Найкращі RWA-стартапи
Після приходу цифрових активів великих TradeFi-гравців ринок прогнозовано почав якісно трансформуватися. Зацікавленість гігантів (BlackRock, Fidelity та банківських холдингів) позитивно вплинула на швидку інтеграцію технології RWA у світ електронної комерції.
Токенізація реальних активів і перенесення класичних фінансових інструментів на блокчейн мають свої переваги та недоліки. На етапі становлення, коли відокремлюються зерна від полови, з'являється величезна кількість платформ, що готові токенізувати геть усе: від боргових розписок сусідів до права власності на ділянку землі розміром із носову хустинку. Таке явище характерно для ринків, охоплених ажіотажем, тож варто поставитися до цього філософськи: через кілька років RWA-сегмент органічно очиститься від зайвого сміття.
Згідно з розрахунками аналітиків Roland Berger, ринкова вартість токенізованих активів вже зараз демонструє стрімке зростання й може перевищити $10 трлн до 2030 року. Основним драйвером для цього буде токенізація державних цінних паперів, облігацій, акцій і нерухомості.
Розглянемо кілька перспективних напрямів токенізації та стартапів, які демонструють наявність потенціалу для довготривалого розвитку.
Matrixdock
Matrixdock — це RWA-платформа на блокчейні Ethereum з інтеграцією Chainlink. Користувачі можуть купувати токени STBT, забезпечені американськими державними векселями.
Токени платформи прив'язані до долара США у співвідношенні 1:1, що забезпечує їх стабільність. Холдери STBT отримують щоденні виплати процентів, і це робить їх привабливими для інвесторів.
Випуск токенізованих векселів відбувається за допомогою спеціальної структури SPV (Special Purpose Vehicle), яка є традиційною фінансовою практикою для випуску цінних паперів, забезпечених активами.
Засновники Matrixdock планують розширити свій продуктовий ряд, випускаючи нові токени, що представляють різні реальні активи, забезпечені державними зобов'язаннями. Це відкриває нові можливості для інвесторів, які бажають диверсифікувати свої портфелі та отримувати прибуток від традиційних фінансових інструментів через прозоріший блокчейн.
Matrixdock анонсувала розширення списку інструментів. Джерело: matrixdock.com
Головним конкурентом Matrixdock є проєкт Ondo Finance. Його токен OUSG забезпечує можливість короткострокових інвестицій у казначейські облігації США, оскільки їх вважають менш ризикованими та більш ліквідними інвестиціями.
Чому ці платформи належать до перспективних
Активи, забезпечені зобов'язаннями державної скарбниці, традиційно мають вищий попит порівняно з іншими цінними паперами. Вони не схильні до різких коливань ціни навіть за форс-мажорних обставин, оскільки на кону в такому разі стоїть репутація країни. Звичайно, це не стосується країн третього світу з надзвичайно високим рівнем інфляції, де гарантувати повернення коштів ніхто не може.
Swarm
Swarm — це DeFi-проєкт на блокчейні Ethereum, який пропонує користувачам токенізовані акції провідних компаній (BlackRock, NVIDIA, Tesla, Apple, Coinbase, Intel, Microsoft, Coupang) і токенізовані дорогоцінні метали (золото, срібло, платина). Платформа використовує протокол Balancer для створення пулів ліквідності на базі токенів ERC-20.
Токенізовані акції, які торгуються на Swarm, повністю забезпечені реальними активами. Це означає, що кожен токен представляє фізичну акцію компанії. Загальна вартість активів, зафіксована в пулах Swarm, наразі становить понад $11 млн. Досить непоганий результат для проєкту, що розпочав свою діяльність лише рік тому (у 2023).
Всі транзакції моніторять незалежні аудитори (компанія Sumsub). Платформа має офіційні ліцензії та вимагає дотримання стандартів KYC і AML. Це дає змогу залучати до торгівлі на DeFi-ринку не тільки приватних осіб, а й великих інституційних інвесторів: банки, хедж-фонди тощо.
Swarm також пропонує токенізовані американські державні облігації. Ці токени випускаються на блокчейні Polygon зі строком погашення до трьох років.
Swarm бачить великий потенціал RWA. Джерело: swarm.com
Конкурентом Swarm у цій сфері є Backed Finance, яка дає змогу інвестувати в токенізовані реальні активи в мережах Polygon, Base, Arbitrum та Avalanche.
Lofty
Lofty — це платформа, на якій можна інвестувати в нерухомість, купуючи навіть невеликі частки об'єктів (мінімальна інвестиція дорівнює $50). Кожну таку частку представляє цифровий токен на блокчейні Algorand, що забезпечує прозорість і безпеку транзакцій. Автори проєкту пропонують користувачам самостійно керувати вкладами, реінвестуючи дохід або продаючи свої частки без будь-яких обмежень. Для цього на платформі створений маркетплейс, де можна виставити на продаж об'єкт чи інвестиційні токени.
Власники токенів отримують частину доходу від оренди нерухомості. Ціна токенів змінюється відповідно до зміни вартості самого об'єкту. Наприклад, зроблений ремонт чи будівництво біля критичної інфраструктури може значно збільшити дохід інвестора (українці, вибачте, ми знаємо, що в цьому місці у вас болить).
Lofty дає змогу інвестувати в житлову нерухомість і бачити потенційний дохід від оренди. Джерело: lofty.ai
Розробники обрали блокчейн Algorand завдяки його швидкості, масштабованості та низьким комісіям. Це робить його ідеальним для великої кількості транзакцій, пов'язаних із купівлею-продажем токенів. Усі розрахунки здійснюються за допомогою криптовалют ALGO, USDC і STBL.
У цій сфері працює також компанія CitaDAO — глобальний торговельний майданчик на блокчейні Ethereum для токенізованої нерухомості. Він пропонує інвестувати не тільки в житлову забудову, а й в офісні центри та земельні ділянки. Географія доступних об'єктів на CitaDAO вражає: від Сингапуру до Лондона й Делі.
Висновок
Компанії, які інтегрують інструменти Web3 у TradFi та водночас дозволяють отримувати дохід від класичних цінних паперів і нерухомості, безумовно, приваблюють криптоінвесторів. Жоден з них не буде проти можливості диверсифікувати свій криптопортфель токенізованими акціями найприбутковіших компаній і забезпечити приріст капіталу за допомогою вкладень у прогресивні активи. В цьому сенсі RWA має величезний потенціал. Отже, чекаємо на посилення конкуренції серед нових і ще більш якісних RWA-проєктів.
Рекомендації
Огляд
Expert