ШІ та криптовалюта: про що попереджає Гері Генслер
У нещодавньому інтерв'ю голова Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) Гері Генслер розповів про свої плани щодо встановлення порядку в криптоіндустрії. Як виявилося, амбіції SEC вже поширюються і на сферу штучного інтелекту.
Генслер переконаний: зростання ролі ШІ у фінансовому секторі безпосередньо вказує на необхідність регулювання цієї технології. З його допомогою, безумовно.
Читати також: Гері Генслер — антигерой нашого часу
ШІ у фінансах та потенційні ризики
За словами Гері Генслера, ШІ стає дедалі трансформативнішою силою в економіці, особливо у фінансовому секторі. Він порівняв його вплив з більш ранніми технологічними проривами, такими як електрифікація або глобальна мережа Інтернет.
ШІ, особливо в контексті брокерських застосунків і послуг інвестиційного консультування, застосовується для поліпшення користувацького досвіду, подібно до того, як алгоритми рекомендацій фільмів прогнозують вподобання користувачів, пояснює Генслер.
Гері Генслер побоюється ризиків ШІ. Джерело: Fortune
І хоча ШІ пропонує численні переваги, він також створює ризики, які необхідно усувати за допомогою регулювання.
Зокрема, тепер одне з важливих завдань Комісії — гарантувати, щоб алгоритми ШІ, які використовуються постачальниками фінансових послуг, були націлені на отримання прибутку клієнтом, а не діяли виключно в інтересах таких постачальників.
За словами Генслера, йдеться про забезпечення захисту інвесторів та справедливість. А це — його безпосередні обов'язки.
Крім вищезазначеного конфлікту інтересів між постачальником фінансових послуг і клієнтом, Гері Генслер б'є на сполох щодо системних ризиків, пов'язаних із монопольним становищем кількох великих постачальників хмарних послуг, які підтримують моделі ШІ у фінансовому секторі.
Він попередив, що фінансова система може зіткнутися зі значними проблемами, якщо ці моделі ШІ (на які значною мірою покладаються профільні установи) вийдуть з ладу або працюватимуть з перебоями.
Не тільки можливо, а й імовірно, що в майбутньому відбудеться якась фінансова криза лише тому, що всі покладаються на ті самі моделі ШІ. Якщо ці моделі зазнають невдачі, вся фінансова система може обвалитися,— страшить Генслер.
У своїй аналогії з фільмом «Вона» голова SEC припустив, що, подібно до емоційного збою, викликаного вимкненням ШІ у фільмі, фінансовий світ може бути вразливим, якщо моделі ШІ будуть пошкоджені. Це потенційно може призвести до серйозної кризи.
Читати також: ШІ у попкультурі: 5 фільмів, які варто переглянути
Проблеми регулювання у сфері ШІ
Генслер визнав, що регулювання ШІ є глобальною проблемою, яка потребує співпраці між міжнародними регуляторами.
Він не приховує: розробити правила, які захистили б від системних ризиків, що виникають внаслідок щораз більшої залежності фінансового сектору від ШІ, — непросто. Водночас взаємозалежність і концентрація моделей ШІ створюють ще складніше середовище для регулювання.
Ще одна проблема, яку Гері Генслер згадав у контексті глобального регулювання ШІ у сфері фінансів, — це дії зловмисників, спрямовані безпосередньо на обман користувачів.
Шахрайство є шахрайство. Якщо ви використовуєте алгоритм або модель, щоб обманювати громадськість, це все одно шахрайство,— знизує плечима голова SEC.
Щоправда, він не вважає, що боротьба з ШІ-скамом є виключно прерогативою Комісії. Генслер висловив переконання, що до розв'язання проблеми долучаться інші агентства, наприклад Федеральна торгова комісія тощо.
Гері Генслер хоче регулювати ШІ. Джерело: Bloomberg
Цікаво, що майже з тими самими думками кілька тижнів тому виступив керівник Резервного банку Індії Шактіканта Дас.
Фінансист попереджав про небезпеку монополізації на ринку постачальників ШІ-технологій, посилення ризиків масштабних збоїв, кіберзагроз і витоків даних. Також фахівця турбувала «непрозорість» ШІ-моделей, що ускладнює аудит рішень машинного розуму в банківській сфері.
Ще раніше застереження з приводу впливу ШІ на фінансову стабільність висловлював і Європейський центральний банк. Отже, можна припустити, що у глобальних банківських еліт зріє консенсус щодо необхідності додаткового регулювання фінансового сектору в сфері використання ШІ-технологій.
Більше за темою: Банкіри Індії попереджають: ШІ загрожує фінансовій стабільності!
Регулювання криптовалют: акцент на оприлюдненні інформації
Частину інтерв'ю Гері Генслер присвятив... привітанням! Однак вельми схоже, що голова SEC просто кепкував.
Технологія реєстру. Знаєте, якраз у цей Геловін буде 16 років відтоді, як Сатоші Накамото написав цей white paper. Тож через один тиждень ми будемо вітати зі щасливим 16-річчям,— посміхаючись, сказав він.
Звертаючись до сектору криптовалют, Генслер заговорив про необхідність дотримання усталених законів про цінні папери для зміцнення довіри на ринку.
Він декларував, що немає нічого від самого початку несумісного між технологією блокчейну та наявними законами про цінні папери, пославшись на основоположні принципи, на які SEC спирається протягом багатьох років.
Але якщо ринок хоче, щоб йому довіряли, він мусить прагнути до комплаєнсу,— вказав голова SEC.
Так Гері вкотре відхилив головний аргумент криптоіндустрії, яка запевняє, що неможливо змусити інноваційну галузь дотримуватися законів, написаних століття тому.
Цікавинки: SEC потрапила під шквал критики
Генслер наголошує, що роль SEC полягає в забезпеченні того, щоб інвестори мали всі необхідні відомості для ухвалення обґрунтованих рішень, а також у їхньому захисті від шахрайства та конфліктів інтересів.
Наразі багато людей втрачають гроші, тому що сфера криптовалют не забезпечує фундаментального оприлюднення інформації,— попереджає Гері Генслер.
Що ж, після сумних і повчальних історій з До Квоном або Кучерявим Семом вкрай складно сперечатися з Генслером щодо проблем значних фінансових втрат, яких зазнає багато інвесторів.
Але не можна також забувати, що вимога «прозорості» може працювати в обидва боки.
Наприклад, влітку цього року криптобіржа Coinbase подала позови проти SEC і Федеральної корпорації страхування депозитів (FDIC). Позивач стверджував, що ці установи ігнорують вимоги закону про свободу інформації.
Раніше біржа наполягала на прозорості. І просила Комісію надати документи про низку закритих розслідувань, зокрема й висновок про те, чи є актив ETH цінним папером.
Сюрприз, але Гері Генслер, який бореться за «прозорість», відповів відмовою.
Що-що, а у послідовності він мастак.
Примусове виконання та правове середовище
SEC часто критикують за підхід, що ґрунтується на примусовому виконанні наявних законів про цінні папери, незважаючи на негативну реакцію з боку криптоіндустрії та деяких законодавців.
Але коли Генслера прямо запитали про це, він відповів, що агентство завжди діяло і діятиме в межах законів, ухвалених Конгресом.
Він наголосив, що SEC і надалі забезпечуватиме дотримання цих законів у тому вигляді, в якому вони написані, і за необхідності коригуватиме власні дії на основі роз'яснень, отриманих у судових інстанціях.
Ми робимо все в межах закону і того, як його трактують суди. Якщо суди трактують його по-іншому, ми коригуємо — це частина нашої демократії,— підкреслює Генслер.
Зазначимо, що великі надії на судову гілку влади покладає й американський криптобізнес. Наприклад, СЕО Coinbase Браян Армстронг раніше висловлював упевненість у тому, що коли SEC не може надати чіткого переліку правил, то американська судова система допоможе зі встановленням прецедентного права.
Тим часом Генслер з очевидною гордістю підтверджує, що підхід до регулювання криптовалют, який застосовує SEC, не зазнав істотних змін за останні десятиліття.
У цьому немає потреби, переконаний він.
Гері Генслер не вбачає потреби в новому регуляторному полі для криптоіндустрії. Джерело: CNBC
Він посилається на крах фондового ринку 1929 року і наполягає на тому, що наявна нормативна база з'явилася для захисту інвесторів від подібних ризиків у майбутньому, а роль SEC полягає в тому, щоб не допустити повторення історії в контексті криптовалют.
Він знову і знову наполягає, що наявні закони про цінні папери (якщо їх дотримуються) дають надійну основу для забезпечення захисту інвесторів.
Це те, що SEC продовжує робити, незалежно від того, чи пов'язано воно з фондовими ринками на $50–60 трлн, з ринками казначейських зобов'язань майже на $30 трлн чи з ринками облігацій і фіксованого доходу, палко зауважує Гері.
І так, це також пов'язано і з цим новим ринком, де, як я вже сказав, надто багато людей постраждали або втратили гроші, вишикувавшись у чергу до суду у справах про банкрутства, щоб спробувати владнати власні претензії,— уїдливо зазначив він.
Інакше кажучи, Гері Генслер не збирається змінювати своїх поглядів на принципи регулювання крипторинку.
Ба більше, з огляду на його не надто доброзичливий тон, можна припустити, що Генслер навіть подумує посилити свої вимоги до криптовалютного сектору.
Ба більше, з огляду на його не надто доброзичливий тон, можна припустити, що Генслер навіть подумує посилити свої вимоги до криптовалютного сектору.
Генслер і Трамп: без коментарів
Багаторазове повторення думки про важливість оприлюднення інформації до кінця інтерв'ю зіграло з Генслером злий жарт.
Одне з «оприлюднень» колишнього президента Трампа полягає в тому, що він зрештою звільнить вас,— уїдливо зауважив інтерв'юер.
Йдеться про обіцянки позбутися Генслера, щойно Дональд Трамп знову обійме президентську посаду.
Тематичний матеріал: Байрон Дональдс: Трамп звільнить крипту з лещат регуляторів
Після такого вступу у Генслера запитали, що він думає з приводу World Liberty Financial, нової криптоплатформи, над якою працює Дональд Трамп і його сини.
Я не збираюся коментувати жоден проєкт. Я думаю, ваша аудиторія може зрозуміти, що це просто не те, що ми робимо,— з помітним роздратуванням відповів Гері.
Дональд Трамп обіцяє звільнити Гері Генслера. Джерело: newrepublic.com
Нагадаємо, World Liberty Financial обіцяє надати послуги із криптовалютних позик у мережі Ethereum. Також проєкт випустить власний токен WLFI (на продаж буде винесено 62,66% емісії).
Водночас продаж WLFI регулюватиме SEC, тому їх зможуть отримати тільки акредитовані інвестори.
2026 рік: що далі
Строк повноважень очільника SEC спливає вже у 2026 році.
У відповідь на запитання про відчуття, які викликає в нього ця дата, Генслер несподівано заговорив про власну родину.
Послухайте, я думаю, що це найбільший привілей у моєму житті, крім того, що в мене є ці три чудові доньки. Але я говорю про професійний привілей,— сказав він.
Нагадаємо, після передчасної смерті дружини, яка тривалий час страждала від онкологічного захворювання, Гері Генслер повністю взяв на себе опіку над їхніми трьома спільними малолітніми дочками.
Він не наймав для них нянь і так і не одружився. Тут уїдливий і прискіпливий Гері відкривається з несподіваного боку, чи не так?
Він не наймав для них нянь і так і не одружився. Тут уїдливий і прискіпливий Гері відкривається з несподіваного боку, чи не так?
Гері Генслер не боїться звільнення. Джерело: Reuters
Генслер зізнається, що щодня приходить на роботу і думає з колегами та колегами-комісарами, як їм зробити щось для інвесторів.
Ми склали порядок денний із 50 або 55 проєктів три з половиною роки тому. Ми... затвердили 43 з них. Ви можете порахувати,— рапортує Генслер.
Робота над рештою проєктів триває. Гері Генслер і його SEC продовжують рухатися вперед.
Але...
Вибори мають наслідки. Це велична особливість нашої демократії,— резюмує Гері Генслер.
