Підсумки 2022 року. Рекордна інфляція та енергетична криза.

Всупереч очікуванням, криптовалютний ринок не став “тихою гаванню” під час кризи, що вибухнула в 2022 році. Багато криптоентузіастів сподівалися, що зростаюча інфляція не вплине на криптовалюти, а деякі, навпаки, пророкували їм бурхливе зростання в цей період. Але 2022 рік дав чітко зрозуміти, що криптовалюти дуже сильно корелюють з фондовим ринком: усі макроекономічні фактори так само впливають і на крипту, а в деяких ситуаціях — реакція є навіть більш істотною.

Тому важливо стежити за економічною та політичною ситуацією у світі, оскільки ці показники є глобальними та визначальними для спрямування всіх ринків.

Підбиваючи підсумки 2022 року в криптовалютному секторі, неможливо не виділити інфляцію як основну причину затяжного ведмежого тренду. Війна, що почалася в Україні та енергетична криза спровокували рекордне зростання інфляції практично в усіх країнах світу: у деяких економіках показники інфляції оцінювались навіть тризначними цифрами.

Підвищення цін змусило центральні банки перейти до стримування зростання інфляції, підвищуючи відсоткові ставки. І ця тенденція може зберігатися й у 2023 році.

До пʼятірки країн з найвищим рівнем інфляції входять: Зімбабве, з показником 269%, Ліван – 162%, Венесуела – 156%, Сирія – 139%, Судан – 103%.

Від жовтня 2020 року почав зростати індекс світових цін на енергоносії, що складається з вугілля, сирої нафти, пропану, природного газу. Війна відчутно погіршила ситуацію.

Середня ціна на природний газ для європейських країн збільшилась в 6 разів, порівняно з 2021 роком. А реальні ціни на електроенергію для домогосподарств зросли на 78%.

Інфляція в європейських країнах у 2022 році також побила всі рекорди. Страждали як сильні, стійкі економіки, так і ті, що тільки розвиваються. І саме зростання цін на енергоресурси є однією з головних причин такого стану речей.

Коротко розглянемо стан справ в окремих країнах

Інфляція у Німеччині у жовтні досягала 10.4%. Це був найвищий рівень за останні 70 років і вперше за 23 роки показник сягнув двозначної цифри.

У Великій Британії за підсумками жовтня інфляція склала 11.1%. Цей показник був найвищим з 1981 року.

Найкраще з усіх європейських країн долати інфляцію вдається Франції. Її рівень тут найнижчий в Європі. На пікових значеннях у жовтні він сягав позначки 6.2%.

Європейський центральний банк почав підвищувати ключову ставку вперше з 2011 року. За 2022 рік було 4 підвищення, загалом на 250 базисних пунктів. На даний момент ключова ставка дорівнює 2.5%, що є найбільшим значенням з 2009 року.

Економіка США є однією з найбільших у світі. Тому весь рік погляди аналітиків були прикуті до зростання інфляції у США, яка в 2022 році поновила 40-річні максимуми.

Найвищий річний показник інфляції було зафіксовано у червні (9.1%). Далі почалося зниження, до 7.1% у листопаді.

Таким чином стає все дорожче купувати продукти харчування, збільшуються рахунки за електроенергію, відбувається зростання цін на інші товари та послуги. Фактично життя стає дедалі дорожчим.

І тому ФРС США прагне протистояти збільшенню інфляції шляхом підвищення ключової відсоткової ставки та політики кількісного посилення.

У спробі взяти під контроль зростання цін у США, регулятор підвищив відсоткові ставки сім разів у 2022 році загальною кількістю на 425 базисних пунктів.

На даний момент відсоткова ставка ФРС знаходиться на позначці 4.25% - 4.5% і є найвищим показником з 2007 року.

У 2022 році, згідно з тактикою кількісного посилення (QT), почалося скорочення балансу ФРС, в процесі якого зменшується ліквідність в економіці.

На графіку видно темпи зменшення резерву ФРС, який скоротився від квітневих показників з $8 965 трлн до $8 507 трлн, станом на 4 січня 2023 року.

Федрезерв має намір зрештою досягти зменшення рівня інфляції до 2%, а також максимальної зайнятості населення. Для цього регулятор у 2023 році планує продовжувати політику підвищення відсоткових ставок та скорочення балансу.

Хоча до кінця 2022 року практично в усіх країнах дані щодо інфляції і почали трохи знижуватися, політика, яку проводять центральні банки, може продовжитися і в 2023 році, поки інфляція не досягне цільових значень.

Боротьба з інфляцією – це першочергове завдання для регуляторів. І доки вони не послаблять яструбину політику, доти фінансові ринки (у тому числі й криптовалютний) продовжуватимуть зниження.