Банкрутство криптокомпаній: чи реально повернути кошти?

Звісно, багато хто хоче побачити рішення щодо FTX, але завдяки величезній кількості кредиторів (у судових справах так позначають усіх клієнтів) та адвокатів питання про ліквідацію компанії відкладають, оскільки є зацікавлені особи у перезапуску біржі. І хоча дехто стверджує, що люди нічого не отримають у разі остаточного закриття, історії інших проєктів доводять протилежне.

Це криптовалютна біржа з Канади, яка збанкрутувала ще 2019 року за дивних обставин: спочатку оголосили про смерть керівника, який особисто зберігав закриті ключі, але пізніше стало відомо про торгові махінації з активами клієнтів.

Нещодавно новий керівник надав документ, в якому детально описано план розподілу коштів, що збереглися. Проте, навіть за умови використання обмінних курсів 2019 року, кредиторам зможуть повернути лише приблизно 13% від їхнього депозиту, і на це буде потрібно 87% усіх зібраних активів.

 

Компенсацію називають «проміжним відшкодуванням», але навряд чи сума у майбутньому збільшиться.

Криптоплатформа, яка орієнтована на кредитування, подала на банкрутство влітку 2022 року. Спочатку команда планувала реорганізувати бізнес, а точніше — продати його. Першим на черзі виявилася біржа FTX, чия пропозиція включала 72% компенсації клієнтам. Але Сем Бенкман-Фрід (голова FTX) зруйнував свій бізнес швидше, ніж суд схвалив угоду. Після цього головним претендентом була Binance US, але незабаром і вона припинила спроби під тиском регуляторів.

Тепер у платформи зовсім не залишилося варіантів. Найімовірніше, на неї чекає ліквідація та розпродаж активів. За попередніми даними, компанія обіцяє відшкодувати до 36% кожного депозиту, до того ж виплати планують робити у криптовалютах, тобто без фіксованого курсу. Відсоток невеликий, оскільки американські суди підтвердили, що власники прибуткових рахунків (з нарахуванням відсотків) передавали права на володіння криптовалютою. Отже, вони мають статус незабезпеченого кредитора й змушені ділити активи за чергою.

Платформа була конкурентом Voyager Digital і закрилась одразу після краху FTX, заборгувавши кредиторам понад $1 млрд. Мало хто був зацікавлений в її купівлі — головним претендентом була Binance US. Але американські регулятори втрутилися й тут, тому біржа відмовилася від придбання.

 

Головна відмінність від Voyager полягала в тому, що платформа розділила інвестиційні та кастодіальні акаунти. Користувачі звичайного гаманця, ймовірно, отримають кошти у повному обсязі, а ось власники прибуткових рахунків — ні. Цей приклад демонструє величезну різницю між забезпеченими та незабезпеченими кредиторами. Наразі невідомо, скільки отримають другі, але офіційний прогноз починається з 33% і вище, залежно від географічного розташування підрозділу компанії та успішного повернення боргів.

Переглядаючи результати банкрутства різних криптокомпаній, стає зрозуміло, що користувачі звичайних рахунків за достатньої ліквідності можуть розраховувати на повноцінне повернення коштів. А от решті клієнтів не варто очікувати на велику компенсацію: на практиці вона рідко перевищує 35% від депозиту. Повертаючись до FTX у цьому контексті, можна припустити, що всі трейдери — це забезпечені кредитори, але питання щодо достатньої кількості активів залишається відкритим. Тому перезапуск, ймовірно, є оптимальним варіантом для всіх.