Компанія Trammell Venture Partners (TVP), що підтримує блокчейн-проєкти на початкових стадіях, випустила невеликий звіт за 2022 рік щодо венчурних інвестицій у біткоїн-нативні стартапи, що розвиваються.
Що таке біткоїн-нативні компанії
Цей термін часто використовується серед інвесторів і в біткоїн-спільноті. Він означає не лише використання першої криптовалюти та прихильність до принципу, що це глобальний актив майбутнього, а й запровадження всіх його протоколів (основний, SegWit, CoinJoin тощо) для створення позитивного досвіду у клієнтів. Такі компанії активно просувають біткоїн у маси, сприяючи його прийняттю.
Які дані використовувала TVP
Під час створення звіту мали на меті не надати узагальнені дані щодо інвестицій, а пом’якшити асиметрію показників та зазначити тенденцію ринку. Тому TVP віддавала перевагу лише компаніям-початківцям, що досягли максимум третьої стадії фінансування (Serie A), оскільки стартапи на пізніх етапах зазвичай отримують більше коштів. До того ж з вибірки виключили операторів майнінгу, попри їхнє серйозне розширення у всьому світі та залучення капіталу. Таке рішення було ухвалено через те, що ця галузь завжди залишається висококапіталомісткою, а отже більш ризикованою, яка потребує великих витрат та проєктного фінансування.
Інвестиції в біткоїн-нативні компанії
Попри падіння ринку, у 2022 році венчурні інвестори продемонстрували зацікавленість у біткоїн-стартапах, уклавши протягом року на 52,9% більше угод, ніж минулого. Це викликало збільшення загального капіталу на 13,9% (до $343 млн) та зростання кількості унікальних компаній на 70%.
Порівняння 2021/2022 років за загальною кількістю раундів, унікальних компаній та залучених коштів. Джерело: офіційний звіт TVP
Середній показник угод на початкових етапах залишився приблизно на тому ж рівні, що й у 2021 році. Однак у випадку з Serie A він зменшився майже на 38%. Водночас відчутно поліпшилась середня вартість стартапу.
Порівняння середньої вартості компаній на кожному етапі. Джерело: офіційний звіт TVP
Але якщо розглядати глобально, стає зрозуміло: інвестиції в біткоїн-нативні застосунки, попри отримання мільйонів доларів, становлять дуже малий відсоток ринку (1,31%), а за кількістю угод — лише 2,05%. І це за умови, що домінація біткоїна весь рік перевищувала 40%.
Показники інвестицій у біткоїн-нативні застосунки, порівнюючи з усім крипторинком. Джерело: офіційний звіт TVP
Попри це, зростання кількості венчурних угод щодо біткоїн-застосунків сильно перевищило інші показники галузі за минулий рік, яка показала збільшення лише на 1%. Інвестори бачать велику перспективу в галузі нових розробок: Lightning Network перегнала WBTC, тож багато хто переконаний, що саме такі розробки здатні збільшити присутність біткоїна завдяки стартапам.
Порівняння частки Lightning Network і WBTC. Джерело: офіційний звіт TVP
Крістофер Калікотт, директор і партнер-засновник TVP, прокоментував звіт, підтримавши першу криптовалюту, і зазначив, що його компанія планує підтримувати цей напрям:
Ми давно знали, що існує неправильний поділ капіталу для біткоїн-стартапів, і тепер ми маємо дані, що підтверджують цю думку. Біткоїн — перший, найкращий і єдиний по-справжньому децентралізований криптовалютний актив — дедалі швидше стає платформою
