнях без необходимости в кроссчейн-мостах. По состоянию на январь 2024 года, протокол поддерживает Ethereum, Avalanche, zkSync, Arbitrum и еще 12 блокчейн-сетей.
На данный момент в экосистеме zkLink развернуты 3 dApps, а именно ZKEX, Openworld и zkJump. Первые два являются децентрализованными биржами, которые устраняют необходимость в мостах. А zkJump – это мост, который не использует обертывание (создание эквивалентного токена в другой сети) для кроссчейн-обмена.
Единственный Tier-1 фонд, который принимал участие в финансировании zkLink – Coinbase Ventures. Его успешные кейсы включают SUI, APT, Yuga Labs.
Наиболее близкий конкурент zkLink – это кроссчейн-протокол Chainflip, который уже провел ICO на Coinlist в сентябре прошлого года. Данный проект еще до начала токенсейла привлек $19,8 млн в течение 3-х раундов, а доходность FLIP (токен проекта) с момента проведения ICO составила 2,47x.
Нет гарантий, что zkLink покажет такие же результаты, однако схожий объем инвестиций с Chainflip “добавляет баллов” в пользу ожиданий от них результативного токенсейла.
Предложение ZKL будет распределено по 6 направлениям следующим образом:
Важная часть токеномики относительно участия в ICO – это количество токенов, которые будут выпущены на рынок после завершения сейла. Чем больше ZKL будет в руках сообщества, дропхантеров и других спекулянтов, тем больше вероятность массовых продаж и давления на цену.
Как указано в блоге Coinlist, генерация токенов произойдет 31 марта или около этой даты. Зная общее предложение ZKL, распределение токенов и их разблокировку на TGE, мы посчитали количество ZKL, которые будут на рынке в марте этого года. Значение составило 136 375 000, что равно 13,6% от общего предложения.
Сообщество и участники ICO будут владеть 43,6% ZKL во время TGE. Кто из них будет продавать свои активы – неизвестно. Тем не менее даже при самом худшем сценарии остальная часть ZKL все еще будет находиться в руках разработчиков.
По данным CoinGecko, капитализация Chainflip составляет $94,6 млн. Если учесть, что этот параметр zkLink будет равен Chainflip, стоимость ZKL составит $0,69. При первоначальной покупке за $0,15 и продаже за $0,69, прибыль от ICO – 4,6х.
Однако на практике может быть все что угодно. Никакие расчеты не гарантируют 100% отработку, поэтому учитывайте риски и всегда проводите собственное исследование.
Особенности сейла:
- количество выделенных для ICO токенов: 31 250 000 ZKL (3,13% от общего предложения);
- цена 1-го токена: $0,15;
- принцип распределения: победители ICO получат 30% токенов примерно 31 марта 2024 года, а затем право владения ZKL будет линейно распределяться в течение 9 месяцев;
- лимит аллокации (возможность покупки): $100 - $500;
- запрос на дополнительную аллокацию: $100 - $1500.
Запрос на покупку дополнительных токенов будет доступен для тех участников ICO, которые приобрели ZKL на максимальную сумму аллокации – $500. Токены распределяются случайным образом между всеми пользователями. Чтобы получить дополнительную аллокацию, участники должны пополнить счет на желаемую сумму покупки до 31 января 2024 года 11:59 UTC.
Более того, еще до начала ICO пользователям необходимо иметь на балансе то количество USDT или USDC, которое они планируют использовать для первичной покупки ZKL. Coinlist ввела это правило в июле 2023 года, как один из шагов для борьбы с мультиаккаунтами.
Что такое zkLink: определение, преимущества, инвесторы
Логотип zkLink. Источник: mirror.xyz
zkLink – это мультичейн-инфраструктура для взаимодействия с DEX, NFT и другими ончейн-решениями. Протокол работает на базе zk-SNARKs, которая обеспечивает повышенную конфиденциальность и масштабируемость сети.
Приложения, использующие решения zkLink, могут обменивать токены на L1- и L2-уровнях без необходимости в кроссчейн-мостах. По состоянию на январь 2024 года, протокол поддерживает Ethereum, Avalanche, zkSync, Arbitrum и еще 12 блокчейн-сетей.
Преимущества zkLink
- Агрегация ликвидности. zkLink объединяет токены, развернутые в разных блокчейнах. Например, USDT ERC20, USDT BEP20 и USDT ARB превратятся в один токен USDT в сетях zkLink App Rollups и zkLink L3. То же самое с ETH в EVM-совместимых сетях.
- Повышенная скорость транзакций. ZK-протоколы не содержат все данные транзакций, а лишь их подтверждение. Это увеличивает скорость выполнения операций и масштабируемость сети. Разработчики zkLink говорят о показателе 1 000 TPS (транзакции в секунду).
- Настраиваемое развертывание приложений. Протокол фокусируется на уровне исполнения и расчетов, делегируя доступность данных на такие решения, как Celestia и Polygon. Это позволяет разработчикам dApps настраивать компоненты по своему усмотрению.
На данный момент в экосистеме zkLink развернуты 3 dApps, а именно ZKEX, Openworld и zkJump. Первые два являются децентрализованными биржами, которые устраняют необходимость в мостах. А zkJump – это мост, который не использует обертывание (создание эквивалентного токена в другой сети) для кроссчейн-обмена.
zkLink провел 2 раунда финансирования, в течение которых привлек $18,5 млн:
- 22 октября 2021 года в проект суммарно инвестировали $8,5 млн такие фонды, как Morningstar Ventures, Republic, Arrington XRP Capital и др.
- 4 мая 2023 года общая сумма финансирования составила $10 млн от Coinbase Ventures, Ascensive Assets и др.
Единственный Tier-1 фонд, который принимал участие в финансировании zkLink – Coinbase Ventures. Его успешные кейсы включают SUI, APT, Yuga Labs.
Наиболее близкий конкурент zkLink – это кроссчейн-протокол Chainflip, который уже провел ICO на Coinlist в сентябре прошлого года. Данный проект еще до начала токенсейла привлек $19,8 млн в течение 3-х раундов, а доходность FLIP (токен проекта) с момента проведения ICO составила 2,47x.
Нет гарантий, что zkLink покажет такие же результаты, однако схожий объем инвестиций с Chainflip “добавляет баллов” в пользу ожиданий от них результативного токенсейла.
Токеномика zkLink
ZKL – это служебный токен, а также токен управления zkLink. Он развернут в сети Ethereum, имеет стандарт ERC-20, а значит поддерживается в других EVM-совместимых L1-L2 блокчейнах. Общее предложение ZKL ограничено и составляет 1 млрд токенов, а FDV (капитализация при обращении всей эмиссии токенов) – $150 млн.
Функции токена:
- вознаграждение валидаторам. В zk-SNARKs за подтверждение транзакций отвечают доказатели. Они стейкают токены ZKL, а затем получают вознаграждение за успешное доказательство;
- лицензионный сбор. Децентрализованные приложения в сети zkLink уплачивают сборы за предоставление инфраструктуры. Альтернативный вариант – оплата определенной части дохода dApps;
- управление. Токен ZKL используется для создания опросов и голосования за обновления протокола;
- привилегии. Держатели ZKL получают скидки на оплату комиссий, а также возможность сминтить (записать токен в блокчейн) эксклюзивные NFT.
Предложение ZKL будет распределено по 6 направлениям следующим образом:
- сообщество – 29,875%, из которых 10% выделено для награды комьюнити, 15,875% – для резерва сообщества, а 4% – для стимулирования разработчиков;
- резерв ликвидности – 4%;
- развитие экосистемы – 22,5%;
- команда и консультанты – 20%;
- ранние инвесторы – 20,5%, из которых 8% получат участники pre-seed раунда, 7,8% – seed раунда, и 4,7% – приватного раунда финансирования;
- участники токенсейла на Coinlist – 3,125%.
Важная часть токеномики относительно участия в ICO – это количество токенов, которые будут выпущены на рынок после завершения сейла. Чем больше ZKL будет в руках сообщества, дропхантеров и других спекулянтов, тем больше вероятность массовых продаж и давления на цену.
График разблокировки ZKL. Источник: coinlist.co
Чтобы посчитать это значение, рассмотрим принцип разблокировки ZKL:
- награды комьюнити – 50% ZKL будут доступны во время TGE (событие генерации токенов), остальные выделены для будущих эйрдропов (дата неизвестна);
- резерв сообщества – дата неизвестна, определяется руководством DAO (при будущих расчетах мы не будем учитывать эту категорию);
- стимулирование разработчиков – 30% токенов на TGE, остальные будут линейно распределены в течение одного года;
- резерв ликвидности – 50% токенов на TGE, остальные будут линейно распределены в течение одного года;
- развитие экосистемы – 20% токенов на TGE, остальные будут линейно распределены в течение одного года;
- команда и консультанты – спустя 6 месяцев после TGE токены будут линейно распределяться в течение 3-х лет;
- участники pre-seed, seed и приватного раундов – токены будут линейно распределяться в течение 27 месяцев после 5, 4 и 3 месяцев блокировки, соответственно;
- участники токенсейла на Coinlist – 30% токенов на TGE, остальные будут линейно распределены в течение 9 месяцев.
Как указано в блоге Coinlist, генерация токенов произойдет 31 марта или около этой даты. Зная общее предложение ZKL, распределение токенов и их разблокировку на TGE, мы посчитали количество ZKL, которые будут на рынке в марте этого года. Значение составило 136 375 000, что равно 13,6% от общего предложения.
Токеномика zkLink. Данные: coinlist.co
Некоторые из держателей токенов склонны к быстрой продаже, а некоторые – к хранению активов. Чем больше тех, кто склонен “давить на стакан”, тем больше вероятность падения цены. Мы посчитали долю от общего предложения ZKL во время TGE для каждой из категорий, чтобы оценить эту вероятность:
- награда сообщества – наиболее уязвимая группа, занимает как минимум 36,7% ZKL;
- стимулирование разработчиков – 8,8%. Вероятно, токены этой категории будут в дальнейшем раздаваться за поиск уязвимостей и разработку новых решений;
- резерв ликвидности и экосистемы – 47,7%. Криптаны могут быть уверены в этих категориях, токены нужны для обеспечения работы инфраструктуры;
- участники токенсейла на Coinlist – 6,9%. Как показывает практика, большинство победителей ICO продают токены в день TGE.
Сообщество и участники ICO будут владеть 43,6% ZKL во время TGE. Кто из них будет продавать свои активы – неизвестно. Тем не менее даже при самом худшем сценарии остальная часть ZKL все еще будет находиться в руках разработчиков.
Заключение: ожидаемая прибыль от ICO
Цену токена можно рассчитать, поделив капитализацию проекта на количество циркулирующего предложения. В случае с ZKL, его стоимость на ICO составляет $0,15, а предложение на момент TGE – 136 375 000. Из этого получаем, что капитализация zkLink после токенсейла – $20,4 млн.
По данным CoinGecko, капитализация Chainflip составляет $94,6 млн. Если учесть, что этот параметр zkLink будет равен Chainflip, стоимость ZKL составит $0,69. При первоначальной покупке за $0,15 и продаже за $0,69, прибыль от ICO – 4,6х.
Однако на практике может быть все что угодно. Никакие расчеты не гарантируют 100% отработку, поэтому учитывайте риски и всегда проводите собственное исследование.
